ESG, SRI și Impact Investing: Care este diferența?

Valoarea unei investiții nu mai este doar despre randamente. Un număr tot mai mare de investitori solicită, de asemenea, ca banii lor să aibă un impact pozitiv asupra societății și asupra lumii în general.

De fapt, investiția responsabilă din punct de vedere social și una dintre subseturile sale, investițiile cu impact, au reprezentat mai mult de 1 dolar din fiecare 4 dolari sub management profesional în SUA, potrivit unui sondaj din 2018 realizat de Forumul SUA pentru investiții durabile și responsabile. Aceasta se ridică la peste 12 trilioane de dolari în active administrate anual.

Însoțirea cererii în creștere este o proliferare de fonduri și strategii care integrează considerente etice în procesul de investiții. Mediul, socialul și guvernanța (ESG), investițiile responsabile din punct de vedere social (SRI) și investițiile de impact sunt termeni din industrie adesea folosiți în mod interschimbabil de către clienți și profesioniști deopotrivă, cu presupunerea că toate se potrivesc în sens și abordare. Cu toate acestea, există diferențe distincte care vor afecta modul în care ar trebui structurate portofoliile de clienți și care investiții sunt potrivite pentru îndeplinirea obiectivelor de impact social.

Cheie de luat cu cheie

• Un număr tot mai mare de investitori doresc să vadă că banii lor se îndreaptă către acțiuni sau fonduri care sunt atât profitabile, cât și reflectă valorile lor sociale.
• Trei stiluri de investiții îndeplinesc acest lucru: mediu, social și guvernanță (ESG), investiții responsabile social (SRI) și investiții cu impact.
• ESG analizează practicile de mediu, sociale și de guvernare ale companiei, alături de măsuri financiare mai tradiționale.
• Investiția responsabilă social implică eliminarea sau alegerea activă a investițiilor pe baza unor orientări etice specifice.
• Investiția cu impact pare să ajute o afacere sau o organizație să finalizeze un proiect sau să dezvolte un program sau să facă ceva pozitiv pentru beneficiul societății.

ESG

ESG se referă la practicile de mediu, sociale și de guvernare ale unei investiții care poate avea un impact semnificativ asupra performanței investiției respective. Integrarea factorilor ESG este utilizată pentru a îmbunătăți analiza financiară tradițională, identificând potențialele riscuri și oportunități dincolo de evaluările tehnice. În timp ce există o suprapunere a conștiinței sociale, obiectivul principal al evaluării ESG rămâne performanța financiară.

Tabelul de mai jos prezintă factorii ESG comuni care sunt luați în considerare. Investițiile cu scoruri ESG bune au potențialul de a genera profituri, în timp ce cele cu scoruri ESG slabe pot inhiba randamentul.

SRI

Investiția responsabilă din punct de vedere social merge cu un pas mai departe de ESG prin eliminarea sau selectarea activă a investițiilor în conformitate cu orientările etice specifice. Motivul de bază ar putea fi religia, valorile personale sau convingerile politice. Spre deosebire de analiza ESG care modelează evaluările, SRI folosește factori ESG pentru a aplica ecrane negative sau pozitive pe universul investițiilor. De exemplu, un investitor poate dori să evite orice fond mutual sau fond tranzacționat pe schimburi (ETF) care investește în companii angajate în producția de arme de foc, deoarece dețin credințe anti-conflict. În mod alternativ, un investitor poate opta pentru alocarea unei părți fixe din portofoliul său către companii care contribuie la cauze caritabile.

Alte ecrane SRI negative includ:

• Alcoolul, tutunul și alte substanțe dependente
• Jocuri de noroc
• Producția de arme și instrumente de apărare
• Afilieri ale terorismului
• Încălcarea drepturilor omului și a muncii
• Daune aduse mediului

Pentru clienții angajați în investiții responsabile din punct de vedere social, obținerea unui profit este încă importantă, dar trebuie echilibrată cu principiile. Scopul este de a genera randamente fără a încălca conștiința socială.

Între 2016 și 2018, investițiile durabile, responsabile și de impact au crescut cu o rată de peste 38 la sută, trecând de la 8, 7 trilioane de dolari în 2016 la 12 trilioane de dolari în 2018, potrivit Forului SUA pentru investiții durabile și responsabile.

Impact Investiție

În ceea ce privește impactul sau investițiile tematice, rezultatele pozitive sunt de cea mai mare importanță - ceea ce înseamnă că investițiile trebuie să aibă un impact pozitiv într-un fel. Deci, obiectivul investițiilor în impact este de a ajuta o afacere sau o organizație să îndeplinească obiective specifice care să fie benefice pentru societate sau mediu. Investiția într-un scop non-profit dedicat cercetării și dezvoltării energiei curate, indiferent dacă succesul este garantat, este un exemplu.

Linia de jos

Aproximativ 30% dintre investitori dețin în prezent investiții responsabile și dintre cei care nu o fac, aproape jumătate intenționează să înceapă în curând, potrivit unui sondaj recent realizat de TIAA. Dorința de a investi în mod etic este deosebit de pronunțată în rândul Millennials, a arătat studiul. Cu toate acestea, punerea în aplicare a acestei dorințe nu poate fi o sarcină ușoară, având în vedere complexitatea din ce în ce mai mare a conceptelor de investiții și a produselor destinate acestui sector, motiv pentru care consilierii trebuie să fie bine pregătiți să intervină și să ajute.