Rezerve în exces
Rezervele în exces sunt rezervele de capital deținute de o bancă sau instituție financiară care depășesc cele impuse de autoritățile de reglementare, creditori sau controale interne. Pentru băncile comerciale, rezervele în exces sunt măsurate în funcție de sumele standard cerute de rezerve stabilite de autoritățile bancare centrale. Aceste raporturi de rezervă obligatorii stabilesc depozitele lichide minime (cum ar fi numerarul) care trebuie să fie în rezervă la o bancă; mai mult este considerat exces.
Rezervele în exces pot fi, de asemenea, cunoscute sub denumirea de rezerve secundare.
Înțelegerea rezervelor în exces
Rezervele în exces reprezintă un fel de tampon de siguranță. Firmele financiare care au rezerve în exces au o măsură suplimentară de siguranță în cazul pierderii bruște a împrumutului sau a retragerilor de numerar semnificative de către clienți. Acest tampon crește siguranța sistemului bancar, în special în perioadele de incertitudine economică. Îmbunătățirea nivelului de rezerve în exces poate îmbunătăți, de asemenea, ratingul unei entități, măsurat de agenții de rating, cum ar fi Standard & Poor's.
Rezerva Federală are multe instrumente în setul său de instrumente de normalizare monetară. În plus față de stabilirea ratei fondurilor alimentate, acum are capacitatea de a modifica rata dobânzii pe care băncile sunt plătite la obligația necesară (dobânda la rezerve - IOR) și excesul de rezerve (dobânda la excesul de rezerve - IOER).
Cheie de luat cu cheie
- Rezervele în exces sunt fonduri pe care o bancă le păstrează dincolo de cele impuse prin regulament.
- Din 2008, Rezerva Federală plătește băncii o rată a dobânzii la aceste rezerve în exces.
- Rata dobânzii la excesul de rezerve este folosită acum în coordonare cu rata fondurilor Fed pentru a încuraja comportamentul bancar care susține țintele Rezervei Federale.
Schimbarea regulilor din 2008 crește rezervele în exces
Înainte de 1 octombrie 2008, băncilor nu li se plătea o rată a dobânzii la rezerve. Legea privind ajutoarele privind reglementarea serviciilor financiare din 2006 a autorizat Rezerva Federală să plătească băncilor o rată a dobânzii pentru prima dată. Regula urma să intre în vigoare la 1 octombrie 2011. Cu toate acestea, Marea Recesiune a avansat decizia cu Legea de stabilizare economică de urgență din 2008. Deodată, și pentru prima dată în istorie, băncile au avut un stimulent să dețină rezervele în exces la Rezerva Federală.
Rezervele în exces au atins un record record de 2, 7 trilioane de dolari în august 2014, datorită programului de relaxare cantitativă. La jumătatea lunii iunie 2016, rezervele în exces se ridicau la 2, 3 trilioane de dolari. Încasările din relaxarea cantitativă au fost plătite băncilor de către Rezerva Federală sub formă de rezerve, nu în numerar. Cu toate acestea, dobânda plătită la aceste rezerve este plătită în numerar și înregistrată ca venituri din dobânzi pentru banca primitoare. Dobânzile plătite băncilor din Rezerva Federală sunt numerar care altfel ar merge la Trezoreria SUA.
Dobânda pentru rezervele în exces și rata fondurilor Fed
Istoric, rata fondurilor alimentate este rata la care băncile își împrumută bani între ele și este adesea folosită ca reper pentru împrumuturi cu rată variabilă. Atât IOR, cât și IOER sunt determinate de Rezerva Federală, în special de Comitetul Federal al Pieței Deschise (FOMC). Drept urmare, băncile au avut un stimulent să dețină rezervele în exces, mai ales atunci când ratele pieței sunt sub rata fondurilor alimentare. În acest fel, rata dobânzii la rezervele în exces a servit ca procură pentru rata fondurilor alimentate.
Doar Rezerva Federală are puterea de a modifica această rată, care a crescut la 0, 5% la 17 decembrie 2015, după aproape un deceniu de rate ale dobânzii mai mici. De atunci, Fed folosește dobânda pentru rezervele în exces pentru a crea o bandă între rata fondurilor Fed și IOER, stabilindu-l în mod intenționat mai jos, pentru a menține ratele țintă pe cale. De exemplu, în decembrie 2018, Fed a crescut rata țintă cu 25 de puncte de bază, dar a crescut doar IOER cu 20 de puncte de bază. Acest decalaj face ca rezervele în exces să fie un alt instrument de politică al Fed. Dacă economia se încălzește prea repede, Fed poate mări IOER-ul său pentru a încuraja să fie parcat mai mult capital la Fed, încetinind creșterea capitalului disponibil și sporind rezistența în sistemul bancar. Deocamdată, acest instrument politic nu a fost testat într-o economie provocatoare.