Pot stocurile să aibă un raport negativ între prețuri și câștiguri?

Raportul P / E arată valoarea de piață a unui stoc în comparație cu veniturile companiei. Raportul P / E arată ceea ce piața este dispusă să plătească astăzi pentru un stoc pe baza veniturilor sale trecute sau viitoare. Este posibil ca un stoc să aibă un raport preț-câștig negativ (P / E).

Un P / E mare înseamnă, de regulă, că prețul unei acțiuni este mare în raport cu câștigurile, în timp ce un P / E scăzut indică că prețul unui stoc este scăzut comparativ cu câștigurile. P / E se calculează prin împărțirea prețului curent la câștigul curent pe acțiune sau EPS.

Un raport P / E mare ar putea fi un indicator potrivit căruia investitorii se așteaptă la creșterea câștigurilor în trimestrele următoare, deoarece au cumpărat stocuri în așteptarea aprecierii acestuia.

Ce indică raportul dintre prețuri și câștiguri (P / E)?

Investitorii folosesc raportul P / E pentru a determina dacă un stoc este supraevaluat sau subevaluat. Cu toate acestea, investitorii folosesc și P / E pentru a măsura așteptările pieței pentru creșterea veniturilor viitoare. Un P / E ridicat ar putea indica faptul că investitorii se așteaptă la creșterea câștigurilor în următoarele trimestre și, ca urmare, investitorii au cumpărat stocul în așteptarea aprecierii acestuia.

Un raport P / E negativ înseamnă că compania are câștiguri negative sau pierde bani. Chiar și cele mai înființate companii se confruntă cu perioade de scădere, care se pot datora factorilor de mediu care nu sunt sub controlul companiei. Cu toate acestea, companiile care arată în mod constant un raport negativ P / E nu generează suficient profit și prezintă riscul de faliment.

Este posibil să nu fie raportat un P / E negativ. În schimb, EPS ar putea fi raportat ca „neaplicabil” pentru trimestrele în care o companie a raportat o pierdere. Investitorii care cumpără acțiuni la o companie cu un P / E negativ ar trebui să fie conștienți că cumpără acțiuni ale unei companii neprofitabile și trebuie să fie atenți la riscurile asociate.

Cheie de luat cu cheie

Raportul P / E arată ceea ce piața este dispusă să plătească astăzi pentru un stoc pe baza veniturilor sale trecute sau viitoare.

Un stoc poate avea un raport P / E negativ. De exemplu, dacă sunt nou lansate și nu au acumulat venituri.

Un P / E mare înseamnă, de regulă, că prețul unei acțiuni este ridicat în raport cu câștigurile.

Un P / E scăzut indică faptul că prețul unei acțiuni este scăzut în comparație cu câștigurile, iar compania poate pierde bani.

Un raport P / E constant negativ prezintă riscul falimentului.

În ce circumstanțe ar avea o companie un raport negativ între preț și câștig (P / E)?

Deși un raport P / E negativ indică faptul că o companie raportează pierderi, acesta nu este întotdeauna un semn al falimentului iminent. O companie ar putea avea un raport P / E negativ încă pe calea creșterii. I o companie își schimbă sistemele sau politicile contabile, care ar putea modifica raportul P / E. În mod similar, modificările politicilor de amortizare sau de amortizare într-un an anume sau o tendință a pieței ar putea determina companiile să raporteze temporar un raport P / E negativ.

Un investitor ar trebui să se alarme dacă o companie arată în mod constant un raport P / E negativ pentru o perioadă lungă, de exemplu, cinci ani la rând. Dacă acesta este cazul, compania nu este în stare bună de sănătate financiară.

Când este mai puțin îngrijorat un P / E negativ?

În unele sectoare, nu este neobișnuit ca companiile să arate P / Es negative atunci când sunt lansate recent. Companiile farmaceutice care investesc miliarde de dolari în cercetarea medicamentelor pot raporta o pierdere de ani de zile înainte de a obține un profit. De asemenea, companiile tehnologice pot înregistra pierderi inițial, însă prețul acțiunilor poate crește semnificativ datorită așteptărilor pieței de creștere a câștigurilor pozitive în următorii ani. Ca în cazul oricărei valori financiare, este important să se compare raportul P / E cu raporturile P / E ale altor companii din aceeași industrie.