Obțineți un profit puternic cu profituri

Cuvântul „strangul” conjurează imagini ucigătoare de răzbunare. Cu toate acestea, o strangulare în lumea opțiunilor poate fi atât eliberatoare cât și legale. În acest articol, vă vom arăta cum să obțineți o abordare puternică asupra acestei strategii stranii.

O opțiune ciudată este o strategie în care investitorul deține o poziție atât în ​​apel, cât și cu prețuri de grevă diferite, dar cu aceeași maturitate și activ subiacent.

O altă strategie de opțiune, care este destul de similară cu scopul străinului, este straddle. O stradă este concepută pentru a profita de o potențială bruscă a prețului unei piețe prin faptul că un comerciant are o opțiune de vânzare și apelare, cu același preț de grevă și cu data de scadență. În timp ce atât straddle cât și strangle au început să crească șansele de succes ale unui comerciant, străinul are capacitatea de a economisi atât bani, cât și timp pentru comercianții care operează cu un buget restrâns. (Pentru mai multe despre drumuri, citiți Straddle Strategie O abordare simplă pentru neutrul pieței .)

Tipuri de ciudă

Puterea oricărui strălucire poate fi găsită atunci când o piață se deplasează lateral într-un interval bine definit și de rezistență. Poziția și apelul pot fi plasate strategic pentru a profita de unul dintre cele două scenarii:

• Dacă piața are potențialul de a face orice mișcare bruscă, lungă sau scurtă, atunci poate fi achiziționat un put și un apel pentru a crea o poziție de „lungă strangulare”.
• Dacă se preconizează că piața va menține status quo-ul, între nivelurile de suport și rezistență, atunci un put și un apel pot fi vândute pentru a profita din prima; acest lucru este cunoscut și sub numele de „scurt strangle”.

Indiferent care dintre aceste stranii inițiați, succesul sau eșecul acestuia se bazează pe limitările naturale pe care opțiunile le au în mod inerent cu realitățile de bază ale cererii și ofertei de pe piață.

Factorii care influențează toate ciudă

Există trei diferențe esențiale pe care străinii le au față de verii lor călare:

Opțiuni fără bani
Prima diferență cheie constă în faptul că strangulările sunt executate utilizând opțiuni OTM fără bani. Opțiunile OTM pot fi cu până la 50% sau chiar mai puțin costisitoare decât omologii lor din bani (ATM) sau din bani (ITM). Aceasta are o importanță semnificativă, în funcție de valoarea capitalului pe care un comerciant ar putea avea să lucreze.

În cazul în care un comerciant și-a pus un ciudat lung, atunci reducerea le permite să tranzacționeze ambele părți ale gardului cu 50% din costurile de punere pe drum lung. În cazul în care un comerciant este hotărât să pună o stradă scurtă, atunci colectează o primă cu 50% mai mică, în timp ce încă este expus problemei pierderilor nelimitate la care opțiunile de vânzare le expun unui comerciant.

Riscul / recompensarea volatilității limitate
O a doua diferență esențială între un ciudat și o stradă este faptul că piața ar putea să nu se miște deloc. Deoarece strangularea implică achiziționarea sau vânzarea de opțiuni OTM, există o expunere la riscul ca s-ar putea să nu existe o schimbare fundamentală suficientă a activului de bază pentru a face piața să se deplaseze în afara domeniului său de sprijin și rezistență. Pentru acei comercianți care sunt îndelung, acesta poate fi sărutul morții. În cazul celor care sunt scurte, acesta este tipul exact de volatilitate limitată necesar pentru ca aceștia să profite.

Utilizarea deltei
În cele din urmă, delta de urmărire a volatilității opțiunilor grecești joacă un rol semnificativ atunci când luați deciziile de cumpărare sau vânzare. Delta este proiectat pentru a arăta cât de aproape se modifică valoarea unei opțiuni în raport cu activul care stă la baza acesteia. O opțiune OTM poate muta 30% sau 0, 30 USD pentru fiecare mișcare de 1 USD din activul de bază. Acest lucru poate fi determinat doar examinând delta opțiunilor pe care le puteți dori să cumpărați sau să le vindeți.

