răscrăcănare
Un straddle este o strategie de opțiuni neutre care presupune achiziționarea simultană atât a unei opțiuni de vânzare, cât și a unei opțiuni de apel pentru securitatea de bază, cu același preț de grevă și aceeași dată de expirare.
Un comerciant va profita de pe un drum lung atunci când prețul garanției crește sau scade din prețul de grevă cu o sumă mai mare decât costul total al primei plătite. Potențialul de profit este practic nelimitat, atât timp cât prețul securității de bază se mișcă foarte brusc.
Cheie de luat cu cheie
- Un straddle este o strategie de opțiuni care implică achiziționarea atât a unei opțiuni de vânzare, cât și a unui apel pentru aceeași dată de expirare și a prețului de grevă pe aceeași bază.
- Strategia este profitabilă numai atunci când stocul crește sau scade din prețul de grevă cu mai mult decât prima totală plătită.
- O stradă implică care poate fi volatilitatea preconizată și intervalul de tranzacționare al unei garanții până la data de expirare.
Straddles Academy
Înțelegerea Straddles
Mai pe larg, strategiile intermediare în finanțe se referă la două tranzacții separate care ambele implică aceeași garanție de bază, cele două tranzacții componente compensând una pe alta. Investitorii au tendința de a folosi o stradă atunci când anticipează o mișcare semnificativă a prețului unei acțiuni, dar nu sunt siguri dacă prețul va crește sau va scădea.
O stradă poate oferi unui comerciant două indicii semnificative despre ceea ce crede piața de opțiuni despre un stoc. Prima este volatilitatea pe care piața o așteaptă de la securitate. Al doilea este intervalul de tranzacționare a stocului preconizat până la data de expirare.
Împreună cu o bâlbâială
Pentru a determina costul creării unui straddle, trebuie să adăugați prețul putului și al apelului. De exemplu, dacă un comerciant consideră că un stoc poate crește sau scade din prețul său actual de 55 dolari în urma câștigurilor de la 1 martie, ar putea crea un obstacol. Comerciantul ar dori să achiziționeze un singur set și un apel la greva de 55 de dolari, cu o dată de expirare din 15 martie. Pentru a determina costul creării calității, comerciantul ar adăuga prețul unui apel de 15 martie de 55 de dolari și al unuia de 15 martie de 55 de dolari. . Dacă atât apelurile, cât și sumele de tranzacții vor fi înregistrate la preț de 2, 50 USD fiecare, cheltuielile totale sau prima plătită ar fi de 5, 00 USD pentru cele două contracte.
Prima plătită sugerează că acțiunile ar trebui să crească sau să scadă cu 9% din prețul de grevă de 55 USD pentru a obține un profit până la 15 martie. Suma pe care stocul trebuie să o crească sau să scadă este o măsură a volatilității viitoare așteptate a stocul. Pentru a determina cât trebuie să crească sau să scadă stocul, împărțiți prima plătită în funcție de prețul de grevă, care este de 5 $ / 55 $ sau 9%.
Descoperirea gamei de tranzacționare
Pentru a determina intervalul de tranzacționare preconizat al acțiunilor, se va adăuga sau scădea prima de 5 USD la sau din prețul de grevă de 55 USD. În acest caz, creează o gamă de tranzacționare între 50 și 60 USD. Dacă stocul tranzacționat în zona cuprinsă între 50 și 60 dolari, comerciantul ar pierde o parte din banii lor, dar nu neapărat din toți. Este posibil să obțineți un profit numai dacă stocul crește sau se încadrează în afara zonei de 50 $ până la 60 USD.
Obținerea unui profit
În cazul în care stocul ar scădea la 48 de dolari, apelurile ar fi în valoare de 0 dolari, în timp ce reducerile ar valora 7 $ la expirare. Aceasta ar aduce un profit de 2 dolari comerciantului. Cu toate acestea, în cazul în care stocul ar merge la 57 de dolari, apelurile ar fi în valoare de 2 dolari, iar reducerile ar fi în valoare de zero, oferind traderului o pierdere de 3 dolari. Cel mai rău caz este situația în care prețul acțiunii rămâne la prețul de grevă sau aproape de acesta.
Exemplu din lumea reală
Pe 18 octombrie 2018, piața de opțiuni presupunea că stocul AMD ar putea să crească sau să scadă cu 20% din prețul de grevă de 26 USD pentru expirarea din 16 noiembrie, deoarece a costat 5, 10 USD pentru a cumpăra un singur set și apel. A plasat stocul într-un interval de tranzacționare de la 20, 90 USD la 31, 15 USD. O săptămână mai târziu, compania a raportat rezultatele și acțiunile au scăzut de la 22, 70 USD la 19, 27 dolari la 25 octombrie. În acest caz, comerciantul ar fi obținut un profit, deoarece stocul a scăzut în afara domeniului, depășind costul premium pentru cumpărarea mesajelor și apelurilor.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.