6 întrebări despre tranzacționarea valutară

Deși forex (FX) este cea mai mare piață financiară din lume, este un teren relativ necunoscut pentru comercianții cu amănuntul. Până la popularizarea comerțului pe internet, FX a fost în primul rând domeniul instituțiilor financiare mari, al corporațiilor multinaționale și al fondurilor speculative. Cu toate acestea, timpurile s-au schimbat, iar comercianții individuali de vânzare cu amănuntul au acum foame de informații despre valută.

Indiferent dacă sunteți un începător FX sau aveți nevoie doar de un curs de actualizare pe elementele de bază ale tranzacționării valutare, iată răspunsurile la unele dintre cele mai frecvente întrebări referitoare la piața de schimb valutar.

Primele 5 întrebări despre tranzacționarea monedei răspuns

1. Cum se compară Forex cu alte piețe?

Spre deosebire de acțiuni, contracte futures sau opțiuni, tranzacționarea valutară nu are loc într-un schimb reglementat și nu este controlată de niciun organ de conducere central. Nu există case de compensare care să garanteze tranzacțiile și nu există un grup de arbitraj care să soluționeze litigiile. Toți membrii fac comerț între ei pe baza unor contracte de credit. În esență, afacerile pe cea mai mare piață, cea mai lichidă din lume, nu depind de nimic decât de o strângere de mână metaforică.

La prima vedere, acest acord ad-hoc este periculos pentru investitorii obișnuiți cu schimburile structurate, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE) sau Chicago Mercantile Exchange (CME). Cu toate acestea, acest aranjament funcționează în practică. Autoreglarea asigură un control efectiv asupra pieței, deoarece participanții la FX trebuie să concureze și să coopereze. În plus, dealerii FX cu amănuntul de renume din Statele Unite devin membri ai Asociației Naționale a Futures (NFA) și, făcând acest lucru, dealerii FX acceptă să lege arbitrajul în cazul oricărei dispute. Prin urmare, este esențial faptul că orice client cu amănuntul care are în vedere monede de tranzacționare face acest lucru numai printr-o firmă membră NFA.

Piața de schimb valutar este diferită de alte piețe în alte moduri unice. Comercianții care cred că EUR / USD ar putea spira în jos pot scurta perechea în voie. Nu există o regulă uptick în FX, așa cum există în stocuri. De asemenea, nu există limite în ceea ce privește dimensiunea poziției dvs. (așa cum există în viitor). Astfel, în teorie, un comerciant ar putea vinde o monedă în valoare de 100 de miliarde de dolari dacă ar avea capital suficient.

În alt context, un comerciant este liber să acționeze asupra informațiilor într-un mod care ar fi considerat tranzacționare privilegiată pe piețele tradiționale. De exemplu, un comerciant află de la un client care se întâmplă să cunoască guvernatorul Băncii Japoniei (BOJ) că BOJ intenționează să crească ratele la următoarea ședință; comerciantul este liber să cumpere cât mai mult yeni. Nu există niciun fel de tranzacționare privilegiată în FX - datele economice europene, cum ar fi cifrele de angajare din Germania, sunt deseori scurse cu câteva zile înainte de a fi lansate oficial.

Înainte de a ne lăsa cu impresia că FX este Vestul Sălbatic al finanțelor, rețineți că aceasta este cea mai lichidă și fluidă piață din lume. Tranzacționează 24 de ore pe zi, de la 17:00 EST duminică la 16:00 EST vineri, și rareori are lacune în preț. Mărimea și întinderea sa (din Asia până în Europa până în America de Nord) fac ca piața valutară să fie cea mai accesibilă din lume.

Piața valutară este o piață de 24 de ore care produce date substanțiale care pot fi utilizate pentru a măsura mișcările viitoare ale prețurilor. Este piața perfectă pentru comercianții care folosesc instrumente tehnice.

2. Ce este Comisia Forex?

Investitorii care tranzacționează acțiuni, contracte futures sau opțiuni utilizează de obicei un broker care acționează ca agent în cadrul tranzacției. Brokerul duce comanda la un schimb și încearcă să o execute conform instrucțiunilor clientului. Brokerului i se plătește un comision atunci când clientul cumpără și vinde instrumentul tranzacționabil pentru furnizarea acestui serviciu.

