Capitalul de lucru poate fi prea mare?

Raportul capitalului de lucru al unei companii poate fi prea mare, în sensul că un raport excesiv de ridicat este în general considerat un indiciu al ineficienței operaționale. Un raport ridicat poate însemna o companie lasă o cantitate relativ mare de active neutilizate în scopul reinvestirii capitalului disponibil pentru a-și dezvolta și extinde afacerea.

Înțelegerea capitalului de lucru

Capitalul de lucru este un concept important în analiza fundamentală a unei companii. O examinare a poziției capitalului de lucru al unei companii oferă o indicație despre cât de solid este financiar compania și cât de eficient este gestionată. Raportul fondului de rulment este considerat o valoare esențială a lichidității și este adesea utilizat împreună cu raportul curent pentru a evalua capacitatea unei companii de a-și gestiona toate obligațiile pe termen scurt.

Raportul fondului de rulment este calculat prin împărțirea activelor curente ale unei companii la datoriile curente. Pentru acest calcul, activele curente sunt activele pe care o companie se așteaptă în mod rezonabil să fie convertite în numerar într-un an sau un ciclu de afaceri. Aceasta include elemente precum inventar, creanțe de conturi și numerar sau echivalente de numerar. Pasivele curente includ datoriile, conturile de leasing, impozitele pe venit și dividendele plătibile.

O examinare a capitalului de lucru ține cont de elementele cheie ale operațiunilor de bază ale unei companii, cum ar fi inventarul, creanțele de conturi și datoriile de cont. Cât de bine administrează o companie fiecare dintre aceste elemente cheie se reflectă în cele din urmă în raportul capitalului de lucru al companiei. Manevrarea excepțională eficientă sau ineficientă a oricăreia dintre aceste operațiuni de bază de afaceri are un impact clar asupra poziției capitalului de lucru al unei companii.

Evaluarea managementului capitalului de lucru

Un raport de capital de rulaj de 1, 0 indică activul financiar disponibil al companiei care se potrivește exact cu datoriile curente pe termen scurt. Deși un raport de 1, 0 indică faptul că o companie ar trebui să poată să-și îndeplinească în mod adecvat obligațiile pe termen scurt, analiștii preferă să vadă un raport mai mare decât 1, 0, indicând că compania are un capital de lucru în exces rămas dincolo de a-și putea plăti cheltuielile. Excesul de capital de lucru oferă o anumită pernă de numerar împotriva cheltuielilor neașteptate și poate fi reinvestit în creșterea companiei. Un raport sub 1.0 este defavorabil, deoarece indică faptul că activele curente ale companiei nu sunt suficiente pentru a-și acoperi obligațiile pe termen scurt.

Un raport de capital de rulment undeva între 1, 2 și 2, 0 este considerat în mod obișnuit o indicație pozitivă a lichidității adecvate și a stării generale de sănătate financiară. Cu toate acestea, un raport mai mare de 2, 0 poate fi interpretat negativ. Un raport excesiv de mare sugerează că compania lasă bani în exces și alte active doar să se aștepte în loc să investească activ capitalul disponibil în extinderea activității companiei. Aceasta indică un management financiar deficitar și oportunități de afaceri pierdute.