Un fond de fonduri: Înalta societate pentru micul tip

Cumpărarea unui fond mutual este ca și cum ai angaja pe cineva pentru a repara frânele la mașină. Sigur, puteți face cercetarea, puteți cumpăra instrumentele și puteți repara mașina singură (și multe persoane o fac), dar de multe ori nu numai că este mai ușor, ci și mai sigur să lăsați un expert să se ocupe de problema. Mecanica și fondurile mutuale vă pot costa ceva mai mult în comisioane, dar nu este nimic în mod inerent în neregulă cu plata suplimentară pentru liniște sufletească.

Unii investitori preferă și mai multă liniște sufletească. Prin achiziționarea unui fond mutual care investește în alte fonduri mutuale, acestea obțin protecția suplimentară a mai multor manageri de bani și mult mai multă diversitate decât le-ar oferi un singur fond. Un fond de fonduri (FOF) este un produs de investiții format din diverse fonduri mutuale - practic, un fond mutual pentru fonduri mutuale. Acestea sunt adesea folosite de investitori care au active investibile mai mici, capacitate limitată de diversificare sau care nu au experiență în alegerea fondurilor mutuale. Pe scurt, un FOF îi oferă tipului mic managementul și diversificarea profesională care au fost deseori rezervate celor bogați. În acest articol, vom explora avantajele, dezavantajele și riscurile unui FOF.

Beneficiile unui fond de fonduri

Un FOF răspândește riscul. În timp ce deținerea unui fond mutual reduce riscul deținând mai multe stocuri, un FOF răspândește riscul printre sute sau chiar mii de acțiuni conținute în fondurile mutuale în care investește. FOF-urile oferă, de asemenea, posibilitatea de a reduce riscul de a investi cu un singur administrator.

Deoarece fiecare fond mutual are un prag minim de investiție pentru a cumpăra - de obicei, 1.000 de dolari - este posibil ca persoana fizică să nu își poată permite să îndeplinească minimele pentru mai multe fonduri comune simultan. Cumpărarea unui fond mutual care investește în alte fonduri înseamnă că individul nu trebuie să îndeplinească acest minim.

Apariția FOF-urilor este împinsă de cererea investitorilor pentru a avea mai multă siguranță în timp ce încearcă să țină pasul cu sau să bată piața. Cu toate acestea, trebuie spus că beneficiul unei mai multe siguranțe nu este nesfârșit. În cazul în care piața de ansamblu se încurcă, atunci fondurile mutuale și FOF-urile care au investit în ele.

Taxe și cheltuieli

Un investitor care achiziționează un FOF trebuie să plătească două niveluri de taxe. La fel ca un fond individual, un FOF poate percepe comisioane de administrare și o taxă de performanță, deși comisioanele de performanță sunt de obicei mai mici decât fondurile mutuale individuale pentru a reflecta faptul că cea mai mare parte a managementului este delegată în subfonduri.

Avantaje FOF

Un FOF servește ca reprezentant al investitorului, furnizând diligență profesională, selecția managerilor și supraveghere asupra fondurilor mutuale din portofoliul său. Managementul profesional oferit de un FOF poate oferi investitorilor capacitatea de a-și răspândi dolarii printre mii de stocuri cu o singură achiziție, bazându-se în același timp pe expertiza pe care investitorii înșiși ar putea să nu o aibă. În loc să își asume riscul de a selecta un singur manager, FOF oferă un portofoliu de manageri cu o singură investiție.

Majoritatea FOF au un proces formal de diligență obligatorie și vor efectua verificări de fond înainte de a selecta noi manageri. Pe lângă căutarea unui istoric disciplinar în cadrul industriei de valori mobiliare, această lucrare poate include cercetarea de fonduri, verificarea certificatelor și verificarea referințelor furnizate de către un administrator de fond al oricărui fond individual care este considerat investiție.

Dezavantaje FOF

În general, comisioanele pentru FOF sunt de obicei mai mari decât cele ale fondurilor individuale, deoarece includ atât comisioanele de administrare percepute de FOF, cât și cele ale fondurilor subiacente. Această dublare a comisioanelor poate reprezenta o influență semnificativă asupra rentabilității generale pe care o primește un investitor.

Întrucât un FOF cumpără multe fonduri (care investesc ele însele într-o serie de valori mobiliare), FOF poate ajunge să dețină același stoc sau alt titlu prin mai multe fonduri diferite, reducând astfel diversificarea potențială.

Linia de jos

FOF-urile pot fi o intrare fără durere în diversificarea profesională pentru investitorii cu fonduri limitate sau pentru cei care au experiență limitată, dar acest lucru nu înseamnă că fiecare FOF va fi perfect. Un investitor ar trebui să citească marketingul fondului și materialele aferente înainte de a investi, astfel încât să se înțeleagă nivelul de risc implicat în strategiile de investiții ale fondului. Riscurile asumate ar trebui să fie proporționale cu obiectivele dvs. personale de investiție, orizonturile de timp și toleranța la risc. Așa cum se întâmplă cu orice investiție, cu cât randamentul potențial este mai mare, cu atât riscurile sunt mai mari.