Definiția raportului EV / 2P

Care este raportul EV / 2P?

Raportul EV / 2P este un raport utilizat pentru a pune în valoare companiile de petrol și gaze. Se compune din valoarea întreprinderii (EV) împărțită la rezervele probate și probabile (2P). Valoarea întreprinderii reflectă valoarea totală a companiei. Dovadă și probabilitate (2P) se referă la rezerve de energie, cum ar fi uleiul, care este probabil să fie recuperat.

Formula pentru raportul EV / 2P este

EV / 2P = Resurse Enterprise2P Rezerve unde: Rezerve 2P = Rezerve totale dovedite și probabileValoarea întreprinderii = MC + Total datorii − TCMC = Capitalizarea piețeiTC = Total numerar și echivalente de numerar \ begin {align} & \ text {EV / 2P} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {2P Reserves}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {2P Rezerve} = \ text {Rezerve totale dovedite și probabile} \\ & \ text { Valoare Enterprise} = \ text {MC} + \ text {Total datorii} - \ text {TC} \\ & \ text {MC} = \ text {Capitalizare de piață} \\ & \ text {TC} = \ text {Total numerar și echivalente de numerar} \\ \ end {aliniat} EV / 2P = 2P RezerveIntreprise Valoare unde: 2P Rezerve = Rezerve totale dovedite și probabileValoarea întreprinderii = MC + Total datorii − TCMC = Capitalizarea piețeiTC = Total numerar și echivalente de numerar

Rezervele 2P reprezintă totalul rezervelor probate și probabile. Rezervele probate vor fi recuperate, în timp ce rezervele probabile sunt mai puțin recuperate decât rezervele dovedite. Suma rezervelor dovedite și probabile este reprezentată de 2P.

Cum se calculează raportul EV / 2P

1. Obține sau calculează valoarea întreprinderii. EV-ul este adesea calculat pentru investitori, dar, dacă nu, adăugați capitalizarea de piață și datoria totală împreună și scădeați numerarul.
2. Conectați valoarea EV în numărător.
3. Conectați valoarea rezervelor 2P în numitor și împărțiți-o în EV.

Ce vă spune raportul EV / 2P?

Valoarea întreprinderii în comparație cu rezervele probate și probabile este o măsură care îi ajută pe analiști să înțeleagă cât de bine își vor susține resursele unei companii și creșterea operațiunilor. În mod ideal, raportul EV / 2P nu trebuie utilizat izolat, deoarece nu toate rezervele sunt aceleași. Cu toate acestea, poate fi în continuare o măsură importantă dacă se știe puțin despre fluxul de numerar al companiei.

Rezervele pot fi dovedite, probabile sau posibile rezerve. Rezervele dovedite sunt de obicei cunoscute sub denumirea de 1P, mulți analiști referindu-l la P90 sau au o probabilitate de 90% de a fi produse. Rezervele probabile sunt denumite P50 sau au o certitudine de 50% de a fi produse. Când este utilizat împreună cu celălalt, este denumit 2P.

Atunci când EV / 2P multiplu este ridicat, înseamnă că compania tranzacționează cu o primă pentru o anumită cantitate de ulei în pământ. În schimb, o valoare scăzută ar sugera o companie potențial subevaluată.

Raportul EV / 2P este comparabil cu alte raporturi mai frecvente utilizate în evaluare, cum ar fi valoarea întreprinderii sau raporturile P / E. Aceste raporturi exprimă valoarea unei companii ca un multiplu dintre câștiguri sau active.

Este important să comparați raportul EV / 2P al unei companii cu cele ale companiilor similare și cu valorile istorice ale raportului. Folosirea comparațiilor istorice și industriale poate ajuta investitorii să stabilească dacă o companie este subestimată, supraevaluată sau evaluată în mod echitabil.

Cheie de luat cu cheie

• Valoarea întreprinderii în comparație cu rezervele probate și probabile este o măsură care îi ajută pe analiști să înțeleagă cât de bine își vor susține resursele unei companii și creșterea operațiunilor.
• Raportul EV / 2P este un raport utilizat pentru a pune în valoare companiile de petrol și gaze. Se compune din valoarea întreprinderii (EV) împărțită la rezervele probate și probabile (2P).
• Este important să comparați raportul EV / 2P al unei companii cu cele ale companiilor similare și cu valorile istorice ale raportului.

