Cum American Express câștigă bani

Dacă o companie merită premii pentru că a oferit clienților săi o serie de oferte gratuite, este cea care o face cu carduri de credit de mai bine de 60 de ani: American Express Co. (AXP). Fiind una dintre cele mai mari companii de carduri de credit din lume, American Express generează venituri din tranzacțiile care au loc la comercianții parteneri, precum și prin comisioane anuale de membru și venituri din dobânzi. Puține alte corporații pot oferi o gamă largă de recompense în numerar, zboruri, admitere în parcuri tematice, mașini de închiriat, upgrade-uri la hotel și carduri cadou, toate în schimbul dvs. pentru că nu faceți absolut nimic. Nimic nu cumpăra lucruri pe care, probabil, le-ai fi cumpărat oricum, adică. American Express nici măcar nu adaugă informațiile dvs. personale într-o bază de date invazivă și atotcuprinzătoare, așa cum ar putea fi un gigant tehnologic. Având toate aceste date, s-ar putea să fie dificil să crezi modul în care American Express rămâne o companie profitabilă, cu toate acestea a livrat peste 40 de miliarde de dolari în venituri și aproape 7 miliarde de dolari în venituri nete în 2018 - potrivit ultimului raport anual.

American Express a fost fondată în 1850 ca o companie de expediere și expediere a serviciilor de poștă. La doar câțiva ani, compania s-a extins în industria serviciilor financiare, oferind o componentă de comandă a banilor. Și-a lansat primele carduri de taxare în anii ’50 și de atunci a devenit una dintre cele mai cunoscute companii de carduri de credit din întreaga lume. Pe lângă serviciile de carduri de credit, American Express oferă și o serie de alte produse digitale.

La 27 iunie 2018, American Express a beneficiat foarte mult de o hotărâre a Curții Supreme, care a declarat că vânzătorii nu pot îndepărta clienții către utilizarea unui tip de card de debit sau de credit peste altul. American Express percepe în mod obișnuit taxe mai mari, ceea ce îl face în interesul cel mai bun al comercianților de a îndemna clienții să utilizeze alte carduri.

Începând cu 16 iunie 2019, American Express se bucură de un plafon de piață de 102, 85 miliarde de dolari. Din 2017 până în 2018, sa înregistrat o creștere a veniturilor (nete cheltuieli cu dobânzile) de 9%; pentru anul 2018, randamentul său asupra capitalului mediu a fost de 33, 5%.

Model de afaceri American Express

American Express își împarte operațiunile în trei segmente mari: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) și Global Merchant and Network Services (GMNS). În linii mari, compania obține venituri din două surse majore: deținătorii de carduri și partenerii comerciali. Printre veniturile deținătorilor de carduri, American Express câștigă bani din dobânzi la soldurile restante, comisioanele cardului, comisioanele de conversie și multe altele. Cea mai mare parte din veniturile companiei sunt totuși venituri din reduceri rezultate din tranzacțiile care au loc la comercianții parteneri din întreaga lume.

Cheie de luat cu cheie

• American Express își câștigă cea mai mare parte a banilor prin venituri din reduceri, reprezentate în principal de câștigurile din tranzacțiile care au loc cu comercianții parteneri.
• De asemenea, compania generează venituri din partea deținătorilor de carduri prin taxe anuale de membru, dobândă pentru soldurile restante, comisioane de conversie și altele.
• American Express are un model „centrat pe cheltuieli” care vizează creșterea numărului total de tranzacții pe cardurile sale prin oferte speciale și comisioane relativ mici.

Veniturile deținătorilor de carduri American Express

Unul dintre motivele principale pentru care întregul model de business rămâne viabil este faptul că American Express are zeci de milioane de deținători de carduri care nu înțeleg cum funcționează, demonstrând acest lucru prin faptul că nu au achitat facturile la timp. Ca și în cazul tuturor cărților de credit, soldurile restante tind să genereze dobânzi masive și taxe de întârziere, ceea ce determină venituri mai mari pentru compania emitentă. Nu vom explica elementele de bază ale funcționării cărților de credit chiar aici, dar plătitorii întârziați facilitează restul călătoriei gratuit. Cu 114 milioane de deținători de carduri American Express care încasează aproximativ 1, 2 trilioane de dolari în 2018, acesta este o mulțime de credite rotative.

