Fondul guvernamental de investiții pentru pensii (Japonia)
Fondul guvernamental de investiții pentru pensii (GPIF) este fondul de pensii pentru angajații din sectorul public japonez. Fondul de pensii GPIF este cel mai mare fond de pensii din lume, cu aproximativ 1, 4 trilioane de dolari în active administrate din 2018. GPIF contribuie la stabilitatea programelor de asigurări de pensii și pensii naționale ale angajaților.
DESCĂRCAREA Fondul guvernamental de investiții pentru pensii (Japonia)
GPIF investește într-un mix de acțiuni și obligațiuni interne și internaționale, precum și obligațiuni FILP. O mare parte din activele GPIF sunt investite în managerii de bani externi, care sunt selectați și monitorizați de către managerii GPIF. Doar o mică parte din activele din categoria obligațiunilor interne sunt investite de către managerii de investiții interne. Majoritatea activelor GPIF sunt alocate fondurilor de investiții pasive care încearcă să reflecte randamentul unui indice de piață în cadrul fiecărei clase de active.
Principiile de funcționare ale Fondului de investiții pentru pensii guvernamentale
- Obiectivul general ar trebui să fie obținerea rentabilităților investiționale necesare sistemului public de pensii cu riscuri minime, numai pentru beneficiile pe termen lung ale beneficiarilor de pensii. Acest principiu este menit să păstreze stabilitatea sistemului.
- Strategia principală de investiții ar trebui să fie diversificarea în funcție de clasa de activ, regiune și interval de timp. În timp ce se recunosc fluctuațiile pieței pe termen scurt, rentabilitatea investițiilor ar trebui să fie mai stabilă și mai eficientă prin operarea pe un orizont de investiții pe termen lung, asigurându-se, în același timp, suficientă lichiditate pentru a plăti pensiile.
- GPIF formulează amestecul de active de politică și gestionează și controlează riscurile la nivelurile portofoliului general de active, fiecare clasă de active și fiecare administrator de active. GPIF angajează atât investiții pasive, cât și active pentru a obține randamente de referință stabilite pentru fiecare clasă de active, în timp ce caută oportunități de investiții profitabile neexploatate.
- Prin îndeplinirea acestor responsabilități, GPIF ar trebui să poată continua să maximizeze rentabilitatea investițiilor pe acțiuni pe termen mediu sau lung, în beneficiul beneficiarilor de pensii.
GPIF instituie taxe de gestionare bazate pe performanță
GPIF a instituit o nouă structură de taxe în aprilie 2018. În cadrul noului sistem, fondurile care își ating obiectivul prestabilit de rentabilitate a investițiilor vor primi un nivel similar de taxe pe care îl primesc acum. Dacă rentabilitatea efectivă depășește obiectivul, cu toate acestea, acestea vor fi plătite progresiv mai mult proporțional cu rezultatele. O țintă ratată va conduce la comisioane mai mici, dar compensația va fi în continuare comparabilă cu taxele plătite fondurilor gestionate pasiv cu sume similare de active administrate. Randamentul investițiilor este evaluat folosind un interval de timp de trei până la cinci ani.
Fondurile de acțiuni japoneze gestionate în mod activ utilizate în activele GPIF nu și-au câștigat păstrarea în ultimul deceniu, profiturile investițiilor depășind creșterea indicelui cu 0, 04 puncte procentuale, în ciuda comisioanelor mai mari.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.