Dow Jones Industrial Industrial vs. S&P 500: Care este diferența?

Media industrială Dow Jones (DJIA) și Standard & Poor's 500 (S&P 500) sunt atât indici de piață bursier american urmăriți pe scară largă. Diferențele majore dintre ele constau în numărul de exploatații și în metodologia de ponderare.

Cheie de luat cu cheie

• DJIA este de 30 de acțiuni americane alese de S&P Dow Jones Indices.
• S&P 500 este de 500 de acțiuni americane alese de un consiliu S&P Dow Jones Indices.
• DJIA este calculat printr-o metodă de medii matematice simple.
• S&P 500 este calculat prin acordarea de ponderi fiecărui stoc în funcție de valoarea lor de piață.

Media industrială Dow Jones

DJIA este cel mai cunoscut index. Început în 1896, cu 12 companii, astăzi indicele constă din 30 de acțiuni americane de cipuri albastre. Denumirea „Industrial” este în mare parte istorică, întrucât majoritatea stocurilor din acest indice nu provin din industriile producătoare, ci din toate sectoarele majore, cu excepția utilităților și a transporturilor. Acestea includ numele gospodăriei precum Johnson & Johnson, Coca Cola și McDonald's.

Criteriile pentru ca o companie să poată intra pe Dow este oarecum vagă; companiile sunt lideri în industria lor și foarte mari. Componentele din DJIA nu se schimbă des, deoarece este nevoie de o schimbare importantă într-o companie pentru ca aceasta să fie scoasă din index. Dacă indicele se revizuiește, membrii unui comitet pot înlocui mai multe companii simultan.

DJIA este ponderat la preț. Aceasta înseamnă că suma prețurilor stocurilor componente este împărțită la un divizor. În loc să folosească o medie aritmetică simplă și să divizeze numărul de stocuri din medie, se folosește divizorul Dow. Acest divizor elimină efectele diviziunilor de acțiuni și dividendelor. Prin urmare, DJIA este afectată doar de modificările prețurilor la acțiuni, astfel încât companiile cu un preț mai mare al acțiunilor au un efect mai mare asupra mișcărilor Dow.

S&P 500

Indicele S&P 500, început în 1957, este un indice al pieței bursiere de 500 de acțiuni americane tranzacționate public. Stocurile din acest indice sunt din toate sectoarele economiei și sunt selectate de un comitet. Pentru a fi selectat, stocurile trebuie să aibă o plafonă de piață de 8, 2 miliarde USD sau mai mult (din 2019), să aibă un flot public de cel puțin 50 la sută, să aibă câștiguri pozitive pentru cele mai recente patru trimestre și să aibă o lichiditate adecvată măsurată în funcție de preț și volum.

Stocurile din S&P 500 sunt ponderate în funcție de valoarea lor de piață, mai degrabă decât de prețurile acțiunilor. În acest fel, S&P 500 încearcă să se asigure că o schimbare de 10 la sută într-o acțiune de 20 dolari va afecta indicele la fel cum o va face o schimbare de 10 la sută într-o acțiune de 50 USD.

Deși ambii indici sunt folosiți de investitori pentru a determina tendința generală a pieței bursiere din SUA, S&P 500 este mai cuprinzător, deoarece include un eșantion mai mare de acțiuni totale din SUA.