Garantie detasabila
O garanție detașabilă este un instrument derivat atașat unei garanții care oferă titularului dreptul de a achiziționa activul de bază la un preț specific într-un anumit interval de timp. Adesea combinate cu diverse forme de oferte de datorii, garanțiile detașabile pot fi eliminate de către titular și vândute separat pe piața secundară. Așadar, un investitor care deține garanții detașabile le poate vinde păstrând garanția de bază sau poate vinde titlurile subiacente în timp ce ține de garanții.
Cheie de luat cu cheie
- O garanție detașabilă este un instrument derivat atașat unei garanții care oferă titularului dreptul de a cumpăra activul de bază la un preț specific într-un anumit timp.
- Investitorii care dețin garanții detașabile pot să le vândă păstrând garanția de bază sau să vândă titlurile subiacente, în timp ce se țin de garanții.
- Deoarece sunt atașați la acțiuni preferate, investitorii trebuie să vândă garanții dacă doresc să primească dividende.
Cum funcționează garanțiile detașabile
Un mandat reprezintă o garanție care oferă titularului dreptul, dar nu și obligația, să achiziționeze un anumit număr de acțiuni în compania emitentă la un preț specific înainte de un moment specificat. În acest fel, un mandat este similar cu o opțiune de apel. Garanțiile sunt adesea atașate la acțiuni preferate sau obligațiuni emise recent pentru a încuraja cererea pentru titluri de creanță.
Mandatele sunt deseori detașabile. Un mandat detașabil poate fi tranzacționat independent de pachetul cu care a fost oferit. Multe companii emitente aleg garanții detașabile atunci când emit obligațiuni, deoarece face o ofertă de datorie mai atractivă și poate fi o metodă rentabilă de strângere de capital.
Expunerea la drepturile oferite de un mandat detașabil poate câștiga adesea atenția investitorilor care nu participă de obicei pe piețele cu venituri fixe. De fapt, un emitent de obligațiuni include garanții detașabile în vânzarea de titluri de creanță pentru a obține o rată a dobânzii și un cost mai mic de împrumut decât ar fi posibil fără garanții, în timp ce un cumpărător de obligațiuni este interesat de profitul pe care l-ar putea obține prin transformarea garanțiilor în stoc dacă prețul acțiunilor emitentului crește.
Deoarece sunt atașați la acțiuni preferate, este posibil ca investitorii să nu poată primi dividende atâta timp cât dețin mandate. Investitorii care doresc să obțină un venit din dividend pot considera prudent să detașeze și să vândă mandatul și să păstreze securitatea pentru a începe colectarea dividendului.
Investitorii trebuie să își vândă garanțiile dacă doresc să obțină venituri din dividende din titlurile de bază.
consideratii speciale
Un investitor care deține obligațiuni cu garanții atașate poate vinde aceste mandate separat, păstrând obligațiunile reale. De asemenea, investitorul ar putea vinde obligațiunile și păstra garanțiile. Prin urmare, ambele valori mobiliare sunt tratate separat, chiar dacă sunt emise într-un singur pachet. Acest lucru face ca garanțiile detașabile, spre deosebire de opțiunile de apel, care nu sunt detașabile. Deținătorul unui mandat detașabil poate să-l exercite în cele din urmă și să achiziționeze stocul entității sau să îi permită să expire.
De exemplu, un investitor deține o obligațiune de valoare nominală de 1.000 USD cu un mandat detașabil pentru a cumpăra 30 de acțiuni la compania emitentă la 25 de dolari pe acțiune în următorii cinci ani. Dacă investitorul nu crede că prețul acțiunilor comune va ajunge la 25 de dolari în termen de cinci ani, el sau ea are opțiunea de a vinde mandatul pe piața deschisă, păstrând în continuare obligațiunea. De asemenea, investitorul nu poate face nimic și să lase mandatele să expire după trecerea perioadei de cinci ani. Mai mult, investitorul și-ar putea vinde obligațiunile și a păstra garanția până la exercitarea acesteia sau până la expirarea acesteia.
Garanții detașabile vs. nedetachabile
Spre deosebire de garanțiile detașabile, cele nedetachabile nu pot fi separate de titlurile lor de bază. Aceasta înseamnă că investitorii care dețin aceste tipuri de garanții trebuie să vândă atât garanțiile, cât și activele subiacente în același timp. Același lucru se aplică dacă decid să vândă titlurile de bază - garanțiile trebuie să fie vândute în același timp. Deci, odată vândut unul, celălalt este transferat automat cumpărătorului.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.