Raport de acoperire EBITDA-la dobândă
Raportul de acoperire EBITDA-dobândă este un raport care este utilizat pentru a evalua durabilitatea financiară a unei companii, examinând dacă este cel puțin suficient de profitabil pentru a-și achita cheltuielile cu dobânzile.
Raportul este calculat după cum urmează:
EBITDA la rata de acoperire a dobânzilor = EBITDA / plăți de dobândă
Raportul de acoperire EBITDA-dobândă este cunoscut și sub denumirea de acoperire EBITDA.
BREAKING DOWN EBITDA - Raport de acoperire a dobânzii
Rata de acoperire EBITDA-dobândă a fost utilizată pentru prima dată pe scară largă de către bancherii care au achiziționat efectiv, care l-ar folosi ca prim ecran pentru a stabili dacă o companie nou-restructurată va fi capabilă să-și îndeplinească obligațiile de datorie pe termen scurt. Un raport mai mare de 1 indică faptul că compania are o acoperire mai mult decât suficientă pentru a-și achita cheltuielile cu dobânzile.
Deși raportul este o modalitate foarte ușoară de a evalua dacă o companie își poate acoperi cheltuielile legate de dobândă, aplicațiile acestui raport sunt limitate și de relevanța utilizării EBITDA (câștiguri înainte de dobândă, impozit, depreciere și amortizare) ca reprezentant pentru diverse figuri financiare. De exemplu, să presupunem că o companie are un raport EBITDA-dobândă de 1, 25; acest lucru nu înseamnă că ar putea să-și acopere plățile de dobândă, întrucât compania ar putea avea nevoie să cheltuiască o mare parte din profiturile sale pentru înlocuirea echipamentelor vechi. Deoarece EBITDA nu ține cont de cheltuieli legate de depreciere, un raport de 1, 25 ar putea să nu fie un indicator definitiv al durabilității financiare.
Calcul și EBITDA pentru rata dobânzii de calcul și exemplu
Există două formule utilizate pentru raportul de acoperire EBITDA-dobândă care diferă ușor. Analistii pot diferi de opinie asupra căruia este mai aplicabil în funcție de compania analizată. Acestea sunt următoarele:
Acoperire EBITDA către dobânzi = (EBITDA + plăți de leasing) / (plăți de dobânzi de împrumut + plăți de leasing)
și
EBITDA / cheltuieli cu dobânzi, care sunt corelate cu raportul EBIT / cheltuieli cu dobânzi.
Ca exemplu, luați în considerare următoarele. O companie raportează venituri din vânzări de 1.000.000 USD. Cheltuielile salariale sunt raportate la 250.000 USD, în timp ce utilitățile sunt raportate la 20.000 USD. Plățile de închiriere sunt de 100.000 USD. De asemenea, compania raportează o depreciere de 50.000 USD și cheltuieli cu dobânzi de 120.000 USD. Pentru a calcula raportul de acoperire EBITDA / dobândă, mai întâi un analist trebuie să calculeze EBITDA. EBITDA se calculează luând EBIT-ul companiei (câștiguri înainte de dobânzi și impozite) și adăugând înapoi sumele de amortizare și amortizare.
În exemplul de mai sus, EBIT-ul companiei și EBITDA sunt calculate ca:
EBIT = venituri - cheltuieli de exploatare - depreciere = 1.000.000 USD - (250.000 $ + 20.000 $ + 100.000 $) - 50.000 $ = 580.000 $
EBITDA = EBIT + amortizare + amortizare = 580.000 USD + 50.000 USD + 0 $ = 630.000 USD
În continuare, folosind formula pentru acoperirea EBITDA-la-dobândă care include termenul de plată a contractelor de închiriere, raportul de acoperire EBITDA-dobândă al companiei este:
Acoperire EBITDA către dobândă = (630.000 USD + 100.000 USD) / (120.000 USD + 100.000 USD)
= 730.000 USD / 220.000 $
= 3, 65
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.