Piața FX nu are comisioane. Spre deosebire de piețele bazate pe schimburi, FX este o piață exclusiv principală. Firmele FX sunt dealeri, nu brokeri. Spre deosebire de brokerii, dealerii își asumă riscul de piață servind ca o contrapartidă la comerțul investitorului. Nu percep comision; în schimb, își fac banii prin distribuirea ofertei-cerere.

În FX, investitorul nu poate încerca să cumpere la ofertă sau să vândă la ofertă, așa cum se întâmplă pe piețele bazate pe schimburi. Pe de altă parte, odată ce prețul șterge costul spread-ului, nu există taxe sau comisioane suplimentare. Fiecare ban câștigat este un profit pur pentru investitor. Cu toate acestea, faptul că comercianții trebuie să depășească întotdeauna difuzarea ofertelor / cererii face ca scalarea să fie mult mai dificilă în FX.

Cheie de luat cu cheie

• Tranzacționarea valutară se bazează pe contracte de credit, care nu sunt altceva decât o strângere de mână metaforică.
• Tranzacționarea valutară este autorregulată, deoarece participanții trebuie să concureze și să coopereze.
• Nu există o regulă uptick în FX, așa cum există în stocuri. Spre deosebire de futures, nu există limite privind dimensiunea poziției unui comerciant.
• Comercianții FX utilizează de obicei un broker care percepe comisioane.
• Un pip este un punct procentual și este cea mai mică creștere dintr-o tranzacție FX.

3. Ce este un pip?

Pip reprezintă un procent în punct și reprezintă cea mai mică creștere a comerțului cu schimb valutar. Pe piața valutară, prețurile sunt cotate la a patra zecimală. De exemplu, dacă o bară de săpun din farmacie avea un preț de 1, 20 USD, pe piața de schimb valutar aceeași bara de săpun ar fi cotată la 1, 2000. Modificarea în acel al patrulea punct zecimal se numește 1 pip și este de obicei egală cu 1/100 m de 1%. Printre principalele monede, singura excepție de la această regulă este yenul japonez. Un dolar valorează aproximativ 100 de yeni japonezi; deci, în perechea USD / JPY, cotația este scoasă doar la două zecimale (adică la 1/100 ^mii de yeni, spre deosebire de 1/1000 ^mii cu alte monede majore).

4. Ce tranzacționați cu adevărat?

Răspunsul scurt nu este nimic. Piața de vânzare cu amănuntul FX este doar o piață speculativă. Nu a avut loc niciodată un schimb fizic de valute. Toate tranzacțiile există doar ca înregistrări pe computer și sunt anulate în funcție de prețul pieței. Pentru conturile în lei, toate profiturile sau pierderile sunt calculate în dolari și înregistrate ca atare în contul comerciantului.

Motivul principal pe care există piața de schimb valutar este acela de a facilita schimbul de monedă în alta pentru corporațiile multinaționale care trebuie să tranzacționeze continuu valute (adică pentru salarii, plăți pentru bunuri și servicii de la furnizori străini și fuziuni și achiziții). Cu toate acestea, aceste nevoi corporative cotidiene cuprind doar aproximativ 20% din volumul pieței. Optzeci la sută din tranzacțiile de pe piața valutară sunt de natură speculativă realizate de mari instituții financiare, fonduri speculative de mai multe miliarde de dolari și persoane fizice care doresc să își exprime opiniile cu privire la evenimentele economice și geopolitice ale zilei.

Deoarece monedele tranzacționează întotdeauna în perechi, atunci când un comerciant face o tranzacție, acesta este întotdeauna o monedă lungă și scurtă cealaltă. De exemplu, dacă un comerciant vinde un lot standard (echivalent cu 100.000 de unități) de EUR / USD, ar fi schimbat euro pentru dolari și acum ar fi euro scurt și dolari lungi. Pentru a înțelege mai bine această dinamică, o persoană care achiziționează un computer de la un magazin de electronice pentru 1.000 de dolari schimbă dolari pentru un computer. Persoana respectivă are un computer scurt de 1.000 de dolari și un computer lung. Magazinul ar fi lung de 1.000 de dolari, dar acum este scurt un computer din inventarul său. Același principiu se aplică pieței de schimb valutar, cu excepția faptului că nu are loc schimbul fizic. Deși toate tranzacțiile sunt pur și simplu intrări pe computer, consecințele nu sunt mai puțin reale.

