Cum diferă situația veniturilor și a bilanțului?

Companiile produc un set de situații financiare care reflectă activitățile lor comerciale și rentabilitatea pentru fiecare perioadă contabilă. Cele trei situații financiare principale sunt bilanțul, situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar. Situația fluxurilor de numerar arată cât de bine își administrează o companie cash pentru a-și finanța operațiunile și orice eforturi de extindere. În acest articol, vom examina diferențele dintre bilanț și situația veniturilor.

Bilanț

Bilanțul prezintă activele, pasivele și capitalurile proprii ale companiei. Activele totale ar trebui să fie egale cu totalul pasivelor și cu capitalul propriu al acționarilor. Bilanțul arată modul în care o companie își pune activele în funcțiune și modul în care activele respective sunt finanțate așa cum sunt listate în secțiunea pasive. Capitalurile proprii sunt diferența dintre active și pasive sau banii rămași acționarilor dacă toate datoriile au fost rambursate. Investitorii și creditorii analizează bilanțul pentru a vedea modul în care conducerea unei companii își pune resursele să funcționeze.

Pentru a analiza cel mai bine domeniile cheie ale bilanțului și ceea ce ne spun ei ca investitori, vom analiza un exemplu.

Apple Inc. (AAPL)

Mai jos este bilanțul Apple, la sfârșitul anului fiscal pentru 2017, din declarația lor anuală de 10 K.

Active circulante

Secțiunea de sus conține activele curente, care sunt active pe termen scurt care sunt de obicei utilizate în mai puțin de un an.

• Totalul activelor curente a fost de 128, 6 miliarde USD pentru sfârșitul anului fiscal (evidențiat în albastru).
• Numerarul total a fost de peste 20 de miliarde de dolari.
• Titlurile de piață sunt investiții pe termen scurt care au totalizat 54 de miliarde de dolari.
• Conturile de primit, în valoare totală de 17, 8 miliarde de dolari, sunt sumele datorate Apple pentru vânzarea produselor și serviciilor lor. O creanță ar putea fi datorată în 30, 60 sau chiar 90 de zile, în funcție de condițiile acordului. Investitorii doresc să crească creanțele în timp, deoarece indică creșteri ale vânzărilor. Cu toate acestea, nu dorim să vedem creanțe învechite.
• Stocuri de 4, 8 miliarde de dolari pot fi materii prime sau consumabile utilizate la fabricarea produselor lor sau a bunurilor finite care așteaptă să fie vândute sau expediate.

Active pe termen lung

Următoarele pe bilanț sunt activele pe termen lung, cum ar fi:

• Investițiile pe termen lung au totalizat 194, 7 miliarde USD
• Imobilizările corporale au totalizat 33, 7 miliarde de dolari și sunt numite active fixe, deoarece nu sunt consumate într-un an și sunt utilizate pentru a genera venituri pentru companie pe termen lung.
• Alte active și imobilizări necorporale, care includ mărci comerciale și capital intelectual completează secțiunea de active.
• Activele totale pentru Apple au fost de 375 miliarde USD pentru sfârșitul anului fiscal din 2017.

Datorii curente

Pasivele curente sunt pasive pe termen scurt pentru Apple care sunt scadente într-un an și includ:

• Pasivele curente au totalizat 100 de miliarde de dolari (evidențiate cu violet).
• Conturile plătite au fost de 49 de miliarde de dolari și sunt datorii pe termen scurt datorate de Apple furnizorilor săi.
• Cheltuielile acumulate de 25, 7 miliarde de dolari sunt cheltuieli care încă nu au fost plătite, dar au o probabilitate mare de a fi plătite.

