Valoarea justă
Valoarea justă este un termen cu mai multe semnificații în lumea financiară.
În investiții, se referă la prețul de vânzare al unui activ convenit de un cumpărător și vânzător dorit, presupunând că ambele părți sunt cunoscute și intră în tranzacție în mod liber. De exemplu, titlurile au o valoare justă determinată de o piață în care sunt tranzacționate.
În contabilitate, valoarea justă reprezintă valoarea estimată a diferitelor active și pasive care trebuie să fie listate în cărțile unei companii.
01:40Valoarea justă
Bazele valorii juste
În sensul său cel mai larg economic, valoarea justă reprezintă prețul potențial sau valoarea atribuită unui bun sau serviciu, ținând cont de utilitatea, oferta și cererea acestuia și de concurența acestuia. Deși are o piață deschisă, nu este același lucru cu valoarea de piață, care se referă pur și simplu la prețul unui activ pe piață (nu în valoare intrinsecă).
Valoarea Justa și Investiții
În lumea investițiilor, o modalitate comună de a determina valoarea justă a unei valori mobiliare sau a activelor este listarea acesteia pe o piață tranzacționată public, precum o bursă. Dacă acțiunile companiei XYZ tranzacționează pe un schimb, producătorii de piață oferă o ofertă și cer preț pentru acele acțiuni zilnic. Un investitor poate vinde stocul la prețul de ofertă către producătorul de piață și poate cumpăra stocul de la producătorul de marcat la prețul cerut. Deoarece cererea investitorilor pentru acțiuni determină în mare măsură oferta și cer prețurile, schimbul este o metodă fiabilă pentru a determina valoarea justă a unui stoc.
Valoarea justă a unui derivat este determinată, parțial, de valoarea unui activ de bază. Dacă cumpărați o opțiune de 50 de apeluri pe acțiuni XYZ, cumpărați dreptul de a cumpăra 100 de acțiuni din acțiunile XYZ la 50 USD pe acțiune pentru o anumită perioadă de timp. Dacă prețul de piață al stocului XYZ crește, valoarea opțiunii pe stoc crește și ea.
Pe piața futures, valoarea justă este prețul de echilibru pentru un contract futures - adică punctul în care oferta de bunuri corespunde cererii. Acest lucru este egal cu prețul spot după luarea în considerare a dobânzii combinate (și a dividendelor pierdute, deoarece investitorul deține contractul futures mai degrabă decât stocurile fizice) într-o anumită perioadă de timp.
livrări cheie
- În investiții, valoarea justă se referă la prețul de vânzare al unui activ convenit de un cumpărător și vânzător dorit.
- În contabilitate, valoarea justă reprezintă valoarea estimată a diferitelor active și pasive care trebuie listate în situația financiară a companiei.
Valoarea justă și situațiile financiare
Consiliul pentru standardele internaționale de contabilitate definește valoarea justă ca prețul primit pentru a vinde un activ sau plătit pentru a transfera o datorie într-o tranzacție ordonată între participanții la piață la o anumită dată, de obicei pentru utilizare în situațiile financiare în timp. Valoarea justă a tuturor activelor și pasivelor unei companii trebuie să fie listată pe cărți într-o evaluare de pe piață. Costul inițial este utilizat pentru a evalua activele în majoritatea cazurilor.
În unele cazuri, poate fi dificil să se determine o valoare justă pentru un activ dacă nu există o piață activă pentru acesta. Aceasta este adesea o problemă atunci când contabilii efectuează o evaluare a companiei. Spuneți, de exemplu, un contabil nu poate determina o valoare justă pentru un echipament neobișnuit. Contabilul poate utiliza fluxurile de numerar actualizate generate de activ pentru a determina o valoare justă. În acest caz, contabilul folosește ieșirea de numerar pentru a achiziționa echipamentul și intrările de numerar generate de utilizarea echipamentului de-a lungul vieții sale utile. Valoarea fluxurilor de numerar actualizate este valoarea justă a activului.
Valoarea justă este utilizată și într-o consolidare atunci când situațiile financiare ale unei companii filiale sunt combinate sau consolidate cu cele ale unei societăți-mamă. Compania-mamă cumpără o dobândă într-o filială, iar activele și pasivele filialei sunt prezentate la valoarea justă de piață pentru fiecare cont. Atunci când înregistrările contabile ale ambelor companii sunt combinate, rezultatul este o situație financiară consolidată, care este un set de situații financiare care prezintă o companie-mamă și o filială ca și cum cele două întreprinderi ar fi o singură companie.
Exemplu de valoare reală din lumea reală
Utilizarea valorii juste în contabilitate poate fi complicată și a fost considerată un instrument în cazurile de fraudă corporativă. Unul dintre cele mai notorii: Enron Corp. În anii 1990, conducerea superioară a companiei gigant de tranzacționare a energiei și utilități a folosit un tip de contabilitate a valorii juste - un set de principii pentru determinarea valorii „de piață” a activelor în care există nicio tranzacționare și, prin urmare, nicio piață - pentru a umfla valoarea contractelor sale de furnizare a energiei și, prin urmare, a veniturilor sale. Odată ce această practică, împreună cu alte metode contabile dubioase, au ieșit la iveală, compania s-a dezvelit rapid și a depus la capitolul 11 faliment la 2 decembrie 2001.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.