Risc de extindere

Ce este riscul de extindere?

Riscul de extindere este riscul ca debitorii să amâne plățile în avans din cauza condițiilor de piață. Este un risc care este în general analizat în investiții structurate pe produse de credit pe piața secundară.

De exemplu, dacă ratele dobânzilor cresc, ar putea descuraja proprietarii de case să-și refinanțeze ipotecile, reducând fluxul de plăți anticipate. Acest lucru ar putea extinde durata împrumuturilor într-o garanție garantată prin credite ipotecare (MBS), peste modelele de evaluare și riscuri anticipate inițial.

Înțelegerea riscului de extindere

Riscul de extindere este un risc secundar de produs al pieței, prin care debitorii vor rămâne în împrumut mai mult amânând ciclul mediu de plată pentru investitorii de produse de piață secundară. Pe piața primară, creditorii sunt concentrați în principal pe riscul de contracție (cunoscut și sub denumirea de riscul de plată anticipată), care este riscul ca un împrumutat să plătească din timp și, astfel, să reducă dobânda plătită unui creditor de-a lungul vieții unui împrumut.

Cheie de luat cu cheie

• Riscul de extindere este riscul ca debitorii să amâne plățile în avans din cauza condițiilor de piață.
• Riscul de extindere este o preocupare majoritară pe piața secundară a creditului.
• Pe piața creditelor primare, riscul de plată anticipată este preocuparea mai mare pentru emitenți.

Risc de contracție a pieței primare

Creditorii de pe piața primară emit împrumuturi cu împrumuturi, cu speranța că împrumutatul nu va plăti din timp, ceea ce scade dobânda pe care un creditor o câștigă la un împrumut. Unii creditori chiar instituie taxe de plată anticipată pentru plata anticipată pentru a compensa pierderile. Cu un împrumut cu rată fixă, împrumutații au un stimulent mai mare să își plătească împrumutul în special din perspectiva refinanțării atunci când ratele scad. Acest lucru provoacă riscul de contracție pentru creditorii primari, deoarece mai mulți debitori sunt susceptibili de a plăti în avans.

Cu împrumuturi cu rată variabilă Împrumutații de pe piața primară vor înregistra un avans mai mare atunci când ratele cresc, ceea ce crește și riscul de contracție. Când creșterea ratelor, debitorii au un stimulent mai mare la rambursare din timp pentru a economisi plata dobânzilor.

Produse de credit structurate

Riscul de extindere este, în general, cel mai important pentru investitorii de pe piața secundară în produsele de credit structurate. Aceste produse împachetează împrumuturi în portofolii care sunt vândute pe piața secundară, de obicei cu diverse tranșe reprezentând diferite tipuri de risc.

Riscul de extindere poate fi evaluat pe diverse tipuri de produse de credit structurate, cu modificări ale ratei cu efecte diferite asupra împrumuturilor cu rată fixă ​​și variabilă. Dacă o investiție structurată de credit este alcătuită din împrumuturi cu rată fixă ​​într-un mediu cu rată în creștere, atunci riscul de extindere va fi, în general, mai mare pentru investitori, deoarece debitorii se mulțumesc cu ratele dobânzilor pe care le plătesc și au un stimulent mai mic să își plătească împrumutul din timp. Acest lucru crește riscul de extindere, deoarece investitorii trebuie să aștepte mai mult pentru a primi plățile din împrumut. Riscul de extindere poate, de asemenea, să scadă valoarea de tranzacționare a pieței secundare a unui produs structurat cu rată fixă ​​într-un mediu cu rată în creștere, deoarece mecanismele generale de stabilire a prețurilor vor căuta să atribuie o valoare mai mare investițiilor care plătesc rate ale dobânzii mai mari.

Cu produse cu rată variabilă, riscul de extindere a produselor este mai mic în mediile cu rată în creștere. Acest lucru se datorează faptului că investitorii au un stimulent mai mare la plata anticipată atunci când ratele cresc la împrumuturile variabile, creând rambursări anterioare către investitori. Investitorii primesc o plată anticipată pe care pot să o investească și la rate mai mari.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Riscul de contracție Riscul de contracție este riscul ca debitorii să crească rata la care achită înapoi valoarea de scadență a unei garanții de venit fix. mai mult Ce este datoria la rată? Datoria la rată este un împrumut care este rambursat de către debitor în rate periodice. mai mult Strips-uri doar principale (benzi PO) Definiție Benzile principale numai (benzile PO) sunt porțiunea unei garanții garantate prin ipotecă dezbrăcată, care beneficiază atunci când creditele ipotecare subiacente din pool sunt achitate mai repede. mai mult Cum o plafonă a ratei dobânzii poate economisi împrumutatul pe împrumuturi Un plafon al ratei dobânzii este o limită a gradului de creștere a ratei dobânzii la datoriile cu rată variabilă. Limitele de dobândă pot fi găsite în toate tipurile de produse cu rată variabilă, dar sunt utilizate în mod obișnuit în creditele ipotecare cu rată variabilă și împrumuturile ipotecare cu rată reglabilă specifică (ARM). mai mult Ce este o șapcă? Un plafon este o limită a ratei dobânzii la un produs de credit cu rată variabilă. Descoperiți mai multe despre ce înseamnă asta aici. mai mult Ipoteca cu rată fixă ​​O ipotecă cu rată fixă ​​este un credit ipotecar care are o rată a dobânzii fixă ​​pe întregul termen al împrumutului. Împrumuturile cu rată fixă ​​lunară sunt una dintre cele mai populare opțiuni pentru credite ipotecare. mai multe link-uri partenere