Egalitatea de gen: un potențial motor pentru fondurile ESG

Pe măsură ce universul fondurilor de mediu, sociale și de guvernare (ESG) se extinde, criteriile și definițiile pentru fiecare componentă ESG se extind și ele. Când vine vorba de „G” în ESG, aceasta este o frontieră în care companiile pot face progrese tangibile în ordine scurtă, în special atunci când vine vorba de probleme precum diversitatea și egalitatea de gen.

Există o mulțime de lucrări de făcut atunci când vine vorba de egalitatea de gen, iar investitorii ar trebui să favorizeze acest lucru, deoarece diverse puncte de date și studii confirmă faptul că companiile cu femei care ocupă funcții de conducere la nivel c și / sau mai multe locuri de consiliu depășesc genul lor mai puțin divers. omologii.

„Astăzi, femeile reprezintă 5, 4% dintre ofițerii de investiții șefi, 25% dintre funcționarii și managerii de nivel executiv / senior și o cincime dintre membrii consiliului”, a declarat DeAnne Steele, șefa practicii naționale de gestionare a portofoliului și consultanță cu US Trust, într-un interviu cu WisdomTree. „Femeile din 1960 au câștigat în medie 60 de cenți la fiecare dolar câștigat de bărbați; în 2016, au făcut aproximativ 80 de cenți. ”

De ce contează diversitatea de gen pentru investitori

Una dintre cele mai mediate întrebări cu privire la investițiile în ESG este dacă investiția cu o busolă morală poate genera profituri similare cu strategiile tradiționale sau dacă ESG îi lasă pe investitori vulnerabili la randamentele potențiale. Deși probabil că această dezbatere va continua să facă ravagii, nu există niciun motiv de argumentare a avantajelor investițiilor în companii care acordă prioritate diversității de gen, în special atunci când vine vorba de valori cum ar fi câștigul pe acțiune (EPS) și randamentul capitalurilor proprii (ROE).

„În mod special, pe o perioadă de cinci ani (2011-2016), companiile americane care au început perioada cu cel puțin trei femei de la bord au înregistrat câștiguri mediene în schimbul capitalurilor proprii (ROE) de 10 puncte procentuale și câștiguri pe acțiune (EPS) de 37% ”, potrivit WisdomTree. „În schimb, companiile care nu aveau niciun director feminin din 2011 au înregistrat modificări medii de -1 puncte procentuale în ROE și -8% în EPS în perioada de studiu.”

Ca urmare a potențialului lor de a oferi performanțe, fondurile tranzacționate pe bursă de gen (ETF) ar putea vedea mai multe fluxuri în 2018, notează unii observatori ai industriei.

„Fondurile tranzacționate pe schimburi bazate pe egalitate de gen ar putea fi o temă importantă pentru 2018, având în vedere lansarea recentă a produsului de la Lyxor și creșterea fluxurilor către fondurile de tip ESG și SRI, spun specialiștii”, potrivit TrackInsight.

O idee consacrată

În SUA, cel mai mare ETF din lume, SPDR SSGA Index de diversitate de gen ETF (SHE) este unul dintre cele mai venerabile nume atunci când vine vorba de ETF-uri cu diversitate de gen. SHE a debutat în martie 2016. Acum acasă cu 357, 2 milioane USD în active aflate sub administrare, SHE este unul dintre cele mai de succes ETF-uri care a debutat anul trecut.

SHE „încearcă să ofere expunere companiilor americane care demonstrează o mai mare diversitate de gen în cadrul conducerii superioare decât alte firme din sectorul lor”, potrivit State Street.

SHE alocă aproximativ 21% din greutatea sa pentru stocurile de tehnologie și o combinație de 30, 5% pentru sectoarele de asistență medicală și de consum. Conform standardelor SHE, energia, materialele și utilitățile se numără printre sectoarele pentru care diversitatea de gen le este redusă.

Simpla examinare a defalcărilor de gen ale consiliilor corporative nu indică ce stocuri se regăsesc în SHE. De exemplu, Alphabet Inc. (GOOG) și Exxon Mobil Corp. (XOM) au fiecare patru membri ai consiliului de administrație feminină, dar niciun stoc nu se află în SHE.

De la venirea pe piață, SHE urmărește indicele Russell 1000, dar diversitatea de gen a fost cu 130 de puncte mai puțin volatile decât Russell 1000.