Cum funcționează S&P 500 Futures?

Viitorul S&P 500 este un tip de contract derivat care oferă cumpărătorului un preț de investiție bazat pe așteptarea valorii viitoare a indicelui S&P 500. Viitorul S&P 500 este urmărit îndeaproape de toate tipurile de investitori și mass-media financiară ca indicator al mișcărilor pieței. Investitorii pot utiliza futuri S&P 500 pentru a specula asupra valorii viitoare a S&P 500 cumpărând sau vânzând contracte futures. Investitorii au două opțiuni atunci când caută contracte futures S&P 500. Chicago Mercantile Exchange (CME) oferă un contract futures S&P 500 cunoscut sub numele de „mare contract” cu un simbol de marcat al SP. Oferă, de asemenea, un contract E-mini cu un simbol ticker ES.

Introducere în S&P 500 Futures

CME a introdus primele contracte futures S&P 500 în 1982. CME a adăugat opțiunea E-mini în 1997.

Contractul SP este contractul de piață de bază pentru tranzacționare futures S&P 500. Acesta este prețat prin înmulțirea valorii S&P 500 cu 250 $. De exemplu, dacă S&P 500 este la un nivel de 2.500, atunci valoarea de piață a unui contract futures este de 2.500 x 250 $ sau 625.000 USD.

E-mini futures au fost create pentru a permite investiții mai mici de către o gamă mai largă de investitori. S&P 500 E-Mini Futures reprezintă o cincime din valoarea marelui contract. Dacă nivelul S&P 500 este de 2.500, atunci valoarea de piață a unui contract futures este de 2.500 x 50 $ sau 125.000 $.

„E” în ​​E-mini înseamnă electronice. Mulți comercianți favorizează S&P 500 E-Mini ES față de SP nu numai pentru dimensiunile sale mai mici de investiții, ci și pentru lichiditatea sa. La fel ca și numele său, E-Mini ES tranzacționează electronic, ceea ce poate fi mai eficient decât tranzacționarea opencry pit pentru SP.

La fel ca în cazul tuturor contractelor futures, investitorilor li se cere doar să înainteze o parte din valoarea contractului pentru a lua o poziție. Aceasta reprezintă marja pentru contractul futures. Aceste marje nu sunt aceleași ca și marjele de tranzacționare a acțiunilor. Marjele futures arată „pielea în joc” care trebuie compensată sau decontată.

Decontarea în numerar a S&P 500 Futures

Experții din industrie au creat mecanismul de decontare a numerarului pentru a rezolva provocările logistice masive prezentate prin livrarea celor 500 de acțiuni reale asociate unui contract futures S&P 500. Nu numai că stocurile ar trebui negociate și transferate între deținători, dar ar trebui să fie ponderate corespunzător pentru a se potrivi cu reprezentarea lor în Index. În schimb, un investitor alege o poziție lungă sau scurtă, care este apoi supusă unei mărci de piață. Investitorul plătește orice pierderi sau primește profit în fiecare zi în numerar. În cele din urmă, contractul expiră sau este compensat și devine decontat pe baza valorii spot a indicelui S&P 500.

Luând pariuri

Unul dintre beneficiile adesea proclamate ale tranzacționării futures S&P 500 este fiecare contract reprezintă o investiție imediată și indirectă în performanța celor 500 de acțiuni din Indicele S&P 500 Investitorii pot lua poziții lungi sau scurte, în funcție de așteptările lor pentru prețurile viitoare. Instituțiile mari pot folosi contracte futures S&P 500 pentru a acoperi pozițiile din indicele S&P 500. Prin această abordare, contractele futures sunt adesea folosite pentru a compensa riscurile dezavantajate. Mulți investitori folosesc viitorul S&P 500 pentru speculații, deoarece tinde să conducă tendințele majore ale pieței și este puternic influențat de factori sistematici generali.

Alte derivate

Pe lângă contractele futures de bază, CME oferă și instrumente derivate sub formă de contracte de opțiuni pe S&P 500. La fel ca în cazul contractelor futures, opțiunile S&P 500 au un produs cu valoare completă și un mini. Produsul cu valoare completă are un simbol de marcat SPX cu un multiplicator de 100 USD. Mini are un simbol de tip XSP cu un multiplicator care este o zecime din SPX. Contractele de opțiune S&P 500 sunt, de asemenea, decontate în numerar.