gapping
Decalajul este atunci când un stoc sau un alt instrument de tranzacționare se deschide deasupra sau sub închiderea zilei precedente, fără nicio activitate de tranzacționare între ele. Decalajele parțiale apar atunci când prețul de deschidere este mai mare sau mai mic decât perioada de închidere a zilei precedente, dar în intervalul de preț al zilei precedente. Depunerea completă are loc atunci când deschiderea este în afara intervalului din ziua precedentă. Gapping, mai ales un decalaj complet, arată o schimbare puternică a sentimentului apărut peste noapte.
Gapping se poate referi, de asemenea, la diferența de rate pe care băncile le împrumută și le împrumută. Decalajul dinamic măsoară modul în care activele (deținute de bani) și pasivele (banii împrumutați) se schimbă în timp.
Cheie de luat cu cheie
- Un decalaj apare atunci când prețul de deschidere este peste sau sub prețul de închidere anterior, fără nicio activitate de tranzacționare între ele.
- Există decalaje comune, decalaje, decapaje și lacune de epuizare.
- Lacunele obișnuite tind să fie lacune parțiale, în timp ce decalajele, fuga și golurile de epuizare tind să fie lacune complete.
- Un decalaj complet apare atunci când deschiderea este în afara prețului din ziua precedentă.
Înțelegerea Gapping
Gapping poate apărea în orice instrument în care acțiunea de tranzacționare se închide și apoi se redeschide. Stocurile fac acest lucru zilnic. Monedele se tranzacționează continuu pe tot parcursul săptămânii, dar pot totuși să înregistreze decalaje între momentul în care piața se închide înainte de weekend și se redeschide după.
Există diferite tipuri de lacune, în funcție de mărimea decalajului și unde apar în cadrul tendinței generale a activului.
Lacunele obișnuite apar frecvent, au o semnificație mică și sunt atunci când prețul de deschidere este ușor diferit de prețul de închidere anterioară. Lipsa unei modificări semnificative a prețurilor pe diferență sau după aceea arată că diferența este frecventă.
Un decalaj se produce atunci când prețul se ridică deasupra unei zone de rezistență semnificativă sau sub o suprafață semnificativă de sprijin din diferență. Poate apărea și după ce prețul a fost într-o gamă de tranzacționare strânsă sau atunci când iese dintr-un model grafic. Diferența separată indică începutul unei mișcări puternice în tendințe, este de obicei un decalaj mare, iar prețul tinde să urmeze direcția de decalaj în următoarele săptămâni.
Lacunele evazive apar în timpul unei tendințe puternice și arată că tendința este încă suficient de puternică pentru a provoca un decalaj în direcția tendinței. În retrospectivă, acestea sunt lacune care apar la jumătatea tendinței, deoarece tendința este de a ridica aburi. Acestea sunt de obicei mari și prețul tinde să se deplaseze în direcția decalajului în următoarele săptămâni.
Lacunele de epuizare apar aproape de sfârșitul tendinței. Acestea sunt de obicei cauzate de cărăbușii care sar la bordul târziu într-o tendință, după ce au regretat că nu a intrat mai devreme. Odată cu scăderea prețurilor la această ultimă apăsare a cererii, au rămas foarte puțini comercianți care continuă să împingă prețul în direcția de trend. O inversare tinde să urmeze în câteva săptămâni.
Toate aceste tipuri de lacune pot fi lacune complete sau parțiale. Lacunele comune sunt de obicei lacune parțiale, deoarece prețul nu se mișcă semnificativ. Deși în unele cazuri, prețul s-ar putea să nu se miște mult, totuși sfârșesc să fie un decalaj complet. Decalajele, fuga și golurile de epuizare tind să fie lacune complete.
Comenzile privind pierderea și stoparea pierderilor
Un comerciant poate avea o comandă de stop-loss completată în mod semnificativ sub prețul său de stop-loss (pentru o poziție îndelungată) din cauza diferențierii. De exemplu, un comerciant poate să cumpere un stoc la închidere la 50 USD și să plaseze o comandă de stop-loss la 45 USD. A doua zi înainte de deschiderea pieței, compania emite un avertisment de profit neașteptat, iar stocul se deschide la 38 de dolari. Comanda de stop-loss a comerciantului devine acum o comandă de piață, deoarece prețul acțiunii este sub 45 USD și se completează la următorul preț disponibil, care este de 38 dolari deschis.
Comercianții pot reduce riscul de decalaj prin faptul că nu tranzacționați direct înainte de câștigurile companiei și anunțurile de știri care ar putea avea un impact semnificativ asupra prețului unei acțiuni. În perioadele cu volatilitate ridicată, reducerea dimensiunii poziției ajută la reducerea la minimum a pierderilor cauzate de decalaj.
