Credință deplină și credit
Credința deplină și creditul sunt o frază folosită pentru a descrie garanția sau angajamentul necondiționat oferite de o entitate pentru a întoarce interesul și principalul datoriei altei entități. Angajamentul deplin de credință și credit este de obicei utilizat de un guvern pentru a ajuta la reducerea costurilor de împrumut ale unui guvern mai mic, mai puțin stabil sau al unei agenții sponsorizate de guvern.
Cheie de luat cu cheie
- Credința deplină și creditul reprezintă o metodă nesigură de a acorda datorii bazate pe încredere și reputație.
- Guvernele oferă obligațiuni de emisiune susținute doar de capacitatea lor de a colecta impozite și alte venituri în viitor.
- Deoarece teoretic guvernele au capacitatea nelimitată și legală de a colecta venituri, aceste obligațiuni sunt adesea considerate cu risc scăzut și, astfel, au randamente mai mici.
Înțelegerea credinței depline și a creditului
Credința deplină și creditul se referă la întreaga putere de împrumut a unui guvern care se angajează să-și îndeplinească obligațiile de plată în timp util. Trezoreria SUA emite facturi, note și obligațiuni ca mijloc de a împrumuta bani de la public pentru a finanța proiectele de capital ale guvernului.
Aceste titluri impun ca plățile de dobândă să fie efectuate periodic creditorilor și investitorilor. La data scadenței, deținătorii de obligațiuni se așteaptă la rambursarea completă a valorii nominale a valorilor mobiliare. Pentru a încuraja investitorii să achiziționeze problemele datoriei, Trezoreria este susținută de credința deplină și de creditul guvernului, asigurând investitorilor cu venituri fixe că plățile de dobândă preconizate și rambursările principale vor fi făcute indiferent de situația economică.
Deoarece titlurile de trezorerie sunt susținute de credința deplină și de creditul guvernului, acestea sunt denumite titluri fără riscuri. Guvernul nu poate să-și îndeplinească obligațiile, întrucât are puterea de a imprima mai mulți bani sau de a crește impozitele pentru a-și rambursa datoriile. În plus, rata dobânzii la aceste titluri fără riscuri acționează și ca rata de referință pentru alte titluri cu venituri fixe care au un anumit nivel de risc. De fapt, rata dobânzii aplicată instrumentelor de datorie cu risc este rata fără riscuri, plus o primă determinată de riscul obligațiunii.
Investitorii aversați riscurilor care caută investiții sigure merg de obicei pentru valori mobiliare care sunt susținute de credința deplină și de creditul guvernului. Aceste valori mobiliare oferă randamente mai mici decât titlurile cu risc pe piețe. Cu toate acestea, investitorii sunt dispuși să accepte randamentul scăzut în schimbul conservării capitalului și a veniturilor preconizate din dobânzi.
Datoriile guvernamentale
Datoria emisă de o entitate guvernamentală mai mică, cum ar fi o municipalitate, poate avea, de asemenea, credința deplină și creditul emitentului. Obligațiunile generale (GO) obligațiunile municipale sunt plătite din fondurile generale ale municipalității și sunt susținute de credința deplină și de creditul emitentului municipal, care poate avea autoritatea nelimitată de a impozita rezidenții pentru a plăti deținătorilor de obligațiuni.
În rare ocazii, guvernul federal poate acționa înapoi pentru o parte din obligațiile de plată ale municipalităților prin credința și credința sa deplină. De exemplu, în timpul crizei creditului din 2009, investitorii au evitat obligațiunile muni. Pentru a încuraja creditorii să investească în aceste valori mobiliare, Trezoreria SUA a subvenționat 35% din plățile de dobândă către investitori și emitenți municipali printr-un program de obligațiuni cunoscut sub numele de Build America Bonds.
De asemenea, guvernul are puterea de a sprijini obligațiile datoriei ale agențiilor sponsorizate de guvern prin credința și creditul său deplin. Când se întâmplă acest lucru, agenția își asumă calitatea creditului de către sponsor, în acest caz, guvernul SUA.
Asociația Națională a Creditelor Ipotecare (Ginnie Mae) este un exemplu de agenție guvernamentală care este susținută de credința și credința deplină a guvernului american. Valorile mobiliare garantate de creditele ipotecare Ginnie Mae au un randament mai mic decât alte titluri garantate de ipotecă (MBS), deoarece se presupune că acestea prezintă un risc mai mic din cauza susținerii guvernului federal.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.