Pasive pe termen lung

Nu toate datoriile pe termen lung sunt defalcate pentru Apple, dar de obicei includ:

• Datoria incluzând datoriile pe termen lung și îndatorarea Băncii, care au totalizat 97 miliarde USD pentru Apple
• Chirie, impozit, utilitati
• Salariile plătite
• Dividende de plătit

Capitaluri proprii

• Veniturile păstrate pentru Apple au fost de 98 de miliarde de dolari și banii nu sunt plătiți ca dividende, ci deținute de companie pentru a fi reinvestite în activitatea sa sau pentru a achita datoriile.
• Capitalurile proprii ale acționarilor sunt egale cu activele totale ale unei firme minus datoriile totale și sunt utile în calcularea stării de sănătate financiară a unei companii. Capitalurile proprii reprezintă valoarea netă sau valoarea netă a unei companii, care pentru Apple a fost de 134 miliarde USD. Capitalurile proprii sunt banii rămași după achitarea tuturor datoriilor, cum ar fi datoria în cazul lichidării și ar fi suma restituită acționarilor.

Adeverinta de venit

Situația de venit, denumită adesea situația de profit și pierdere, arată veniturile, costurile și cheltuielile pe o perioadă care este de obicei un trimestru fiscal sau un an fiscal. Declarația de venit oferă investitorilor dacă o companie generează un profit sau o pierdere pentru perioada respectivă. De asemenea, declarația de venit oferă informații valoroase despre venituri, vânzări și cheltuieli pentru companie.

JC Penney Company Inc. (JCP)

Mai jos este situația veniturilor, la sfârșitul exercițiului fiscal pentru 2017, din declarația anuală anuală de 10K a JC Penney.

Secțiunea de sus include venituri totale sau vânzări pentru perioada respectivă.

• Vânzările nete, denumite și venituri, au fost de 12, 5 miliarde de dolari pentru 2017. Veniturile și vânzările sunt considerate linia de vârf pentru o companie, deoarece sunt situate în partea de sus a situației de venit.
• Costul bunurilor vândute a fost de 8, 1 miliarde de dolari și reprezintă costurile de producție de bunuri și servicii în perioada respectivă. COGS sunt costuri directe și sunt doar cheltuielile implicate în procesul de producție.
• Cheltuielile de vânzare, generale și administrative sunt celelalte cheltuieli care nu sunt implicate direct în producție. Pentru JC Penney, SG&A a fost de 3, 4 miliarde de dolari.
• Costurile totale sau cheltuielile au fost de 12, 39 miliarde de dolari pentru anul respectiv.
• Venitul operațional a fost de 116 milioane dolari după scăderea cheltuielilor totale din veniturile totale.
• Cheltuiala netă a dobânzii de 325 milioane dolari reprezintă costul serviciilor de creanță și îl pune pe JC Penney în roșu pentru anul respectiv.
• Venitul net pentru anul a fost pierdut de 116 milioane. Venitul net este adesea denumit profit net sau linia de jos deoarece este numărul final și este situat în partea de jos a situației de venit.

JC Penney este un mare exemplu de importanță de a analiza imaginea financiară completă. Deși veniturile de 12, 5 miliarde de dolari apar la suprafață ca fiind un număr impresionant, atunci când se ține cont de costul suportării datoriei, compania a luat o pierdere pentru anul respectiv. Este demn de remarcat faptul că comparația financiară a oricărei companii funcționează cel mai bine în comparație pe mai multe perioade și cu companii din aceeași industrie.

concluzii

Bilanțul afișează ceea ce o companie deține (active) și datorează (datoriile), precum și investițiile pe termen lung. Investitorii examinează bilanțul pentru a indica indicii cât de eficient este administrarea unei companii care își folosește datoria și activele pentru a genera în cele din urmă venituri care sunt reportate în contul de profit.

Situația veniturilor arată sănătatea financiară a unei companii sau dacă o companie este sau nu profitabilă. Atât veniturile, cât și cheltuielile sunt monitorizate îndeaproape, deoarece acestea sunt cruciale pentru ca administrația să crească venituri, păstrând costurile sub control. De exemplu, veniturile unei companii ar putea crește, dar dacă cheltuielile cresc mai repede decât veniturile, compania poate suferi în cele din urmă o pierdere. În mod obișnuit, investitorii și analiștii acordă o atenție deosebită secțiunii de operare a declarației de venit pentru a evalua cât de eficient administrează compania.

Cu toate acestea, este sigur să spunem că ambele declarații sunt analizate de investitori și analiști, deoarece oferă o indicație puternică a sănătății actuale și a perspectivelor viitoare ale oricărei companii.