Investiții ETF (SPY): atracții principale

State Street Global Advisors au lansat în 1993 primul fond tranzacționat pe bursă (ETF), odată cu introducerea SPDR. De atunci, ETF-urile au continuat să crească în popularitate și să adune active în ritm rapid. Cel mai simplu mod de a înțelege ETF-urile este să le gândești la ele ca la fonduri mutuale care tranzacționează ca acțiuni. Această caracteristică de tranzacționare este una dintre numeroasele caracteristici care au făcut ETF-urile atât de atractive, în special pentru investitorii profesioniști și comercianții activi individuali.

Beneficiile tranzacțiilor precum un stoc

Cel mai simplu mod de a evidenția avantajul tranzacției ca un stoc este să îl compari cu tranzacționarea unui fond mutual. Fondurile mutuale sunt la prețuri o dată pe zi, la închiderea activității. Toți cei care cumpără fondul în acea zi obțin același preț, indiferent de momentul în care a fost făcută achiziția.

Dar, similar acțiunilor și obligațiunilor tradiționale, ETF-urile pot fi tranzacționate până în zilele noastre, ceea ce oferă o oportunitate pentru investitorii speculanți de a paria pe direcția mișcărilor de piață pe termen mai scurt prin tranzacționarea unei garanții unice. De exemplu, dacă S&P 500 se confruntă cu o creștere accentuată a prețului pe parcursul zilei, investitorii pot încerca să profite de acest vârf achiziționând un ETF care reflectă indexul (cum ar fi un SPDR), mențineți-l timp de câteva ore în timp ce prețul continuă să crească și apoi îl vinde la un profit înainte de închiderea activității.

Investitorii dintr-un fond mutual care reflectă S&P 500 nu au această capacitate. Prin natura modului în care este tranzacționat, un fond mutual nu permite investitorilor speculanți să profite de fluctuațiile zilnice ale coșului său de valori mobiliare.

Calitatea asemănătoare acțiunilor ETF permite investitorului activ să facă mai mult decât să tranzacționeze în mod continuu. Spre deosebire de fondurile mutuale, ETF-urile pot fi utilizate și pentru strategii speculative de tranzacționare, cum ar fi vânzarea pe termen scurt și tranzacționarea pe marjă. Pe scurt, ETF permite investitorilor să tranzacționeze întreaga piață de parcă ar fi fost un singur stoc.

Vs. active Investiții pasive ETF

Rații cu cheltuieli mici

Toată lumea adoră să economisească bani, în special investitorii care își iau economiile și îi pun să lucreze în portofoliile lor. Pentru a ajuta investitorii să economisească bani, ETF-urile strălucesc cu adevărat. Acestea oferă toate avantajele asociate fondurilor index - cum ar fi cifra de afaceri redusă și diversificarea largă - plus ETF-urile costă mai puțin. Taxele pentru fondurile mutuale pot varia de la 0, 01% la peste 10%, în timp ce raporturile de cheltuieli pentru ETF variază de la 1, 10% la 1, 25%.

Rețineți, totuși, că ETF tranzacționează printr-o firmă de brokeraj, care suportă comisioane pentru tranzacții. Pentru a evita ca cheltuielile cu comisioanele să anuleze valoarea raportului de cheltuieli reduse, cumpărați o brokeraj cu costuri reduse (tranzacțiile sub 10 dolari nu sunt mai puțin frecvente) și investiți în creșteri de 1.000 $ sau mai mult. ETF-urile au, de asemenea, sens pentru un investitor de cumpărare și deținere, care este în măsură să execute o investiție mare, unică, și apoi să se așeze pe ea.

diversificarea

ETF-urile, sunt utile atunci când investitorii doresc să creeze un portofoliu diversificat. Există sute de ETF-uri disponibile și acoperă fiecare index major (cele emise de Dow Jones, S&P, Nasdaq) și sectorul pieței de acțiuni (plafoane mari, plafoane mici, creștere, valoare). Există ETF-uri internaționale, ETF-uri regionale (Europa, Pacific Rim, piețe emergente) și ETF-uri specifice țării (Japonia, Australia, Marea Britanie). ETF-urile specializate acoperă anumite industrii (tehnologie, biotehnologie, energie) și nișe de piață (REIT-uri, aur).

