Trandafir însoțitor
O tranșă însoțitoare este o clasă sau un tip de tranșă, care este o porțiune dintr-o datorie sau o garanție. Face parte dintr-o obligație ipotecară garantată (OCP), care include, de asemenea, tranșe de clasă de amortizare planificate (PAC) și tranșe de clasă de amortizare (TAC). Fiecare OCP care are o tranșă PAC sau TAC va avea o tranșă însoțitoare. O tranșă însoțitoare este cunoscută și sub numele de „tranșă de sprijin”.
DESCĂRCARE Tranșă însoțitor
O tranșă însoțitoare este vitală, deoarece ratele de plată anticipată la titlurile subiacente într-o obligație ipotecară colateralizată (OCP) pot fi modificate, care la rândul lor afectează plățile principale și dobânzile către PAC din clasa de amortizare planificată și tranșele TAC din clasa de amortizare vizată. Tranzacțiile sunt porțiuni din datorii sau titluri, structurate pentru a împărți riscul sau pentru a grupa activele după caracteristici. Această împărțire și împărțirea valorilor mobiliare le fac comercializabile pentru investitori.
Scopul unei tranșe însoțitoare este să absoarbă orice modificare a ratelor de plată în avans a creditelor ipotecare și să mențină stabile plățile principale și dobânzilor către tranșele PAC și TAC. Tranșele PAC și TAC au prioritate în primirea acestor plăți principale și dobânzi. O obligație ipotecară colateralizată (OCM) este emisă cu ipoteze privind rata de plată a creditului ipotecar. Dacă rata efectivă de plată anticipată diferă de aceste presupuneri, diferența este absorbită de tranșa însoțitoare.
Modificările dobânzilor prevalente au un impact semnificativ asupra ratelor de plată a creditelor ipotecare. Atunci când ratele dobânzilor scad, plățile în avans de ipotecă cresc de obicei. Creșterea plății anticipate se datorează proprietarilor de case care își refinanțează creditele ipotecare existente sau achiziționează locuințe noi pentru a profita de noile rate mai mici. Plățile anticipate provoacă un risc de contracție cu scurtarea duratei de viață sau a termenului unei clase de amortizare planificate (PAC) sau a clasei de amortizare vizate (TAC).
În schimb, atunci când ratele dobânzilor cresc, plățile în avans de credit ipotecare scad de obicei. Ratele mai mari înseamnă că un proprietar de locuințe nu se va refinanța și va fi supus creșterii. De asemenea, s-ar putea să fie mai puțin apți să se mute. Scăderea plății în avans, la rândul său, crește durata tranșelor PAC sau TAC și se numește risc de prelungire.
Companiile de asigurare asigură protecție împotriva riscurilor
O tranșă însoțitoare protejează atât tranșele planificate, cât și cele din clasa de amortizare planificate împotriva riscurilor de contracție și extindere. La rândul său, tranșa însoțitoare menține stabilitatea plăților prioritare către tranșele PAC și TAC. Plățile în exces ale principalului creditului ipotecar sunt plătite tranșei însoțitoare la creșterea plăților anticipate. Dacă plățile anticipate scad, tranșa însoțitoare nu primește plăți principale.
Din cauza acestor modificări ale plăților, termenul unei tranșe de companie poate varia foarte mult. Se va reduce atunci când ratele dobânzilor sunt scăzute, iar plățile anticipate cresc și se prelungesc atunci când ratele sunt mari, iar plățile anticipate scad. Datorită acestui grad ridicat de variabilitate în termen, randamentul pe o tranșă de companie este mai mare decât pe o tranșă PAC sau TAC. O tranșă de companie poate atrage un investitor care își dorește un venit mai mare și este dispus să-și asume mai mult riscul de a-și restitui mandatul la un viitor nedeterminat sau la un timp anterior.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.