Zile plătite restante - Definiție DPO
Zilele plătite restante (DPO) este un raport financiar care indică timpul mediu (în zile) pe care o companie îl ia pentru a plăti facturile și facturile către creditorii comerciali, care includ furnizori, furnizori sau alte companii. Raportul este calculat trimestrial sau anual și indică cât de bine sunt gestionate ieșirile de numerar ale companiei.
O companie cu o valoare mai mare a DPO necesită mai mult timp pentru a-și plăti facturile, ceea ce înseamnă că păstrează fondurile disponibile pentru o durată mai lungă. Poate permite companiei oportunitatea de a utiliza numerarul disponibil într-un mod mai bun pentru a maximiza beneficiile.
Cheie de luat cu cheie
- Zilele plătite restante (DPO) este un raport financiar care indică timpul mediu (în zile) pe care o companie trebuie să-și plătească facturile și facturile.
- Companiile care au un DPO ridicat pot utiliza numerarul disponibil pentru investiții pe termen scurt și pentru a-și crește capitalul de lucru și fluxul de numerar gratuit.
- Cu toate acestea, valori mai mari ale DPO, deși este de dorit, pot să nu fie întotdeauna pozitive pentru întreprindere.
Formula pentru zilele plătite restante este
DPO = Conturi de plătit × Număr de zileCOGS Unde: COGS = Costul mărfurilor vândute = Inventarul de început + P − Inventarul de încheiere \ begin {align} & \ text {DPO} = \ frac {\ text {Conturile plătite} \ times \ text { Număr de zile}} {\ text {COGS}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {COGS} = \ text {Costul mărfurilor vândute} \\ & \ qquad \ \ \, \, = \ text {Inceputul inventarului} + \ text {P} - \ text {Inventarul de încheiere} \\ & \ text {P} = \ text {Achiziții} \ end {aliniat} DPO = COGSAConturi plătite × Număr de zile în care: COGS = Costul mărfurilor vândute = Inventarul de început + Inventarul P-End
Cum se calculează DPO
Pentru a fabrica un produs vândut, o companie are nevoie de materii prime, utilități și alte resurse. În ceea ce privește practicile contabile, conturile plătite reprezintă câți bani datorează companiei furnizorului sau furnizorilor săi pentru achizițiile făcute pe credit.
În plus, există un cost asociat cu fabricarea produsului vândut și include plata pentru utilități precum electricitatea și salariile angajaților. Aceasta este reprezentată de costul mărfurilor vândute (COGS), care este definit ca fiind costul de achiziție sau fabricare a produselor pe care o companie le vinde într-o perioadă (COGS = Inventarul de început + Achiziții - Inventarul finalizat). Ambele cifre reprezintă ieșiri de numerar și sunt utilizate pentru calcularea DPO pe o perioadă de timp.
Numărul de zile din perioada corespunzătoare este de obicei luat ca 365 pentru un an și 90 pentru un sfert. Formula ține cont de costul mediu pe zi suportat de companie pentru fabricarea unui produs vândut. Cifra numărătorului reprezintă plăți restante. Factorul net oferă numărul mediu de zile luate de companie pentru a-și achita obligațiile după primirea facturilor.
Două versiuni diferite ale formulei DPO sunt utilizate în funcție de practicile contabile. Într-una din versiuni, suma plătibilă a conturilor este luată ca cifra raportată la sfârșitul perioadei contabile, cum ar fi „la sfârșitul exercițiului fiscal / trimestrul care se încheie la 30 septembrie”. Această versiune reprezintă valoarea DPO „începând cu” data menționată
Într-o altă versiune, se ia valoarea medie a AP-ului Beginning și AP-ului Ending, iar cifra rezultată reprezintă valoarea DPO „în timpul” acelei anumite perioade. COGS rămâne aceeași în ambele versiuni.
01:53Zile plătibile restante
Ce vă spun zilele plătite restante?
În general, o companie achiziționează inventar, utilități și alte servicii necesare pe credit. Rezultă în conturi plătibile (AP), o înregistrare cheie de contabilitate care reprezintă obligația unei companii de a achita datoriile pe termen scurt față de creditorii sau furnizorii săi. Dincolo de suma reală în dolari care trebuie plătită, momentul plăților - de la data primirii facturii până la numerarul efectiv care iese din contul companiei - devine, de asemenea, un aspect important al activității. DPO încearcă să măsoare acest ciclu mediu de timp pentru plățile exterioare și se calculează luând în considerare cifrele contabile standard într-o anumită perioadă de timp.
Companiile care au un DPO ridicat pot utiliza numerarul disponibil pentru investiții pe termen scurt și pentru a-și crește capitalul de lucru și fluxul de numerar gratuit. Cu toate acestea, este posibil ca valorile mai mari ale DPO să nu fie întotdeauna pozitive pentru întreprindere.