Strategia lui American Express este mai mult decât să obțineți interes din partea clienților cu întârziere. Într-un singur caz, compania este neobișnuită în rândul emitentilor de carduri de credit prin faptul că taxează deținătorii de carduri doar pentru privilegiul de a deține multe dintre cardurile sale. Taxele anuale pot ajunge până la 550 de dolari pentru cardurile disponibile în mod public ale American Express și 2.500 de dolari pentru cardul său legendar, dar foarte real, invitat doar pentru Centurion. Compania oferă mai multe carduri gratuite pentru co-brand și entry-level.

American Express generează, de asemenea, venituri din alte comisioane, inclusiv comisioane de delincvență a membrilor și conversii în valută.

Veniturile comercianților American Express

Cea mai mare parte a veniturilor brute ale American Express este clasificată drept „venituri din reduceri”, mai bine cunoscute drept comisioane pentru comercianți. Din punct de vedere american, American Express câștigă bani prin perceperea unor taxe comerciale mari, mai mari decât cele pe care le percep concurenții săi (deși în martie 2018 compania a anunțat că își va reduce comisioanele de comercianți la cele mai mici niveluri în 20 de ani, potrivit Financial Times). În ceea ce privește motivul pentru care comercianții acceptă de bună voie American Express și, prin urmare, achită taxele mari, deținătorul mediu de card American Express este relativ bogat; compania se concentrează pe spațiul său premium. Merită comisioanele majorate pentru a primi clienții în ușă. Deoarece ciclul auto-perpetuant al cachet-ului îi permite să perceapă comercianților mai mult decât o fac MasterCard Inc. (MA) și Visa Inc. (V) și din moment ce deținătorii de carduri comparabile ale American Express cumpără mai multe bunuri și servicii decât cohortele lor mai aproape de media, merită ca comercianții să facă tribunalul American Express.

În trecut, majoritatea cardurilor American Express nu percepeau niciun interes. Trebuia să plătiți factura în întregime în fiecare lună, altfel compania vă va închide contul și va trimite o agenție de colectare după dvs. pentru sold. Acest lucru este în contrast flagrant cu modus operandi al altor companii de cărți de credit, care percep dobânzile suficient de mari pentru a menține deținătorii de carduri observate timp de zeci de ani. American Express a avut o strategie diferită - câștigați comercianții, nu deținătorii de carduri. (Odată cu apariția Blue Cash-ului American Express și a cardurilor aferente, acum ideea este să legați și deținătorii de carduri.) Procentul fiecărei tranzacții este mic, dar un procent mic înmulțit cu mai mult de 1 trilion de dolari în taxe anuale este suficient pentru a transforma un profit mai mult decât frumos.

Planuri de viitor

În raportul său anual din 2018, American Express a indicat că s-a concentrat pe patru inițiative strategice în cursul anului precedent: extinderea leadershipului în zona consumatorilor premium, continuarea creșterii segmentului de plăți comerciale, îmbunătățirea rețelei sale globale, integrate și continuarea concentrării asupra ofertele sale digitale. Compania este probabil să continue să dezvolte aceste obiective și în viitor. În special, după ce a anunțat reducerea comisioanelor pentru comercianți în martie 2018, American Express a semnalat că ar putea să își revizuiască modelul de afaceri pentru a reduce tarifele la nivel redus, pentru a stimula numărul total de tranzacții.

Provocări cheie

Pentru tot succesul său, American Express rămâne în urmă în fața concurenților majori, Visa și Mastercard, când vine vorba de numărul comercianților parteneri. Pentru client, acest lucru înseamnă că ai șanse mai mari să nu găsești ceva cu cardul American Express decât cu cardul unuia dintre rivalii săi. Deși American Express și-a redus comisioanele de comercianți, acestea rămân mai mari decât unele alte companii de cărți de credit, ceea ce poate fi o barieră pentru acceptarea mai largă a comercianților. Cu toate acestea, American Express are și câteva avantaje: atât pentru emitent, cât și pentru o rețea, este capabil să ofere un serviciu mai simplu și previzibil decât Visa sau Mastercard, niciunul dintre acestea nu emite de obicei cardurile proprii.