Cum calculați raportul Sharpe în Excel?

Raportul Sharpe îi ajută pe investitori să evalueze relația dintre risc și rentabilitatea unui activ. De când William Sharpe l-a introdus în anii '60, raportul Sharpe a devenit una dintre cele mai utilizate metrici în domeniul finanțelor și economiei. Cuantificând atât volatilitatea cât și performanța, acest instrument permite o înțelegere incrementală a utilizării riscului pentru a genera un randament. Cu ajutorul Microsoft Excel, formula de raport Sharpe, de altfel, poate fi ușor utilizată.

Iată ecuația raportului Sharpe standard:

Sharpe ratio = (randamentul mediu al portofoliului - rata fără riscuri) / Abaterea standard a rentabilității portofoliului sau,
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

Pentru a recrea această formulă în Excel, creați o coloană cu o perioadă de timp și introduceți valori în ordine secvențială ascendentă (1, 2, 3, 4, etc.). Fiecare perioadă de timp este de obicei reprezentativă fie pentru o lună, fie pentru un an. Apoi, creați o a doua coloană lângă ea pentru întoarceri și trasați acele valori în același rând cu perioada lor de timp corespunzătoare.

În cea de-a treia coloană, enumerați valoarea de rentabilitate fără riscuri, care este în mod normal randamentul curent pentru facturile din Trezoreria Guvernului SUA. Ar trebui să existe aceeași valoare în fiecare rând din această coloană.

O a patra coloană are ecuația pentru randamentul în exces, care este randamentul minus valoarea rentabilității fără riscuri. Utilizați celulele din a doua și a treia coloană din ecuație. Copiați această ecuație în fiecare rând pentru toate perioadele de timp.

Apoi, calculați media valorilor de returnare în exces într-o celulă separată. Într-o altă celulă deschisă, utilizați funcția = STDEV pentru a găsi abaterea standard a revenirii în exces. În cele din urmă, calculați raportul Sharpe divizând media la abaterea standard. Rapoartele mai mari sunt considerate mai bune.

Raporturile Sharpe pot fi de asemenea calculate cu ajutorul funcțiilor Visual Basic pentru aplicații (VBA). Cu toate acestea, ar trebui să înțelegeți cum să utilizați un VBA înainte de a încerca să furnizați argumente Excel pentru calcularea raportului Sharpe.