Exemplu al raportului EV / 2P

Să presupunem că o companie petrolieră are o valoare a întreprinderii de 2 miliarde de dolari și rezerve probate și probabile de 100 de milioane de barili:

EV / 2P = 2 miliarde $ 100 milioane = 20 \ begin {aliniat} & \ text {EV / 2P} = \ frac {\ $ 2 \ text {Billion}} {\ $ 100 \ text {Milioane}} = 20 \\ \ end {aliniat} EV / 2P = 100 milioane USD 2 miliarde USD = 20

Raportul EV / 2P = 20 sau compania are un multiplu de 20. Cu alte cuvinte, compania este evaluată de 20 de ori valoarea sa de întreprindere la rezervele 2P.

Indiferent dacă cel mai mare număr de 20 este mare, scăzut sau corect evaluat depinde de alte companii petroliere din aceeași industrie.

Diferența dintre raportul EV / 2P și EV / EBITDA

Valoarea întreprinderii în comparație cu câștigurile înainte de dobândă, impozit, amortizare și amortizare este, de asemenea, denumită multiplul întreprinderii. Raportul EV / EBITDA compară activitatea de petrol și gaze, fără datorii, cu EBITDA. Aceasta este o măsură importantă, întrucât firmele de petrol și gaze au de obicei o mare datorie, iar EV include costul achitării acesteia. Prin eliminarea datoriilor, analiștii pot vedea cât de bine este evaluată compania.

Pe de altă parte, raportul EV / 2P folosește și valoarea întreprinderii în formula sa, dar în loc să folosească EBITDA, raportul include rezerve dovedite și probabile (2P). Raportul EV / 2P este important atunci când se evaluează potențialul sau posibila creștere a unei companii petroliere, întrucât rezervele probabile și probabile (2P) pot fi recuperate.

Limitările raportului EV / 2P

Așa cum am menționat anterior, raportul EV / 2P include datoriile totale în calculul său, deoarece valoarea întreprinderii include și datoriile totale. Companiile petroliere, în mod obișnuit, au sume importante de datorii pe bilanțurile lor, ceea ce este normal pentru industrie. Datoria este utilizată pentru finanțarea platformelor de petrol, a echipamentelor și a costurilor de explorare.

Drept urmare, datoria suplimentară ar pune EV-ul companiilor petroliere la o evaluare mult mai mare decât majoritatea altor industrii care au mai puține datorii. Investitorii ar trebui să fie conștienți de structurile unice de capital ale companiilor de petrol și gaze atunci când folosesc orice valoare de evaluare, inclusiv raportul EV / 2P.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Valoarea întreprinderii - EV Definiție Valoarea întreprinderii (EV) este o măsură a valorii totale a unei companii, adesea folosită ca o alternativă completă la capitalizarea pieței de capitaluri proprii. EV include în calculul său capitalizarea de piață a unei companii, dar și datoriile pe termen scurt și pe termen lung, precum și orice numerar din bilanțul companiei. mai mult Când ar trebui să utilizați EV / R multiplu atunci când evaluați o companie Multiplul valoriu-venit al întreprinderii (EV / R) este o măsură a valorii unui stoc care compară valoarea întreprinderii unei companii cu veniturile sale. EV / R este unul dintre mai mulți indicatori fundamentali pe care investitorii îi utilizează pentru a determina dacă un stoc are un preț echitabil. mai mult Cum se utilizează valoarea între vânzare Valoarea la vânzare Valoarea pe vânzare a mai multor întreprinderi (EV / vânzări) este o măsură de evaluare care compară valoarea întreprinderii (EV) a unei companii cu vânzările sale anuale. EV-to-vânzări oferă investitorilor o valoare cuantificabilă a cât costă achiziționarea vânzărilor companiei. mai mult Ce este raportul preț-la-vânzare (P / S)? Raportul preț-vânzare (P / S) este un raport de evaluare care compară prețul acțiunilor unei companii cu veniturile sale. Este un indicator al valorii plasate pe fiecare dolar al vânzărilor sau veniturilor companiei. mai multe Enterprise Multiple Definition Enterprise multipla este o măsură (valoarea întreprinderii companiei împărțită la EBITDA) utilizată pentru calcularea valorii unei companii. mai multe rezerve de petrol 3P Rezervele de petrol 3P reprezintă suma totală a rezervelor la care o companie estimează că are acces, calculată ca suma tuturor rezervelor dovedite și neprobate. mai multe link-uri partenere