4 pași pentru a alege un stoc

Alegerea stocurilor reprezintă selecția de acțiuni bazată pe un anumit set de criterii, cu speranța de a obține un randament pozitiv. În economia globală de azi, este foarte dificil să analizezi cantități mari de informații pentru a ajunge la o decizie de investiții.

Cu toate acestea, există pași pe care îi puteți face pentru a crea un proces de screening care să ajute la trecerea prin universul mare de idei și să ajungeți la un număr gestionabil de stocuri care merită investigații suplimentare. Aici, vă vom duce prin acei patru pași.

Cheie de luat cu cheie

• De multe ori investitorilor le place să aleagă acțiuni despre care cred că vor fi mai buni pe piață și împotriva colegilor săi.
• Selecția stocurilor ar trebui să se facă într-o manieră sistematică care să maximizeze probabilitatea de succes.
• Ar trebui urmați pașii cheie pentru a afișa universul tuturor stocurilor până la cele care îndeplinesc criteriile dvs. de investiții.

1. Găsiți o temă de investiții

Unii investitori își încep căutarea cu o industrie sau o temă care are factori convingători pentru creștere, dar în prezent este în afara favorului. Ca exemplu, perspectivele de creștere a formării gospodăriilor au determinat unii investitori să favorizeze stocurile de clădiri după prăbușirea imobilelor la începutul anilor 1990.

Alții caută industrii puternice, dar care au încă loc să crească, pe baza fundamentelor lor pozitive pe termen lung. Odată cu populația îmbătrânită de boomeri, asistența medicală a fost o astfel de temă în ultimul deceniu. Alegerea unei teme poate fi un prim pas către crearea unui univers mai mic de stocuri.

2. Analizați investițiile potențiale cu statistici

Odată ce a fost stabilită o temă, este necesar să se ceară universul potențial al stocurilor. Mulți investitori au o dimensiune specială a companiei cu care sunt confortabili. Capitalizarea de piață a firmei, calculată prin înmulțirea numărului de acțiuni restante cu prețul curent al acțiunilor, este o măsură comună a mărimii companiei. În general, firmele sunt clasificate în capitalizare micro, mică, medie și mare, în funcție de valoarea restantă a stocului lor.

Cei mai mulți investitori sunt familiarizați cu companiile cu capacitate mare, care sunt nume de uz casnic, precum Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) și ExxonMobil (XOM). Cu toate acestea, unele teme se concentrează pe segmente mai obscure ale pieței, unde participă doar companii mai mici, cum ar fi etanolul sau companiile de închiriere modulare.

După reducerea listei potențiale a companiilor prin capitalizarea pieței, investitorii pot revizui caracteristicile companiei, inclusiv perspectivele de creștere. Dacă o companie sau o industrie se află în primele etape ale activității sau ciclului de viață al produsului, investitorii se așteaptă în general la o creștere foarte mare a vânzărilor, a veniturilor sau a altor numere relevante. Se preconizează că întreprinderile mai mature vor înregistra o creștere mai lentă, dar într-o creștere constantă. Creșterea joacă, de asemenea, un rol în plata dividendelor. Companiile mai tinere sau cu creștere înaltă, de regulă, reinvestesc fluxurile de numerar gratuite înapoi în companie, în timp ce companiile mai mature pot alege să folosească fluxul de numerar pentru a plăti dividende peste medie.

Alte componente ale ecranului se concentrează asupra poziției financiare a unei companii, prin raporturi financiare, cum ar fi raporturile de lichiditate, raporturile de datorie și raporturile de rentabilitate. Raporturile de lichiditate privesc, în general, numerarul unei companii și poziția activului pe termen scurt în raport cu datoriile pe termen scurt și capacitatea acesteia de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt, în special capitalul de lucru. Raporturile datoriilor privesc, în general, capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile datoriei și mărimea datoriilor unei companii în raport cu capitalul propriu sau cu activele sale. În sfârșit, raporturile de rentabilitate oferă informații despre randamentul activelor angajate, dolarii investiți sau capitalurile deținute.