Dacă compania durează prea mult pentru a-și plăti creditorii, riscă să-și pună în pericol relațiile cu furnizorii și creditorii care pot refuza să ofere creditul comercial în viitor sau îl pot oferi în condiții care pot fi mai puțin favorabile pentru companie. Compania poate pierde, de asemenea, eventualele reduceri la plățile la timp, dacă este disponibilă și poate plăti mai mult decât este necesar.
O valoare ridicată a DPO poate fi benefică în cazul în care compania nu are bani de numerar. Un DPO ridicat ajută, de asemenea, dacă compania este mai bine să întârzie plățile decât să le facă la timp și apoi să împrumute banii plătind dobânzi pentru a-și continua operațiunile de afaceri. Companiile trebuie să atingă un echilibru delicat cu DPO.
În plus, este posibil ca o companie să fie nevoită să-și echilibreze durata de ieșire cu cea a intrării. Imaginează-ți dacă o companie permite clienților săi să plătească o perioadă de 90 de zile pentru bunurile pe care le achiziționează, dar are doar 30 de zile pentru a-și plăti furnizorii și furnizorii. Această neconcordanță va avea ca rezultat faptul că compania este predispusă la criza de numerar frecvent.
Valoarea DPO variază mult pe diferitele sectoare ale industriei și nu merită să comparăm valoarea pentru diferite companii din sector. Conducerea unei companii își va compara DPO-ul cu media din industria sa pentru a vedea dacă își plătește furnizorii prea repede sau prea încet. În funcție de diverși factori globali și locali, cum ar fi performanța generală a economiei, regiunii și sectorului, plus orice impact sezonier aplicabil, valoarea DPO a unei anumite companii poate varia semnificativ de la an la an, companie la companie și industrie la industrie. .
Valoarea DPO este, de asemenea, o parte integrantă a formulei utilizate pentru calcularea ciclului de conversie a numerarului (CCC), o altă măsură cheie care exprimă durata de timp necesară unei companii pentru a transforma intrările resurselor în fluxuri de numerar realizate din vânzări. În timp ce DPO se concentrează asupra plății curente plătite de către întreprindere, CCC suprasetetrică urmărește întregul ciclu de numerar, întrucât numerarul este transformat mai întâi în inventar, cheltuieli și conturi plătibile, până la vânzări și conturi de primit și apoi înapoi în numerar atunci când este primit.
Exemplu de utilizare a zilelor restante de plată
Compania de vânzare cu amănuntul lider Walmart Inc. (WMT) avea conturi plătibile în valoare de 46, 09 miliarde USD și costul bunurilor vândute în valoare de 373, 4 miliarde pentru anul fiscal 2018. Aceste cifre sunt disponibile în situația financiară anuală și bilanțul companiei. Luând numărul de zile ca 365 pentru calcul anual, DPO pentru Walmart ajunge la [46, 09 / (373, 4 / 365)] = 45, 05 zile.
Calcule similare pentru liderul tehnologic Microsoft Corp. (MSFT), care a avut 8, 62 miliarde USD ca AP și 38, 97 miliarde USD, deoarece COGS duce la valoarea DPO de 80, 73 zile.
Acesta indică faptul că în cursul exercițiului fiscal care se încheie în 2018, Walmart și-a plătit facturile în aproximativ 45 de zile de la primirea facturilor, în timp ce Microsoft a luat în jur de 80 de zile, în medie, pentru a-și achita facturile.
O analiză a cifrelor similare pentru gigantul de retail online Amazon.com Inc. (AMZN), care a avut AP de 34, 62 miliarde USD și COGS de 111, 93 miliarde USD pentru anul fiscal 2017, relevă o valoare foarte mare de 112, 90 zile. O astfel de valoare ridicată a DPO este atribuită modelului de lucru al Amazon, care are aproximativ 50% din vânzările sale furnizate de către vânzători terți. Amazon primește instantaneu fonduri în contul său pentru vânzarea de bunuri care sunt furnizate de fapt de către vânzători terți utilizând platforma online a Amazon.
Cu toate acestea, acesta nu plătește vânzătorii imediat după vânzare, dar poate trimite plăți acumulate pe baza unui ciclu de plăți săptămânal / lunar sau bazat pe prag. Acest mecanism de lucru permite Amazon să dețină banii în numerar pentru o perioadă mai lungă de timp, iar retailerul online principal încheie un DPO semnificativ mai mare.
Limitările DPO
Deși DPO este utilă pentru a compara puterea relativă între companii, nu există o cifră clară pentru ceea ce constituie o zi sănătoasă plătibilă, deoarece DPO variază semnificativ în funcție de industrie, poziționarea competitivă a companiei și puterea sa de negociere. Companiile mari cu o putere puternică de negociere sunt în măsură să contracte pentru termeni mai buni cu furnizorii și creditorii, producând eficient cifre DPO mai mici decât ar fi avut altfel.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.