ETF-urile acoperă și alte clase de active, cum ar fi venitul fix. În timp ce ETF-urile oferă mai puține opțiuni în arena cu venituri fixe, există încă o mulțime de opțiuni, inclusiv ETF-uri compuse din obligațiuni pe termen lung, obligațiuni pe termen mediu și obligațiuni pe termen scurt. În timp ce ETF-urile cu venituri fixe sunt deseori selectate pentru veniturile produse de dividendele lor, unele ETF-uri cu capitaluri proprii plătesc și dividende. Aceste plăți pot fi depuse într-un cont de brokeraj sau reinvestite. Dacă investiți într-un ETF plătitor de dividende, asigurați-vă că verificați taxele înainte de reinvestirea dividendelor. Unele firme oferă reinvestire gratuită de dividende, în timp ce altele nu.

Studiile au arătat că alocarea activelor este un factor principal responsabil pentru randamentul investițiilor, iar ETF-urile sunt o modalitate convenabilă pentru investitori de a construi un portofoliu care să răspundă nevoilor specifice de alocare a activelor. De exemplu, un investitor care caută o alocare de 80% acțiuni și 20% obligațiuni poate crea cu ușurință acel portofoliu cu ETF-uri. Investitorul poate să se diversifice și mai mult prin împărțirea porțiunii de acțiuni în acțiuni de creștere a capitalului mare și valori de capacitate mică, iar porțiunea de obligațiuni în obligațiuni pe termen mediu și pe termen scurt. Pe de altă parte, ar fi la fel de ușor să creăm un portofoliu de obligațiuni în stoc de 80/20, care să includă ETF-uri care urmăresc obligațiuni pe termen lung și cele care urmăresc REIT-urile. Numărul mare de ETF-uri disponibile permite investitorilor să construiască rapid și ușor un portofoliu diversificat, care să corespundă oricărui model de alocare a activelor.

Eficiența fiscală

ETF-urile sunt preferatele investitorilor conștienți de taxe, deoarece portofoliile pe care le reprezintă ETF-urile sunt chiar mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile index. Pe lângă faptul că oferă o cifră de afaceri scăzută - un beneficiu asociat cu indexarea - structura unică a ETF-urilor permite investitorilor care tranzacționează volume mari (în general investitori instituționali) să primească rambursări în natură. Aceasta înseamnă că un investitor care tranzacționează volume mari de ETF-uri le poate răscumpăra pentru acțiunile de acțiuni pe care ETF-urile le urmăresc.

Acest aranjament reduce la minimum implicațiile fiscale pentru investitorul care schimbă ETF-urile datorită oportunității de a amâna majoritatea impozitelor până la vânzarea investiției. În plus, puteți alege ETF-uri care nu au distribuții de câștiguri de capital mari sau să plătească dividende (din cauza tipurilor de acțiuni pe care le urmăresc).

Linia de jos

Motivele pentru popularitatea ETF-urilor sunt ușor de înțeles. Costurile asociate sunt reduse, iar portofoliile sunt flexibile și eficiente din punct de vedere fiscal. Împingerea pentru extinderea universului fondurilor tranzacționate în schimb provine, în mare parte, de la investitori profesioniști și comercianți activi. Investitorii interesați de gestionarea pasivă a fondurilor și care realizează în mod regulat investiții relativ mici, li se recomandă cel mai bine să respecte principiul convențional al fondului mutual. Comisioanele de brokeraj asociate tranzacțiilor ETF vor face prea costisitoare pentru acei oameni în faza de acumulare a procesului de investiții.