Indicele fricii și lăcomiei
Indicele fricii și lăcomiei a fost elaborat de CNNMoney pentru a măsura zilnic, săptămânal, lunar și anual două dintre emoțiile primare care influențează cât de mulți investitori sunt dispuși să plătească pentru acțiuni.
În teorie, indicele poate fi utilizat pentru a evalua dacă piața bursieră are un preț echitabil. Aceasta se bazează pe logica că frica excesivă tinde să scadă prețurile acțiunilor și că prea multă lăcomie tinde să aibă efectul opus.
Cheie de luat cu cheie
- Indicele fricii și lăcomiei a fost dezvoltat de CNNMoney pentru a măsura două dintre emoțiile primare care influențează cât de mulți investitori sunt dispuși să plătească pentru acțiuni.
- Se bazează pe premisa că frica excesivă poate duce la tranzacționarea stocurilor cu mult sub valorile lor intrinseci și că lăcomia neobișnuită poate duce la ofertarea stocurilor cu mult peste ceea ce ar trebui să valoreze.
- CNN examinează șapte factori diferiți pentru a stabili câtă teamă și lăcomie există pe piață, notând sentimentul de investitor pe o scară de la 0 la 100.
Cum funcționează indexul frică și lăcomie
Indicele frică și lăcomie este un indice contrar. Se bazează pe premisa că frica excesivă poate duce la tranzacționarea stocurilor cu mult sub valorile lor intrinseci și că lăcomia neobișnuită poate duce la ofertarea stocurilor cu mult peste ceea ce ar trebui să valoreze.
CNN examinează șapte factori diferiți pentru a stabili câtă teamă și lăcomie există pe piață. Sunt:
- Momentul prețului acțiunilor : Măsurarea indicelui standard și Poor 500 (S&P 500) față de media sa mobilă de 125 de zile
- Puterea prețului acțiunilor : calcularea numărului de stocuri care ating maxime de 52 de săptămâni față de cei care au înregistrat valori minime de 52 de săptămâni la New York Stock Exchange (NYSE)
- Lărgimea prețului acțiunilor : Analiza volumelor de tranzacționare a stocurilor în creștere față de stocurile în scădere
- Opțiuni de plasare și apel : Cât de mult pune opțiunile rămân în urma opțiunilor de apel, semnifica lacomia sau le depășește, indicând teama
- Cerere de junk bond : creșterea apetitului pentru strategii de risc mai mare prin măsurarea diferenței dintre randamentele obligațiunilor de investiții și obligațiunile
- Volatilitatea pieței : CNN măsoară indicele de volatilitate al schimbului de opțiuni de la Chicago Board (VIX), concentrându-se pe un MA de 50 de zile
- Cerere sigură Haven : diferența de rentabilitate a stocurilor față de trezorerie
Fiecare dintre acești șapte indicatori este măsurat pe o scară de la 0 la 100, indexul fiind calculat luând o medie egală a fiecăruia dintre ei. O citire de 50 este considerată neutră, în timp ce orice semnal mai mare este mai lăcomie decât de obicei.
Beneficiile indicelui frică și lăcomie
Conform unor universitari, lăcomia, ca și iubirea, are puterea de a ne afecta creierul într-un mod care ne constrânge să lăsăm deoparte bunul simț și autocontrolul și să provocăm astfel schimbarea. Deși nu există o cercetare generală acceptată asupra biochimiei lăcomiei, când vine vorba de oameni și bani, frica și lăcomia pot fi motive puternice.
Mulți investitori sunt emoționali și reacționari, iar frica și lăcomia sunt lovituri grele în acea arenă. Aceste observații, evidențiate de economiștii comportamentali și susținute de decenii de dovezi, prezintă un caz puternic pentru păstrarea filelor pe indicele CNN.
Istoria arată că indicele de frică și lăcomie a fost adesea un indicator fiabil al unei schimbări pe piețele de acțiuni în trecut. De exemplu, indicele a scăzut până la 12 la 17 septembrie 2008, când S&P 500 a scăzut la un nivel minim de trei ani în urma falimentului Lehman Brothers și a morții aproape a gigantului de asigurări AIG. În schimb, a tranzacționat peste 90 de ani în septembrie 2012, deoarece acțiunile globale s-au raliat în urma celei de-a treia runde de relaxare cantitativă (FE) a Rezervei Federale (QE3).
Numeroase pundituri sunt de acord că frica și indicele de lăcomie pot veni la îndemână, cu condiția să nu fie singurul instrument folosit pentru a lua decizii de investiții. Investitorii sunt sfătuiți să țină filele de teamă pentru potențialele cumpărări ale posibilităților de scurgere și să vadă perioadele de lăcomie ca un indicator potențial al faptului că stocurile ar putea fi supraevaluate.
Critica indicelui de frică și lăcomie
Scepticii afectează indexul fricii și lăcomiei ca instrument legitim de cercetare a investițiilor, văzându-l mai mult ca un barometru pentru mulțimea de cronometrare a pieței.
Aceștia susțin că o strategie de cumpărare și deținere este cea mai bună modalitate de a investi în acțiuni și își fac griji că instrumente precum indicele de frică și lăcomie încurajează investitorii să tranzacționeze frecvent și din stocuri. Istoria, adaugă ei, arată că o astfel de abordare generează randamente mai puțin favorabile.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.