Câștiguri Momentum
Momentul câștigului se produce atunci când creșterea profitului pe acțiune (EPS) se accelerează sau decelerează față de trimestrul fiscal anterior sau anul fiscal. Momentul câștigurilor coincide de obicei cu accelerarea veniturilor și extinderea marjelor cauzate de creșterea vânzărilor, îmbunătățirea costurilor sau extinderea generală a pieței.
Momentul câștigurilor este, de asemenea, o strategie de investiții care încearcă să investească în companii care se confruntă cu o creștere a prețului acțiunii, din cauza momentului pozitiv de câștig sau al creșterii în EPS.
Cheie de luat cu cheie
- Momentul câștigurilor este atunci când veniturile unei companii cresc. Creșterea câștigurilor poate fi accelerată sau decelerare.
- Unii comercianți încearcă să profite de creșterea prețurilor asociate cu accelerarea câștigurilor și consideră decelerarea câștigurilor ca un semn pentru a putea ieși.
- Acțiunile cu accelerare a câștigurilor ridicate tind să tranzacționeze la niveluri ridicate de P / E, deoarece investitorii ofertează prețul acțiunii în așteptarea profiturilor viitoare ale companiei.
- Momentul câștigurilor care începe să decelereze nu înseamnă întotdeauna că prețul acțiunilor va scădea, dar arată că creșterea nu mai este la fel de puternică ca odinioară. În timpul decelerării, veniturile pot crește în continuare, dar într-o rată în scădere.
Înțelegerea momentului câștigurilor
Datorită sistemului de raportare trimestrial solicitat de Securities and Exchange Commission (SEC), majoritatea analizei momentului câștigurilor se vor baza pe datele trimestriale, deoarece perioada de raportare mai mică poate evidenția un impuls mai devreme decât datele anuale.
Investitorii sunt mereu în căutarea momentului câștigului pozitiv, deoarece, de obicei, va propulsa un preț al acțiunilor mai mare în timp. O companie care are EPS de 1 dolar pentru trimestrul curent și a obținut câștiguri de 0, 50 USD pentru același trimestru de acum un an, a înregistrat o creștere de 100% a trimestrialului trimestrial. Acest tip de creștere poate atrage multă atenție, mai ales dacă analiștii cred sau au fost furnizate îndrumări, că compania se așteaptă ca acest tip de creștere să continue.
Mulți investitori folosesc raportul preț / câștig (P / E) pentru a evalua prețul acțiunilor. Atunci când câștigurile se accelerează rapid, de obicei, și prețul unei acțiuni va fi de asemenea. Atunci când câștigurile se accelerează rapid, este obișnuit să existe raporturi mari de P / E. În timp ce multe stocuri vor tranzacționa la un nivel de 10 - 20 P / E, stocurile cu un ritm accelerat de câștiguri vor schimba adesea la 40, 100 sau chiar de 1.000 de ori câștiguri. Acest lucru se datorează faptului că investitorii privesc spre viitor. Dacă compania continuă să își clatineze câștigurile, în cele din urmă, aceste contracte pot justifica prețul actual ridicat și multiplele P / E.
Pe de altă parte, dacă impulsul câștigurilor începe să scadă, prețul stocului de bază poate scădea, în ciuda faptului că veniturile în ansamblu sunt în continuă creștere. Acest lucru se datorează faptului că investitorii au licitat de obicei acțiunile care se așteaptă ca actualul ritm al câștigurilor. Dacă investitorii se așteaptă la o creștere a câștigurilor de 50% în fiecare an în următorii câțiva ani și, dintr-o dată, compania produce doar o creștere a câștigurilor de 20%, prețul acțiunilor ar putea totuși să scadă sau să reducă nivelul. Acest lucru se datorează faptului că rentabilitatea viitoare a companiei este acum redusă, sau cel puțin, le va dura mai mult pentru a atinge nivelurile de rentabilitate pe care investitorii le așteptau inițial.
Dacă o companie înregistrează un impuls de câștiguri puternice și stocul nu este în creștere, există câteva lucruri care ar putea avea loc:
- Este o afacere bună pe care piața încă nu a observat-o, iar prețul poate începe curând să crească.
- Investitorii nu cred că accelerarea sau creșterea câștigurilor este durabilă și, prin urmare, utilizează perioada câștigurilor crescute pentru a descărca stocul în așteptarea unor perioade mai proaste.
- În timp ce câștigurile pot crește, acestea pot crește cu o rată mai mică decât înainte. Așa că, chiar dacă acestea sunt în creștere, acestea se reduc, ceea ce poate determina investitori timpurii și accelerarea veniturilor să caute o ieșire (presiunea de vânzare).
- Prețul a fost deja împins prea sus pentru a justifica prețul curent, chiar dacă accelerarea câștigurilor curente continuă.
Prin urmare, impulsul câștigurilor nu înseamnă întotdeauna că este timpul să cumpărați un stoc. Piața ar trebui să fie interesantă și prin creșterea prețului. Dacă prețul scade, acesta ar putea fi un semn de avertizare, dar și o oportunitate dacă câștigurile puternice continuă și prețul a scăzut la un preț mai atractiv.
Exemplu de câștig Momentum
De exemplu, presupunem că o companie a avut câștiguri pe acțiune de 1 dolar anul trecut, 0, 50 USD anul precedent și 0, 25 USD anul precedent. În ultimii doi ani, compania a crescut câștigurile cu 100%. Dacă anul viitor cresc câștigurile la 3 dolari, impulsul câștigurilor se accelerează până la 200%. Dacă această creștere nu a fost deja cotată, aceasta ar putea crește prețul acțiunii.
Pe de altă parte, câștigurile anul viitor ar putea ajunge să fie de 1, 25 USD. Câștigurile au crescut în continuare cu 25%, dar aceasta este cu mult mai mică decât creșterea anterioară de 100%. Momentul câștigurilor se decelerează. În funcție de faptul dacă investitorii se așteaptă sau nu, acest lucru va avea un impact asupra reacției prețului acțiunilor. Dacă investitorii se așteptau la o altă creștere de 100% anul și, în schimb, este doar 25%, prețul acțiunilor va scădea probabil. Pe de altă parte, dacă investitorii sunt conștienți că veniturile vor decelera, prețul acțiunilor poate continua să crească sau să redea nivelul.
Cum acționează prețul acțiunilor depinde de ceea ce anticipează investitorii și de cât de mult a mutat prețul acțiunii înainte de eliberarea veniturilor. În unele cazuri, un stoc poate fi ofertat prea agresiv, iar apoi orice semn de încetinire sau pierdere a impulsului poate fi privit ca negativ. Pe de altă parte, dacă un preț al acțiunilor nu a fost suficient de mare pentru a justifica o creștere a câștigurilor, prețul acțiunilor poate crește atunci când se eliberează în mod favorabil câștigurile (fie că sunt accelerate sau decelerează).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.