Fitbit Inc: Cum se teme de la IPO din 2015 (FIT)

Fitbit, Inc. (NYSE: FIT) este un dezvoltator de pionierat al dispozitivelor de urmărire a fitness-ului purtabile. Când compania a intrat în public în mare fanfară pe 17 iunie 2015, stocul a sărit aproape 50% din prețul său de ofertă public de 20 de dolari. Acesta a atins punctul maxim în august, crescând peste 51 de dolari pe acțiune. Cu toate acestea, în ciuda rezultatelor puternice ale companiei de la oferta publică inițială, Fitbit a continuat pe o lungă traiectorie descendentă începând cu acel maxim maxim din august. În februarie 2018, Fitbit a scăzut sub 5 USD pentru prima dată. La închiderea zilei din 26 februarie 2018, stocul se tranzacționa la 5, 56 USD, deși s-a scufundat în tranzacționarea aftermarket. De la 11 iunie 2018, stocul se tranzacționează aproape de 7, 37 USD pe acțiune.

Istoric de operare

Fitbit a început să funcționeze în 2007. Ca prim-operator pe piața de articole de purtat, marca Fitbit a devenit rapid sinonimă cu urmărirea fitnessului. Până în 2012, vânzările de dispozitive Fitbit au înregistrat o valoare de 1 milion, pe măsură ce impulsul a continuat să crească pe piață. Fitbit a vândut 4, 5 milioane de dispozitive în 2013 și 10, 9 milioane în 2014, cu un an înaintea IPO. În 2014, Fitbit s-a bucurat de o cotă de piață mondială de 41% pe an, cu vânzări de peste 745 milioane dolari și venituri nete de aproape 132 milioane dolari.

Conduceți la IPO

Fitbit a vândut 3, 9 milioane de dispozitive în primul trimestru al anului 2015, cu o creștere de 129, 4% față de aceeași perioadă din 2014. Cu toate acestea, în ciuda creșterii furioase a vânzărilor, cota de piață a Fitbit a scăzut cu aproape o pătrime, de la 44, 7% în primul trimestru. din 2014 până la 34, 2% în 2015. Fitbit s-a confruntat cu concurența din toate direcțiile, inclusiv purtabilele de fitness cu prețuri mici și mijlocii de la companii precum Jawbone și Xiaomi, precum și oferte în segmentele de fitness mediu și înalt de la sport și tehnologie. giganti precum Nike, Garmin, Microsoft și Samsung.

În al doilea trimestru din 2015, Fitbit a vândut 4, 4 milioane de unități, în creștere cu 158, 8% față de anul precedent. Deși cota sa de piață a fost în scădere cu aproximativ o cincime față de aceeași perioadă din 2014, Fitbit și-a menținut poziția dominantă pe piață. Apple a intrat pe piața wearables în cel de-al doilea trimestru, cu ceasul său performant și performant, care a strâns multă emoție și vânzări, dar nu părea să perturbe segmentul de piață al Fitbit.

IPO și After

IPO Fitbit în iunie a fost întâmpinat cu emoție chiar din poartă, având în vedere poziția competitivă a companiei și creșterea rapidă a vânzărilor pe o piață în plină expansiune. După ce a crescut cu aproape 50% în cursul zilei de deschidere a tranzacției, stocul a continuat să crească până la trimestrul al doilea câștigurile din 2015 au fost raportate la 5 august 2015. În ciuda anunțării unor venituri trimestriale de 400 de milioane de dolari, cu mult peste estimările analiștilor de 319 milioane USD, prețul acțiunii Fitbit a căzut, în curând stabilindu-se sub nota de 40 de dolari. Îngrijorările par să fie legate de o scădere destul de mică a marjelor brute de la 52 la 47%, întrucât compania s-a străduit să scoată 4, 4 milioane de dispozitive pe o piață flămândă.

Acțiunile Fitbit au crescut sub 40 de dolari în trimestrul al treilea al anului 2015. În noiembrie, compania a anunțat o altă rundă de rezultate puternice, inclusiv vânzări de 4, 7 milioane de dispozitive, cu o creștere de 101, 7% față de rezultatele sale din trimestrul al treilea din 2014. Veniturile au fost de 409 milioane dolari, iar marjele brute au fost în conformitate cu rezultatele din trimestrul doi. Cu toate acestea, compania a anunțat, de asemenea, planurile pentru o ofertă secundară de 7 milioane de acțiuni, precum și vânzări suplimentare de către acționarii existenți. Prețul acțiunii a scăzut cu peste 8% după știri. Deși oferta secundară a fost în cele din urmă modificată la 3 milioane de acțiuni, investitorii au fost îngrijorați de revenirea rapidă a Fitbit pe piețe pentru capitalul de lucru suplimentar.

Problemele de Fitbit au continuat în noul an. Pe 5 ianuarie 2016, Fitbit a prezentat un nou produs smartwatch, numit Fitbit Blaze, care probabil ar concura cu Apple Watch și alte oferte similare. Blaze a fost întâmpinat cu un oarecare scepticism din partea investitorilor, iar prețul acțiunilor Fitbit a scăzut cu aproape 20% în ziua respectivă. Accesările au continuat. La 7 ianuarie 2016, au apărut știri despre un proces de acțiune împotriva clasei împotriva Fitbit care pretind că dispozitivele companiei sunt inexacte, în special în monitorizarea ritmului cardiac. Săptămâna următoare, îndoielile s-au ridicat mai departe cu privire la viabilitatea Fitbit Blaze, când William Power, un analist de seamă pentru RW Baird, și-a redus obiectivul de preț pentru Fitbit de la 54 la 30 USD, pe baza preocupărilor legate de Blaze și alte evoluții ale produsului. Aceasta a precipitat un nou diapozitiv pentru Fitbit la un nivel sub prețul inițial de ofertă de 20 $.

În 2017, lucrurile nu s-au ridicat pentru Fitbit, compania nu a reușit niciodată să obțină prețul acțiunilor peste 10 dolari pentru întregul an. Problemele financiare ale Fitbit au dus la o altă scădere în februarie 2018, după ce compania a dat rezultate neplăcute în trimestrul 4 2017. Compania a vândut 15, 3 milioane de dispozitive în 2017, dar nu a fost suficient pentru a transforma valul de vești proaste pentru companie. În timpul raportului de câștiguri al Fitbit, CEO-ul James Park a declarat că compania va petrece anul 2018 încercând să reducă cheltuielile. Un raport Citron Research estimează că acțiunile Fitbit vor atinge 15 dolari în acest an, o creștere de 130%.