Comps
Termenul comps (scurt pentru comparabile) are semnificații diferite în funcție de industrie și context, dar presupune o comparare a valorilor financiare și a altor factori pentru a cuantifica performanța sau a determina evaluarea.
În comerțul cu amănuntul, se referă la vânzări ale unei companii din același magazin, comparativ cu anul precedent sau la un magazin similar. În mod similar, în analiza financiară, calculele sunt scurte pentru „analiza companiei comparabile”, care este o tehnică de valoare relativă utilizată pentru a atribui o valoare unei afaceri bazată pe valorile de evaluare ale unui coleg. În imobiliare, calculatoarele sunt utilizate pentru a atribui o valoare unei proprietăți, comparând-o cu proprietăți similare, vecine. Deși sunt similare, calculatoarele imobiliare sunt diferite decât evaluările.
Înțelegere Comps: Exemplu de vânzare cu amănuntul
Atunci când este utilizat pentru a măsura performanța operațiunilor de vânzare cu amănuntul, calculatoarele sunt utilizate în contextul vânzărilor comparabile din același magazin. Această analiză calculată este utilizată de analiști și investitori pentru a determina ce porțiune de creștere a vânzărilor este atribuită magazinelor vechi în comparație cu magazinele noi. Unele mari lanțuri de vânzare cu amănuntul lansează calculatoare lunar. În acest context, astfel de calculatoare compară creșterea veniturilor companiei cu vânzările create de magazinele deschise de cel puțin un an.
Magazinele deschise de mai puțin de un an sunt magazine noi. Magazinele noi înregistrează, de obicei, rate mari de creștere din mai multe motive, inclusiv promoții, dobândă crescută de la lansări și deschideri extraordinare.
Compușii nu numai că furnizează investitorilor și analiștilor informații importante despre starea de sănătate financiară a unei companii, dar îi ajută și pe retaileri să evalueze cât de performanțe au magazinele existente în raport cu alte locații.
În mod alternativ, vânzările de magazine noi pot fi mai mici decât sunt proiectate din cauza marketingului slab, a publicității inadecvate și a promoțiilor lipsite de lumină. Drept urmare, inclusiv noi magazine în calculul ratei de creștere pentru un întreg lanț de vânzare cu amănuntul pot furniza rezultate inexacte ale ratei de creștere. Deoarece metrica calculului compară doar rezultatele pentru magazinele care au o vechime mai mare de un an, aceasta oferă o indicație mai bună a creșterii adevărate pentru întreaga firmă.
Analistilor le place, de obicei, să audă că calculatoarele unei companii cresc în fiecare perioadă. Acesta este un indiciu bun că consumatorii unei companii sunt dispuși să plătească mai mult pentru bunurile sale în comparație cu perioada anterioară și / sau sunt dispuși să vină mai des la magazin și să cheltuiască aproximativ aceeași sumă.
Calcularea și utilizarea Comps-urilor de vânzare cu amănuntul
Pentru a calcula rata de creștere a vânzărilor unei companii, scade vânzările din anul precedent din vânzările anului curent și apoi împarte diferența la anul precedent. De exemplu, dacă compania A a obținut venituri de 2 milioane de dolari anul trecut și 4 milioane de dolari în acest an, calculul pentru a determina rata de creștere a acesteia este de 4 milioane de dolari minus 2 milioane de dolari, împărțit la 2 milioane de dolari sau 100%.
Cheie de luat cu cheie
- Fără a include magazine noi în calculatoare elimină factori străini, cum ar fi promoțiile de deschidere mare, care pot obține rezultate.
- Compușii sunt valori valoroase utilizate de comercianții cu amănuntul pentru a identifica rentabilitatea unui magazin curent.
Un investitor interesant sapă mai adânc și întreabă cât din creștere s-a datorat noilor magazine în comparație cu magazinele vechi. Ei descoperă că magazinele noi au generat 3 milioane de dolari din vânzările din anul curent și că magazinele deschise pentru unul sau mai mulți ani au generat doar 1 milion de dolari din vânzări.
