ETF-urile ESG privesc să prindă rivalii tradiționali

Industria globală de fonduri tranzacționate în schimb (ETF) continuă creșterea exponențială. În acest an, ETF-urile listate în SUA au înregistrat recorduri ale intrărilor anuale cu aproape trei luni înainte de sfârșitul anului. FET-urile care aderă la principiile de investiții de mediu, sociale și de guvernare (ESG) sunt captive în raport cu rivalii lor tradiționali.

Astăzi, există aproximativ 50 de ETF-uri ESG care se tranzacționează în SUA, dar doar unul, iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), are aproape 1 miliard de dolari în active administrate. Doar un alt ETF ESG are peste 500 de milioane de dolari în active. La sfârșitul lunii august 2017, au existat aproximativ 5, 7 miliarde USD în active combinate aflate în administrare la toate ETF-urile listate în SUA, aproape mai mult de o treime din activele gestionate de cel mai mare fond mutual ESG.

„Numărul relativ mic de active investite în ETF-uri durabile vine într-un moment în care ETF-urile în general se extind rapid”, a raportat Reuters. „Investitorii au scos 264, 5 miliarde de dolari din fondurile mutuale de capitaluri de gestiune activă din SUA în 2016, în timp ce au pompat un record record de 282 miliarde de dolari în fonduri tranzacționate la schimb, conform datelor Morningstar și FactSet.”

O viață de creștere viabilă

Multe dintre cele mai bune ETF-uri care colectează activele din acest an sunt fonduri cu pondere simplă, cu costuri simple, de vanilie. Totuși, ETF-urile beta inteligente continuă și ritmul lor ridicat de creștere a activelor, obligând unii observatori de pe piață să speculeze o creștere a fondurilor ESG.

Sondajul anual al industriei ETF de la Brown Brothers Harriman „a constatat un interes mai mare pentru ETF-uri de mediu, sociale și de guvernare (ESG), 51% dintre investitori găsind ESG cel puțin oarecum important față de 37% anul trecut.”

Unul dintre motivele principale pentru care unii investitori încetinesc să cuprindă ETF-uri ESG este teoria că investiția cu un conștient poate duce la performanțe mai scăzute. Deși acest lucru poate fi valabil în anumite perioade de timp, diverse date și studii indică faptul că ESG este viabilă pe termen lung și oferă potențialul de a depăși investițiile tradiționale.

Afacerile ecologice este o afacere bună

Companiile care acordă prioritate virtuților de mediu, precum amprentele reduse ale carbonului, pot fi mai puțin expuse la prețurile mărfurilor. Folosind surse de energie mai eficiente și mai eficiente din punct de vedere al costurilor, aceste companii pot economisi capital și consolida pozițiile de numerar. Companiile cu o evidență puternică a guvernanței sunt deseori susținute de echipe solide de management care au afișat un angajament continuu față de acționari și bilanțuri ordonate. În plus, este probabil ca aceste companii să aibă mai multă diversitate în consiliile de administrație și în rândul directorilor de nivel C. Datele istorice indică companiile cu o diversitate crescută de gen, în poziții cheie, depășesc rivalii stabiliți de bărbați.

FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund (ESG) urmărește STOXX USA ESG Impact Index și cuprinde o gamă largă de principii ESG în construirea portofoliului său. Indicele ESG are în vedere factori precum tehnologia curată, emisiile de carbon, relațiile de muncă, beneficiile și siguranța la locul de muncă, politicile consiliului de administrație și compensația executivă.

Realizarea mișcărilor pentru a genera interes

Emitenții ETF fac demersuri pentru a genera un interes crescut pentru fondurile ESG. Produsele vechi ESG evită de obicei tarifele previzibile, cum ar fi jocurile de noroc, tutunul și stocurile de arme. Noua generație de ETF-uri ESG merge mai departe, iar unele sunt rafinate, concentrându-se pe nișe specifice.

La începutul acestui an, Inspire Investing, din California, a lansat mai multe ETF-uri care folosesc valori creștine ca ecrane pentru selecția valorilor mobiliare. Alte ETF-uri ESG, dintre care multe se dovedesc populare în rândul investitorilor, aleg să se concentreze asupra companiilor sau firmelor conștiente de mediu care subliniază diversitatea de gen în beneficiul investitorilor.

O modalitate evidentă de a genera un interes crescut pentru investitori în ESG este ca emitenții să concureze cu privire la taxe. În acest an, aproximativ trei sferturi din fluxurile de ETF din SUA au fost alocate fondurilor cu un raport anual de cheltuieli de 0, 2% sau mai puțin. Media ETF beta inteligentă cu capital mare de capital este semnificativ mai ieftină, deși nu este scumpă în jur de 0, 3% pe an.

Emitenții ETF demonstrează disponibilitatea de a reduce comisioanele beta inteligente sau de a introduce noi tarife inteligente beta cu costuri reduse. La începutul acestui an, iShares, cel mai mare sponsor ETF din lume, a redus dramatic cheltuielile pentru mai multe ETF-uri ESG, ceea ce ar putea fi începutul unor taxe mai mici în spațiul ESG.