Un comerciant într-o poziție scurtă poate fi, de asemenea, prins într-un decalaj, ceea ce duce la pierderi mai mari decât se aștepta. Un comerciant poate fi scurt de 20 $, cu o pierdere de oprire la 22 dolari. Stocul se închide la 18 dolari, într-o poziție profitabilă pentru comerciant, dar peste noapte o altă companie își exprimă interesul de a cumpăra compania, iar prețurile se deschid a doua zi la 25 dolari. Comerciantul este înlăturat din poziția sa la 25 USD, nu 22 dolari, rezultând o pierdere suplimentară de 3 USD pe acțiune.
Gapping Trading Strategies
Unii comercianți utilizează lacune pentru informații analitice. De exemplu, dacă un decalaj apare relativ timpuriu într-o tendință, atunci este probabil un decalaj separat sau un decalaj, ceea ce permite comerciantului să știe că prețul este probabil să curgă în continuare.
Alți comercianți utilizează lacune în scopuri de tranzacționare. Pot intra în poziții după apariția unui decalaj.
- Cumpărarea Gap-ului (sus): comercianții de zi se referă adesea la această strategie drept „gap and go”. Poziția ar putea fi luată în ziua în care lacunele de stoc cu o comandă de stop-loss se plasează, de obicei, sub partea inferioară a barei. Diferența ar trebui să apară peste un nivel semnificativ de rezistență și tranzacțiile cu volumul mare pentru a crește șansele unei tranzacții profitabile. În mod alternativ, comercianții ar putea aștepta ca prețurile să completeze golul și să plaseze o comandă limită pentru a cumpăra stocul aproape de închiderea zilei precedente. Vânzarea decalajului (în jos) este o strategie similară, cu excepția cazului în care comerciantul intră într-o poziție scurtă după un decalaj.
- Fading the Gap: Contrarienii pot folosi o strategie de estompare pentru a exploata golurile. Comercianții ar putea întreprinde un comerț în direcția opusă decalajului sub premisa că majoritatea decalajelor tind să fie completate în timp. O comandă de stop-loss este plasată deasupra maximului barei de decalaj, în urma unui decalaj în creștere, cu un obiectiv de profit stabilit aproape de închiderea zilei precedente. Pentru un decalaj, comerciantul cumpără, plasează o pierdere oprită sub valoarea minimă a barei de diferențiere și stabilește o țintă de profit aproape de închiderea zilei precedente.
- Lacune ca un semnal de investiții: Lacunele de rupere și de fugă pot semnala faptul că mai există o tendință mai mare de care să profite. Prin urmare, în urma unuia dintre aceste lacune, un comerciant pe termen mai lung poate iniția o poziție în direcția decalajului (căutând, de obicei, creșteri mai mari). Aceștia pot ține cont de comerț până la apariția unui decalaj de epuizare sau până când este oprită o oprire continuă, făcându-i să știe să iasă.
Exemplu de decalaj pe piața bursieră
Multe stocuri au lacune dese, în timp ce altele au mai puține. Aproape toate stocurile sunt susceptibile de a avea un decalaj în urma veniturilor sau a altor anunțuri corporative majore, cum ar fi o ofertă de preluare. De asemenea, un stoc poate fi decalat, nu din cauza a ceea ce face compania, ci din cauza faptului că piața sau sectorul general se află sub presiune de vânzare sau de cumpărare. Dacă S&P 500 este mult mai scăzută într-o dimineață, ca urmare, multe stocuri vor scădea.
În graficul de mai jos, Facebook Inc. (FB) a avut o serie de lacune semnificative în prețuri în urma anunțurilor de câștig. De asemenea, a avut multe lacune comune în perioada prezentată; două sunt marcate pe grafic.
Graficul ilustrează, de asemenea, că un decalaj despărțitor nu trebuie să fie întotdeauna în direcția de trend. Un decalaj puternic în raport cu tendința actuală ar putea semnala o rupere sau o inversare în cealaltă direcție.
Exemplul arată, de asemenea, cât de devastator poate fi un decalaj, chiar dacă se folosește un stop loss. Luăm, de exemplu, închiderea de 217, 50 USD (punct înalt al graficului). Mulți oameni ar fi cumpărat în acea zi, în condițiile în care aproximativ 19 milioane de acțiuni și-au schimbat mâinile. A doua zi, stocul s-a deschis la 174, 89 dolari, după un anunț de câștiguri mai slab decât se aștepta. Oamenii care au cumpărat aproape 217 USD au pierdut aproape 20% peste noapte.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.