Dacă sunteți o persoană străină, doriți să vă asigurați că obțineți maximă mutare în valoare de opțiune pentru prima pe care o plătiți. Dacă sunteți scurt, doriți să vă asigurați că probabilitatea ca expirarea opțiunii, așa cum este indicată de o delta scăzută, va compensa riscul nelimitat. (Pentru o actualizare a modului de utilizare a grecilor la evaluarea opțiunilor, citiți Utilizarea grecilor pentru a înțelege opțiunile )

Long Strangle

O lungă strangulare implică achiziția și vânzarea simultană a unei vânzări și apeluri la prețuri diferite de grevă. Modul în care sunt determinate diferitele prețuri de grevă este dincolo de domeniul de aplicare al acestui articol. Poate fi utilizată o multitudine de opțiuni care se învârt în jurul volatilității, a indicatorilor de pre-cumpărare / vânzare sau a mediilor mobile. În exemplul de mai jos, vedem că euro a dezvoltat un anumit sprijin în zona de 1, 54 dolari și rezistență la 1, 5660 USD.

Sursa: TradeNavigator.com

Un comerciant cu acțiuni îndelungate poate achiziționa un apel cu prețul de grevă de 1.5660 USD și un tarif cu prețul de grevă de 1, 54 USD. Dacă piața se desface prin prețul de 1.5660 USD, apelul trece ITM; dacă se prăbușește și se desface prin 1, 54 USD, putul merge ITM.

În graficul de urmărire, vedem că piața se încadrează în creștere, direct prin 1.5660 USD, ceea ce face ca apelul OTM să fie rentabil. În funcție de cât costă opțiunea pusă, acesta poate fi fie vândut înapoi pe piață pentru a colecta orice primă încorporată, fie păstrat până la expirare, pentru a expira fără valoare.

Sursa: TradeNavigator.com

Scurtă scurtă

Folosind același grafic, un comerciant de tip short-strangle ar fi vândut un apel la 1, 5660 USD și ar fi vândut un put la 1, 54 USD. Odată ce piața înregistrează prețul de grevă de 1.5660 USD, apelul vândut trebuie să fie cumpărat înapoi sau comerciantul riscă expunerea la pierderi nelimitate în cazul în care piața continuă să crească în preț.

Sursa: TradeNavigator.com

Prima care este reținută din vânzarea sumei de 1, 54 USD pusă poate sau nu să acopere toată pierderea suferită prin faptul că trebuie să cumpărați apelul. Un fapt este cert: prima plătită va atenua o parte din pierderile pe care le suportă comerțul în această situație. Dacă piața ar fi înregistrat prețul de grevă de 1, 54 USD, apelul vândut ar fi compensat o parte din pierderile pe care le-ar fi suportat.

Scurtarea unei ciudă este o strategie de volatilitate scăzută, neutră de piață, care poate prospera doar pe o piață limitată. Se confruntă cu o problemă de bază care înlocuiește capacitatea sa de colectare premium. Aceasta poate lua una dintre cele două forme:

• alegând o gamă foarte strânsă pentru a colecta o primă scumpă cu șansele în favoarea pieței de a răspândi gama
• alegerea unei game atât de mari încât orice primă mică este colectată este disproporționat de mică în comparație cu riscul nelimitat implicat de opțiunile de vânzare

Concluzie

Tranzacționarea ciudată, atât în ​​formele sale lungi, cât și pe cele scurte, poate fi profitabilă. Este nevoie de o planificare atentă pentru a vă pregăti atât pentru piețele cu volatilitate ridicată, cât și pentru scăderea volatilității. Odată ce planul este pus în aplicare cu succes, atunci executarea de cumpărare sau de vânzare OTM de apeluri și apeluri este simplă. Este puțin nevoie să alegem direcția pieței; piața activează pur și simplu latura de succes a comerțului ciudat. Acesta este ultimul în a fi proactiv atunci când vine vorba de luarea deciziilor de tranzacționare.