Un alt ecran include parametrii de evaluare a stocurilor care ajută investitorii să stabilească dacă un preț al acțiunilor este atractiv în raport cu veniturile, activele, valoarea contabilă și alte caracteristici ale companiei. Multipli de evaluare obișnuiți includ preț-câștig (P / E), preț-la-vânzare (P / S), preț-la-carte (P / B) și valoarea întreprinderii față de câștig înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare ( EV / EBITDA).

3. Construiți un ecran de stoc

Există mai multe pachete software profesionale pentru screening și multe firme de brokeraj și site-uri de media financiare oferă, de asemenea, o mare parte din aceste informații. Pentru a construi un ecran, în conformitate cu criteriile de mai sus, investitorii trebuie mai întâi să determine obiectivele de investiții - în special orizontul de timp, implicațiile fiscale și toleranța la risc. După stabilirea obiectivelor, investitorii pot alege parametrii utilizați pe ecran.

Exemplu Ecran nr. 1

Un investitor în vârstă de 22 de ani tocmai și-a debarcat primul loc de muncă din facultate și vrea să pună niște bani cadou pentru absolvire în anumite stocuri. El are un orizont de lungă durată, dorește să minimizeze impozitele și are o toleranță ridicată la risc. Se simte confortabil cu o companie în stadiu incipient, care oferă un potențial ridicat de creștere pe termen lung, dar și un risc mai mare decât o companie mai matură.

Criteriile sale de screening trebuie să fie următoarele:

• Industrii in stadiu incipient
• Creștere mare a veniturilor
• Mai mică capitalizare de piață (sub 1 miliard de dolari)
• Ratiile: companiile din stadiul incipient au, în general, raporturi neatractive, deoarece caută capital și cheltuiesc mai mult decât trebuie pentru a lansa afacerea
• Evaluare: în general numai P / S este o măsură posibilă, deoarece veniturile sunt de obicei negative

Exemplu Ecran nr. 2

O femeie recent pensionată, fără dependenți, în afară de soț și fără datorii pe termen lung, are, în general, o toleranță mai scăzută la risc și trebuie să se asigure că economiile ei vor dura tot restul vieții. Acest investitor se simte mai confortabil cu companiile mature cu potențial de creștere mai mic.

Criteriile sale de screening trebuie să se concentreze pe următoarele:

• Industrii mature
• Companii cu creștere redusă sau fără creștere
• Mai mare capitalizare de piață
• Ratele: lichiditate puternică și raporturi scăzute ale datoriilor, raporturi de rentabilitate ridicate
• Evaluare: în general, orice raport se potrivește, dar folosirea P / E, P / B sau EV / EBITDA sunt comune; acest investitor ar trebui să caute multipli mici și randamente mari de dividende

4. Reduceți ieșirea și efectuați analiza profundă

Chiar și după utilizarea ecranelor, este posibil ca multe companii să se potrivească în continuare criteriilor dvs. Limitarea listei necesită o examinare suplimentară cu privire la anumite companii, cum ar fi nivelul de confort cu industria, sau preocupările personale sau sociale.

Când câmpul este restrâns suficient, este timpul să efectuați o analiză profundă a companiilor rămase, folosind toate informațiile disponibile publicului, inclusiv documentele de la Securities and Exchange Commission și site-urile companiei sau ale investitorilor.

Linia de jos

În timp ce o abundență de informații și opțiuni poate face investiția copleșitoare, înțelegerea obiectivelor dvs. de investiții și construirea unui ecran bazat pe acele obiective, vă vor ajuta să selectați stocurile care vă satisfac nevoile. Cu toate acestea, este important să ne amintim că aceste etape de screening, deși restrângem lista potențialilor candidați la investiții, nu reprezintă un înlocuitor pentru o analiză fundamentală aprofundată.