Pentru a calcula vânzările de calcul, investitorul nu include vânzări din magazine noi. Noul calcul este de 1 milion USD, minus 2 milioane USD, împărțit la 2 milioane dolari, sau -50%. Când vânzările de comp-uri sunt în creștere, vânzările companiei cresc în magazinele actuale. Atunci când creșterea totală a vânzărilor este în scădere și comp store-urile sunt în scădere, compania generează cea mai mare parte a veniturilor sale din deschiderea de noi magazine pentru a menține creșterea, ceea ce ar putea fi un semn de agitație.
Comps: Metoda de evaluare a afacerii
Compușii în contextul unei analize comparabile a companiei vor utiliza un raport bazat pe o valoare a valorii cum ar fi capitalizarea de piață sau valoarea întreprinderii (EV), comparativ cu o valoare a performanței, cum ar fi vânzările, EBITDA sau câștigurile / câștigurile pe acțiune. Se poate face o determinare a performanței sub presupunerea că întreprinderile care la fel de similare ar trebui să tranzacționeze la multipli similari.
Utilizarea Comps Evaluare de afaceri
Aceste analize financiare sunt deosebit de valoroase la determinarea valorii juste de piață (FMV) a unei afaceri. Acestea pot fi utilizate pentru a formula un preț solicitat sau a oferi o ofertă într-o achiziție sau vânzare sau în cazul unei dispute între parteneri sau în timpul unei achiziții. Astfel de calcule pot fi utilizate și în litigiile legale sau fiscale atunci când este necesară justificarea unei evaluări.
Un exemplu obișnuit de utilizare a calculatoarelor pentru a determina valoarea justă de piață a unei afaceri implică preluarea prețului la veniturile brute multiple și înmulțirea acestei cifre cu cifra veniturilor de afaceri. Este disponibil software care ajută indivizii să efectueze aceste comparații.
Exemplu de compps: prețuri imobiliare
În imobiliare, determinarea calculelor presupune compararea proprietăților care posedă aceleași caracteristici sau similare, cum ar fi dimensiunea, vârsta, locația și alte valori. Calculatoarele imobiliare pot fi efectuate de un agent imobiliar utilizând analize de piață sau de către un evaluator sau un inspector care poate fi autorizat sau certificat.
Factorii de bunuri imobiliare
Factorii care sunt de obicei angajați în evaluarea imobilelor includ condițiile de piață, cum ar fi modificările prețului în timp, precum și condițiile de vânzare, cum ar fi dacă proprietatea vândută ultima dată ca vânzare în dificultate sau o soluționare imobiliară sau un alt factor care ar putea afecta valoare. Alți factori includ comparabilitatea locală și fizică, cum ar fi atunci când proprietățile sunt situate unul lângă altul și sunt similare în funcție de vârstă, formă, stare și dimensiune.
Acuratețe imobiliare
Proprietarii de proprietăți sau cumpărătorii ar trebui să fie conștienți de faptul că unii calculatori pot să nu reprezinte mai ales valoarea unei case. Unele calculatoare pot fi prea vechi sau nu reprezintă o piață cu schimbare rapidă sau pot cita proprietăți prea îndepărtate sau încă pe piață. Unele calcule pot fi de fapt aprecieri, care utilizează o formulă strictă bazată pe imagini pătrate sau pe un număr de camere, mai degrabă decât opinii despre dezirabilitate, calitate sau chiar ceea ce este cunoscut sub numele de „factorul de farmec”. Proprietarii de apartamente și proprietarii de case care au o mare varietate de lux și / sau proprietăți ieftine în apropiere pot constata că calculatoarele lor nu reprezintă proprietatea lor. Un bun agent imobiliar ar trebui să fie capabil să furnizeze informații aplicabile cu privire la calculatorii relevanți.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.