Constitutiv
Un element constitutiv este o companie cu acțiuni care fac parte dintr-un indice precum S&P 500 sau Dow Jones Industrial Average. Este o componentă sau un membru al indexului. Totalul acțiunilor tuturor elementelor constitutive este utilizat pentru a calcula valoarea indicelui.
Fiecare component trebuie să îndeplinească anumite cerințe referitoare la capitalizare, expunere pe piață și lichiditate înainte de a fi adăugat la un indice.
Înțelegerea elementelor constitutive
Componentele individuale alcătuiesc indicii de piață din Statele Unite, inclusiv Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index și NYSE Composite Index, Dow Jones Industrial Media, de exemplu, constă din acțiuni ale treizeci de companii mari. Acesta datează din 1896. Cu toate acestea, Charles Dow a creat primul indice - la acea vreme, a fost o medie simplă a prețurilor acțiunilor - în 1884, când a publicat Media de căi ferate Dow Jones, care este cunoscută astăzi drept Dow Jones Transportation Medio.
Indicii îndeplinesc o serie de funcții importante, inclusiv urmărirea performanței anumitor piețe sau sectoare ale pieței bursiere sau ale economiei și oferirea investitorilor și managerilor de portofoliu cu puncte de referință pentru a evalua propriile performanțe. Pentru investitorii de pe piața bursieră, indicele S&P 500 este considerat punctul de referință pentru performanțele relative, iar un administrator de fonduri care depășește în mod constant indicele „bate piața”.
Prin obținerea intrării într-un indice de piață, un stoc sau o companie constituentă beneficiază de o expunere crescută și de o anumită cantitate de credibilitate. De asemenea, poate crește prețul acțiunii, deoarece există multe fonduri pasive de indici care încearcă să urmărească S&P 500 și alți indici. Atunci când o companie devine componentă, aceste fonduri trebuie să cumpere acțiuni, iar cererea de cumpărare poate crea un fenomen S&P 500 numit efect index.
Cheie de luat cu cheie
- Un element constitutiv este un membru sau o componentă a unui indice sau medie, cum ar fi Dow, S&P 500 sau Nasdaq.
- Companiile trebuie să îndeplinească anumite cerințe, care sunt determinate de editorii indexului, înainte de a fi adăugate la un index.
- Valoarea unui indice se bazează pe formule matematice care iau în considerare prețurile acțiunilor tuturor elementelor constitutive din index.
- Indicii sunt utili pentru urmărirea performanței unor piețe și sectoare specifice.
Cerințele elementelor constitutive
Criteriile pentru a fi component al unui indice de piață variază de la un indice la altul. Media industrială Dow Jones este formată din companii cunoscute, care se întind pe mai multe industrii, fiecare componentă având o pondere pe indicele general proporțional cu prețul său. Un comitet de la Dow Jones stabilește cine vine și intră în media industrială.
În timp ce Dow este un indice ponderat de preț, alți indici sunt uneori creați diferit. Există trei metode generale pentru crearea unui indice:
- Indicele ponderați prețul dau o pondere mai mare prețului acțiunii fiecărui element constitutiv.
- Indicii ponderați pe valoarea de piață dau o pondere mai mare dimensiunii sau valorificării pieței fiecărui element constitutiv.
- Indicii cu pondere egală tratează toți membrii la fel, fără a ține cont de preț sau plafonul de piață.
Indicele Nasdaq Composite și New York Composite Index urmăresc performanța tuturor acțiunilor listate la fiecare bursă. Ponderea pe care fiecare componentă individuală o are asupra indicelui de ansamblu se bazează pe capitalizarea de piață, atât cu rentabilitatea prețului, cât și cu randamentul dividendelor fiecărui element care constituie factorizarea în mișcări ale indicelui. S&P 500 este un alt exemplu de indică ponderată pe piață, iar cele mai mari companii au cel mai mare impact asupra performanței sale.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.