Cum se calculează capitalul angajat din bilanțul unei companii

Bilanțul unei companii oferă o imagine a modului în care o companie își folosește resursele de capital la un moment dat. Pentru a efectua o analiză angajată cu capital, concentrați-vă asupra fondurilor utilizate în timpul ciclului de operare și de unde provin aceste fonduri. Cele mai importante elemente de identificat sunt imobilizările, inventarele, creanțele comerciale și datoriile.

Angajatul de capital oferă o imagine a modului în care o companie își investește banii. Cu toate acestea, poate fi problematică definirea angajatilor de capital deoarece există atât de multe contexte în care poate exista. Cu toate acestea, majoritatea definițiilor se referă, în general, la investiția de capital necesară pentru ca o afacere să funcționeze.

Investițiile de capital includ acțiuni și pasive pe termen lung, dar se pot referi și la valoarea activelor utilizate în operarea unei afaceri. Mai simplu, este o măsură a valorii activelor minus datoriile curente. Ambele măsuri pot fi găsite în bilanț. O datorie curentă este porțiunea datoriei care trebuie rambursată într-un an. În acest fel, capitalul utilizat este o estimare mai exactă a activelor totale.

Capitalul angajat este mai bine interpretat prin combinarea acestuia cu alte informații pentru a forma o analiză, cum ar fi rentabilitatea capitalului angajat (ROCE). La fel ca rentabilitatea activelor (ROA), investitorii folosesc ROCE pentru a obține o estimare aproximativă a rentabilității lor în viitor. Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) este considerată un raport de rentabilitate. Acesta compară profitul operațional net cu capitalul angajat și informează investitorii cât de mult se generează fiecare dolar din câștig cu fiecare dolar de capital angajat.

Capitalul angajat este finanțat din capitalul investit. Acordați atenție capitalurilor proprii, datoriei nete și altor active și pasive pe termen lung. Acest lucru oferă un sentiment de flexibilitate a capitalului viitor.

Analiza capitalului angajat

Capitalul angajat este o expresie captivantă. Nicio definiție fixă ​​sau universală nu explică ce înseamnă capitalul angajat - sau, mai degrabă, definiții diferite se bazează pe contexte diferite.

Cea mai simplă prezentare a capitalului angajat este totalul activelor minus datoriile curente. Uneori, acesta este egal cu toate capitalurile proprii curente, plus împrumuturile generatoare de dobândă (datoriile non-curente).

Investitorii fundamentali se referă cel mai frecvent la capitalul angajat ca parte a rentabilității capitalului angajat (ROCE) sau a rentabilității valorilor medii utilizate de capital (ROACE). ROCE și ROACE compară rentabilitatea companiei cu investițiile totale realizate în capitalul nou.

Unii consideră capitalul angajat drept pasive pe termen lung, plus capital social plus rezerve de profit și pierdere. În această situație, activele nete angajate sunt întotdeauna egale cu capitalul angajat.

Returnarea capitalului angajat - ROCE

Metoda simplă

Simpla metodă de determinare a capitalului folosit prin analizarea unui bilanț presupune patru etape:

• Localizați valoarea netă a tuturor mijloacelor fixe. Este cel mai ușor de utilizat costul inițial, dar unii preferă să folosească costurile de înlocuire după amortizare.

• Adăugați toate investițiile de capital în afacere.

• Adăugați numerar în mână, numerar la bancă, facturi de primit, stocuri și alte active curente.

• Reduceți datoriile curente.