Comanda contingentă
O comandă contingentă este o ordine care este legată de și necesită executarea unui alt eveniment. Comanda contingentă devine live, sau este executată, atunci când are loc evenimentul. Un exemplu este o comandă de stop loss. Pierderea oprită de a vinde depinde de o primă garanție cumpărată.
O ordine contingentă este cunoscută și sub denumirea de ordine condițională.
Cheie de luat cu cheie
- O comandă contingentă este una care se bazează pe un eveniment specific pentru a avea loc.
- Comenzile pot fi dependente una de cealaltă, cum ar fi atunci când două sau mai multe comenzi trebuie executate în același timp.
- Comenzile pot fi condiționate de o altă comandă sau eveniment, cum ar fi atunci când o pierdere de stop este trimisă automat odată cu înregistrarea unei tranzacții.
Înțelegerea ordinii contingente
Comenzile continente depind de altceva înainte de procesarea comenzii contingente.
O comandă contingentă poate fi:
- O comandă care implică executarea simultană a două sau mai multe tranzacții.
- Un ordin în care execuția depinde de executarea unui alt ordin.
- O comandă în care execuția depinde de criterii specifice, cum ar fi prețul, volumul, timpul sau alți factori respectați.
Într-o tranzacție simultană, comenzile sunt condiționate unele de altele, deoarece toate comenzile trebuie procesate în același timp. Dacă nu pot fi procesate în același timp, comenzile rămân în așteptare până când pot fi executate în același timp.
O comandă contingentă ar putea fi, de asemenea, bazată pe o altă comandă sau eveniment. De exemplu, un comerciant poate face ca o opțiune să cumpere un contingent după ce a fost completat pe o comandă de cumpărare de acțiuni. Doar o dată ce dețin stocul ar trebui să fie executată comanda de opțiuni. Comerciantul ar putea solicita, de asemenea, comenzile sunt executate simultan.
Criteriile la care depinde o comandă ar putea include, de asemenea, volumul, prețul, timpul sau o serie de alte instrumente fundamentale sau tehnice. De exemplu, o comandă poate fi condiționată de o garanție care să atingă un anumit preț, să aibă o anumită cantitate de volum și să le realizeze pe ambele în anumite ore ale zilei.
Utilizări ale comenzii contingente
Comenzile contingente sunt utile deoarece permit unui comerciant să implementeze o strategie sau mai multe poziții, odată ce evenimentul inițial are loc. Dacă un comerciant a trebuit să posteze fiecare tranzacție în ordine secvențială, acesta îi poate lăsa vulnerabili la pierderi sau modificări de preț. De exemplu, presupunem că un comerciant dorește să cumpere un stoc la 50 de dolari, dar doresc să plaseze o pierdere de stop la 49, 85 USD și o comandă de vânzare (țintă) la 50, 30 USD imediat ce dețin stocul. Aceasta se numește o comandă între paranteze.
Ar putea face acest lucru manual, dar dacă prețul acțiunilor se mișcă foarte repede, este posibil să nu-și scoată comenzile la timp. Dacă pierderea de stop și ținta sunt trimise în funcție de finalizarea comenzii de cumpărare, comerciantul știe că, dacă stocul se ridică în sus sau în jos, au comenzi pentru a capta profitul și a controla riscul.
De asemenea, există o altă problemă în a face manual. Dacă cumpărați un stoc și încercați să plasați o comandă de vânzare peste preț și sub preț (obiectiv și stop loss), software-ul probabil nu vă va permite. Acest lucru se datorează faptului că platforma de tranzacționare crede că încercați să vindeți de două ori. Dar, dacă stop loss și ținta sunt condiționate de poziția inițială, știe că, dacă este atinsă stop loss sau target, această comandă închide poziția, iar cealaltă comandă poate fi anulată, deoarece poziția inițială nu mai există. Software-ul știe că nu încercați să vindeți de două ori, așa că vă va permite să expuneți ambele comenzi în același timp. Una dintre comenzile contingente va fi anulată dacă celălalt ordin contingent este completat, în acest caz.
Majoritatea brokerilor oferă funcționalitate de comandă contingentă. Acest lucru poate apărea prin diferite tipuri de comenzi, cum ar fi comenzi de coș, comenzi de opțiuni cu mai multe picioare sau comenzi de paranteză. Comerciantul introduce ceea ce dorește să se întâmple mai întâi, apoi stabilește parametrii pentru comanda (comenzile) contingente. La o comandă între paranteze (care creează comenzi contingente) ceea ce ar însemna plasarea comenzii inițiale. Apoi, este stabilită pierderea de stop și ținta. Comenzile stop loss și țintele sunt implementate numai dacă comanda inițială este executată.
Exemplu de comandă contingentă în piața de opțiuni
Comenzile contingente sunt utilizate în mod obișnuit pe piața de opțiuni, deoarece unele tranzacții de opțiuni au mai multe picioare.
De exemplu, o strategie de cumpărare-scriere implică achiziția simultană a unei poziții pe acțiuni lungi și scrierea unei opțiuni de apel în acea poziție. Un comerciant poate plasa o comandă de cumpărare pentru poziția lungă a stocului care depinde de opțiunea de apel scrisă la un anumit preț sau invers.
Fără o comandă contingentă, comercianții ar trebui să execute două tranzacții separate. Dacă prețul s-ar schimba între cele două comenzi, comerciantul ar putea experimenta un moment de risc ridicat sau, eventual, un preț mai rău (sau mai bun) decât cel preconizat la una dintre tranzacții. Comanda contingentă asigură deschiderea poziției exact așa cum se așteaptă de la comerciant.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.