Protecție dezavantaj
Protecția dezavantajului unei investiții are loc atunci când investitorul sau administratorul de fond folosește tehnici pentru a preveni scăderea valorii investiției. Este un obiectiv comun al investitorilor și administratorilor de fonduri de a evita pierderile și multe instrumente pot fi utilizate pentru a atinge acest obiectiv. Folosirea opțiunilor sau a altor instrumente de acoperire pentru a limita sau reduce pierderile în cazul scăderii valorii stocurilor este foarte frecventă.
Cheie de luat cu cheie
- Protecția dezavantaj este destinată să ofere o plasă de siguranță dacă o investiție începe să scadă în valoare.
- Protecția dezavantajului se poate face în mai multe moduri, dar cel mai frecvent este să folosiți opțiuni sau alte instrumente derivate pentru a limita posibilele pierderi pe o perioadă de timp.
- Protejarea unui întreg portofoliu împotriva pierderilor poate să nu aibă sens în funcție de cât costă protecția și când se preconizează că investițiile sunt încasate.
Înțelegerea protecției dezavantajelor
Protecția dezavantajului are mai multe forme. Protecția inversă implică adesea achiziționarea unei opțiuni pentru acoperirea unei poziții îndelungate. Alte metode de protecție a dezavantajului includ folosirea pierderilor stop sau achiziționarea de active care sunt corelate negativ cu activul pe care încercați să îl protejați. Cele mai frecvente forme de risc dezavantaj bazate pe derivate sunt adesea privite ca plată pentru asigurare - un cost necesar pentru protecția investițiilor. Încărcarea pe active necorelate pentru diversificarea întregului portofoliu este un proces mult mai implicat, care va avea impact asupra alocării activelor și a profilului de risc-recompensă al portofoliului. Costurile pentru protecția dezavantajelor în timp și dolari trebuie să fie evaluate de importanța investiției și atunci când se preconizează că vor fi vândute.
Desigur, este întotdeauna important să ne amintim că atunci când stocurile cresc și scad, creșterile și scăderile prețurilor reprezintă doar câștiguri și pierderi pe hârtie. Un investitor nu a pierdut nimic până când nu vinde o acțiune și acceptă prețul scăzut în schimbul renunțării la acțiune. Investitorii pot alege să aștepte o perioadă de performanță scăzută, dar administratorii de fonduri care caută protecție împotriva dezavantajului sunt de obicei mai presionați de timp. Administratorii fondului pot vinde din mai multe poziții din fondul lor dacă ecranele lor indică că ar trebui să facă acest lucru. Ieșirea de poziții slabe și trecerea la numerar poate ajuta la crearea unei protecții dezavantaj pentru valoarea activului net al fondului dacă piața începe să scadă.
Exemplu de protecție dezavantaj
Uneori, cea mai bună protecție dezavantaj este așteptarea unei corecții a pieței. Pentru cei care nu doresc să aștepte, un exemplu de protecție dezavantaj ar fi achiziționarea unei opțiuni de vânzare pentru un anumit stoc. Opțiunea de vânzare oferă proprietarului opțiunea posibilitatea de a vinde cota de acțiuni subiacente la un preț determinat de put. Dacă prețul acțiunii scade, investitorul poate fie să vândă acțiunile la prețul listat pe piață, fie să vândă putul, deoarece va crește ca valoare, deoarece este în bani. Oricare dintre aceste abordări limitează expunerea la pierderi și oferă protecție dezavantajului.
De exemplu, Bert deține 100 de acțiuni ale acțiunilor XYZ și este foarte îngrijorat de scăderea prețului acțiunilor XYZ, deoarece el trebuie să îl vândă în curând. În prezent, stocul XYZ se tranzacționează la 35 USD / acțiune. Bert poate achiziționa o vânzare pe cele 100 de acțiuni ale acțiunilor XYZ pentru 32 USD / acțiune. Dacă prețul acțiunii XYZ scade sub 32 USD / acțiune, putul îi oferă lui Bert posibilitatea de a vinde stocul scriitorului putului pentru 32 USD / acțiune. Bert și-a limitat pierderile pe stocul XYZ și a oferit protecție dezavantaj.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.