Rata de reducere federală
Rata de reducere federală este rata dobânzii stabilită de băncile centrale - Rezerva Federală din SUA - la împrumuturile acordate de banca centrală băncilor comerciale sau altor instituții depozitare. Rata de reducere federală este utilizată ca măsură pentru a reduce problemele de lichiditate și presiunile cerințelor de rezervă.
Cheie de luat cu cheie
- Rata de reducere federală este rata dobânzii pe care Federația Federală o obligă băncilor să împrumute fonduri, în timp ce rata fondurilor federale este rata pe care băncile o percep.
- Rata de reducere a Fed este stabilită de către consiliul de conducere al Federației Federale, în timp ce rata fondurilor federale este stabilită de Comitetul Federal pentru Piețe Deschise.
- Rezerva Federală este considerată un creditor de ultimă soluție, care va fi trimisă în judecată atunci când sistemul de creditare peste noapte interbancară este maximizat, motiv pentru care rata de actualizare a Fed este mai mare decât rata fondurilor Fed.
Rata de actualizare, așa cum este uneori redusă, permite băncilor centrale, cum ar fi Rezerva Federală, să controleze oferta de bani - cunoscută și sub denumirea de politică monetară - și este utilizată pentru a asigura stabilitatea pe piețele financiare.
01:08Rata de reducere federală
Cum funcționează rata federală a reducerilor
Pe parcursul fiecărei zile, pe măsură ce băncile plătesc și primesc fonduri, acestea pot ajunge cu mai multe (sau mai puține) fonduri decât au nevoie pentru a-și îndeplini cerința de rezervă. Băncile cu fonduri în exces le împrumută în mod obișnuit altor bănci cu fonduri reduse, mai degrabă decât să lase aceste fonduri în conturile lor de rezervă fără purtător de dobândă la Fed sau ca numerar în formă de boltă inactivă.
Instituțiile depozitare și băncile comerciale care sunt într-o stare financiară în general bună sunt eligibile să împrumute de la băncile regionale ale Rezervei Federale la o rată de credit primară sau cu o reducere. Aceste împrumuturi sunt în mod normal prelungite peste noapte, astfel încât băncile să poată satisface nevoile de lichiditate pe termen scurt. Fondurile pentru băncile comerciale împrumutate de la Fed pentru a-și îmbunătăți oferta de bani sunt procesate prin fereastra de reduceri, iar rata este revizuită la fiecare 14 zile. Rata de reducere federală este unul dintre cei mai importanți indicatori din economie, deoarece majoritatea celorlalte rate ale dobânzii se ridică în sus și în jos.
Împrumutul de la banca centrală este un înlocuitor pentru împrumuturile de la alte bănci comerciale și, prin urmare, este văzută ca o măsură de ultimă soluție, odată ce sistemul de creditare peste noapte a fost eliminat. Rezerva Federală stabilește această rată interbancară, numită rata fondurilor Fed, care este de obicei stabilită mai mică decât rata de actualizare.
Atât fondurile Fed, cât și ratele de actualizare se adaptează pentru a echilibra oferta și cererea de rezerve valutare. De exemplu, dacă oferta de rezerve pe piața fondurilor alimentare este mai mare decât cererea, atunci rata fondurilor Fed scade, iar dacă oferta de rezerve este mai mică decât cererea, rata crește. Atât timp cât rata fondurilor Fed este mai mică decât rata de actualizare, băncile comerciale vor prefera să împrumute de la o altă bancă comercială decât Fed.
Rata de actualizare este, în general, stabilită cu un punct procentual peste ținta fondurilor federale, în timp ce rata creditului secundar este stabilită cu jumătate de procent peste rata de actualizare.
consideratii speciale
Rata de reducere federală este utilizată ca instrument pentru a stimula (politica monetară expansivă) sau pentru a reintra în economia (politica monetară contracțională). O scădere a ratei de actualizare face mai ieftină pentru băncile comerciale împrumutul de bani, ceea ce duce la o creștere a creditului disponibil și a activității de creditare în întreaga economie. În schimb, o rată majorată de reducere face mai costisitoare pentru bănci împrumutarea și, prin urmare, diminuează oferta de bani în timp ce se retrage activitatea de investiții.
Pe lângă stabilirea ratei de actualizare, Rezerva Federală poate influența oferta de bani, creditul și ratele dobânzilor prin operațiuni de piață deschisă (OMO) pe piețele Trezoreriei SUA și prin creșterea sau scăderea cerințelor de rezervă pentru băncile private. Cerința de rezervă este porțiunea din depozitele unei bănci pe care trebuie să le dețină sub formă de numerar, fie în interiorul seifurilor sale, fie în depozit la banca regională a rezervei federale. Cu cât sunt mai mari cerințele de rezervă, cu atât mai puține bănci de cameră trebuie să-și poată efectua obligațiile sau depozitele. Cerințele de rezervă mai mari sunt mai tipice în timpul unei recesiuni, când o bancă centrală dorește să asigure panica și rulările bancare nu provoacă eșecuri financiare. Rezerva Federală acționează după dublul său mandat pentru a maximiza ocuparea forței de muncă și a reduce inflația.
Rata de reducere federală vs. rata fondurilor federale
Rata de reducere federală este rata dobânzii pe care Rezerva Federală o percepe pentru împrumuturile de la Rezerva Federală. Nu trebuie confundat cu rata fondurilor federale, care este rata pe care băncile o percep reciproc pentru împrumuturile care sunt folosite pentru a atinge cerințele de rezervă. Rata de actualizare este determinată de consiliul de conducere al Rezervei Federale, spre deosebire de rata fondurilor federale, care este stabilită de Comitetul Federal pentru Piețe Deschise (FOMC). FOMC stabilește rata fondurilor Fed prin vânzarea și cumpărarea deschisă a Trezoreriei SUA, în timp ce rata de actualizare este atinsă doar de revizuirea completă de către consiliul de administrație.
Băncile sănătoase au voie să împrumute tot ce își doresc la scadențe foarte scurte (de obicei peste noapte) din fereastra de reduceri a Fed, și prin urmare este denumită o facilitate de creditare permanentă. Rata dobânzii la aceste împrumuturi de credit primare este rata de actualizare în sine, care este de obicei stabilită mai mare decât ținta ratei fondurilor federale, de obicei cu 100 de puncte de bază (1 punct procentual), deoarece banca centrală preferă ca băncile să se împrumute între ele, astfel încât se monitorizează continuu reciproc pentru riscul de credit și lichiditate.
Drept urmare, în majoritatea circumstanțelor, valoarea creditelor cu reducere în cadrul facilității de credit primare este foarte mică, destinată doar a fi o sursă de rezervă a lichidității pentru băncile solide, astfel încât rata fondurilor federale să nu crească niciodată prea mult peste obiectivul său - teoretic pune un plafon al ratei fondurilor Fed pentru a egala rata de actualizare.
Se acordă credit secundar băncilor care se confruntă cu probleme financiare și se confruntă cu probleme severe de lichiditate. Rata dobânzii băncii centrale la creditul secundar este stabilită la 50 de puncte de bază (0, 5 puncte procentuale) peste rata de actualizare. Rata dobânzii la aceste împrumuturi este stabilită la o rată de penalizare mai mare pentru a reflecta condiția mai puțin solidă a acestor împrumutați. În condiții normale, rata de actualizare se situează între rata fondurilor Fed și rata de credit secundară. Exemplu: rata fondurilor Fed = 1%; rata de reducere = 2%, rata secundară = 2, 5%.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.