5. Ce monede tranzacționează în Forex?

Deși unii dealeri cu amănuntul tranzacționează valute exotice, cum ar fi bahtul thailandez sau koruna cehă, majoritatea dealerilor tranzacționează cele mai lichide șapte perechi de monede din lume, care sunt cele patru „majore”:

• EUR / USD (euro / dolar)
• USD / JPY (dolar / yen japonez)
• GBP / USD (lire / dolari britanici)
• USD / CHF (dolar / franc elvețian)

și cele trei perechi de mărfuri:

• AUD / USD (dolar / dolar australian)
• USD / CAD (dolar / dolar canadian)
• NZD / USD (dolar / dolar din Noua Zeelandă)

Aceste perechi de monede împreună cu diferitele lor combinații (cum ar fi EUR / JPY, GBP / JPY și EUR / GBP) reprezintă mai mult de 95% din totalul tranzacțiilor speculative în valută. Având în vedere numărul mic de instrumente de tranzacționare - sunt tranzacționate în mod activ doar 18 perechi și cruci - piața valutară este mult mai concentrată decât piața bursieră.

6. Ce este un schimb de transport valutar?

Carry este cel mai popular comerț pe piața valutară, practicat atât de cele mai mari fonduri speculative, cât și de cei mai mici speculanți cu amănuntul. Tranzacțiile de transport se bazează pe faptul că fiecare monedă din lume are un interes asociat. Aceste rate de dobândă pe termen scurt sunt stabilite de băncile centrale ale acestor țări: Rezerva Federală din Statele Unite, Banca Japoniei din Japonia și Banca Angliei în Regatul Unit.

Conceptul de transport este simplu. Comerciantul merge mult timp pe monedă cu o rată a dobânzii ridicată și finanțează achiziția cu o monedă care are o rată a dobânzii scăzută. De exemplu, în 2005, una dintre cele mai bune asocieri a fost crucea NZD / JPY. Economia Noua Zeelandă, stimulată de cererea uriașă de materii prime din China și de o piață de locuințe fierbinți, a văzut că ratele sale se ridică la 7, 25% și rămân acolo, în timp ce ratele japoneze au rămas la 0%. Un comerciant care se ocupă de mult timp pe NZD / JPY ar fi putut să recolteze 725 de puncte de bază singur. Pe o bază de levier 10: 1, comerțul reportat cu NZD / JPY ar fi putut produce un randament anual de 72, 5% din diferențele de dobândă fără nicio contribuție din aprecierea capitalului. Acest exemplu ilustrează de ce comerțul cu transportul este atât de popular.

Înainte de a te grăbi să urmărești următoarea pereche cu un randament ridicat, trebuie să se anunțe că, atunci când comerțul cu transportul este nefondat, scăderile pot fi rapide și severe. Acest proces este cunoscut sub numele de lichidarea comerțului cu moneda și are loc atunci când majoritatea speculanților decid că comerțul cu transporturi nu poate avea potențial viitor. Pentru fiecare comerciant care dorește să părăsească poziția simultan, ofertele dispar, iar profiturile obținute prin diferențialele de dobândă nu sunt aproape suficiente pentru a compensa pierderile de capital. Anticiparea este cheia succesului: cel mai bun moment pentru poziționarea transportului este la începutul ciclului de reducere a ratei, permițând comerciantului să se deplaseze pe măsură ce diferențele de dobândă cresc.

Alte Jargon Forex

Fiecare disciplină are jargonul său, iar piața valutară nu este diferită. Iată câțiva termeni pe care un comerciant experimentat ar trebui să-l cunoască:

• Cablu, sterlină, liră: porecle pentru GBP
• Greenback, buck: porecle pentru dolarul american
• Swissie: poreclă pentru francul elvețian
• Aussie: poreclă pentru dolarul australian
• Kiwi: poreclă pentru dolarul din Noua Zeelandă
• Loonie, micul dolar: porecle pentru dolarul canadian
• Figura: Termenul FX care conține un număr rotund, cum ar fi 1.2000
• Șantier: un miliard de unități, ca în „Am vândut câțiva metri de sterline”.

Linia de jos

Forex poate fi o strategie de tranzacționare rentabilă, dar totodată volatilă, atât pentru investitorii fără experiență, cât și pentru cei cu experiență. Deși accesarea pe piață - de exemplu, printr-un broker - este mai ușoară ca niciodată, răspunsurile la cele șase întrebări de mai sus vor servi drept element primordial pentru cei care se aruncă în tranzacționare prin FX.