Cumpărarea în stocuri câștigă sub suprafață

Piața a avut o săptămână de returnare. Este bolnav sau doar se joacă mort? Ai auzit despre un posum „jucând mort”. Am crezut că a fost ceva voluntar. Dacă este amenințat, acesta cade și privește în spațiu. Merge șchiopătând, nu mai respiră, își descarcă intestinele, își scoate limba și se înnebunește. Pucând-o nu-l va înflori. Pare mort, căzând într-o stare catatonică indusă de frică.

„Jucând possum” nu este deloc un act. Când se întâmplă, animalul nu simte durere și nu are reflexe. Marsupialul nu va răspunde indiferent ce i se face - indiferent dacă este mușcat, mușcat sau oasele sale sunt rupte. Multe animale nu le plac pradele moarte, așa că renunță și merg mai departe.

Așadar, piața este pe cale să se deruleze, sau doar joacă mort? Să începem cu performanțele de săptămâna trecută:

Este urât la suprafață. Dar să vedem ce s-a întâmplat cu adevărat. Analizând diferiții indici de mai sus, veți vedea sectoarele defensive care colectează capitalul. Imobilul, utilitățile, energia și îngrijirea sănătății au fost singurele pozitive. Primul tău gând ar putea fi: aceasta este o rotație de risc, de siguranță. Dar privind mai îndeaproape, este posibil să observați o tendință.

Creșterea a depășit în mod clar valoarea, iar S&P 500 a depășit media industrială Dow Jones. Da, indicele Russell 2000 cu o creștere puternică a fost cel mai slab dintre marii indici din SUA. Dar în cadrul Russell, ce s-a întâmplat ">

Și ce zici de zborul către imobiliare și utilități? Ei bine, să nu uităm că ratele Fed au redus cu 25 de puncte de bază. În mod tradițional, reducerile de rate sunt bune pentru stocuri. Însă piața și-a dorit mai mult, astfel încât investitorii „au vândut veștile bune”.

Când ratele scad, investitorii privesc în altă parte. Sectoarele utilități și imobiliare oferă, de obicei, randamente ridicate. Utilitățile sunt stocuri mai sigure, cu istoric puternic de dividende, iar stocurile imobiliare, în special trusturile de investiții imobiliare (REIT), sunt obligate legal să distribuie între 75% și 90% din profiturile sale sub forma unui dividend.

Diavolul este în detalii, iar detaliul indicelui nu arată prea multe de care să vă faceți griji. Știți acum că următorul loc pe care îl caut de obicei este să văd dacă s-au vândut mulți bani mari. Săptămâna trecută a fost o lotta întreagă nada când a venit vorba de vânzare, așa că nu sunt îngrijorat. De fapt, a fost cumpărare sănătoasă pe suprafața slabă a pieței. Au fost 193 de cumpărături și 59 de vânzări - mai mult de 3: 1. Uită-te:

Finanțele au înregistrat achiziții, în ciuda performanței indicelui sectorului -1.00%. Asistența medicală, energia, utilitățile, tehnologia, industriala și imobiliara au văzut cumpărarea respectabilă într-o bandă cu aspect slab. Și când piața pare bolnavă, ar trebui să vedem vânzarea. Nu văd nimic demn de remarcat.

"Dar asteapta!" spui: „Dacă există un loc dureros pe tabelul respectiv, este vorba despre semiconductori. Adică, uită-te la asta: -2.66% într-o săptămână. Yuck!" Cu toate acestea, înainte de a coborî pe semis, să aruncăm o privire acolo. Indicele PHLX Semiconductor s-a scufundat sigur, dar acest spațiu a văzut o mulțime de cumpărături recent.

De fapt, un comerciant de fonduri de tehnologie, media și telecomunicații (TMT) ne-a rugat să analizăm unde se muta banii mari în interiorul și în afara acestuia. Am făcut un raport detaliat pentru ultimele două săptămâni de activitate până la nivelul stocului, dar rapid și murdar este rezumat în acest tabel:

În primul rând, veți observa că există mai multe cumpărături decât vinde ultimele două săptămâni în TMT. Veți vedea, de asemenea, o mare rotație din software și în semiconductori. Vânzările anterioare au mutat direct din software în semis. Acest lucru este de a lua profit într-un grup de industrie aglomerat mult timp. Acești bani au fost mutați în grupul care a fost sub presiune o perioadă.

În cele din urmă, există indicele de încredere al banilor mari. Se pare că banii mari se mută în și din stocuri pentru întreaga piață netezită în timp. Ne ajută să ne facem o idee despre tendința investițiilor în sau din piață de către cei mai mari investitori de acolo. Ei bine, acel lucru a respins din greu un nivel cheie. De obicei, când indicele scade sub 45%, ne putem aștepta la prețuri mai mici pe piață. Ei bine, vorbește despre un fals: s-a rachetat până la 64, 5% într-un timp foarte scurt. Asta înseamnă un singur lucru și un singur lucru: bani mari cumpără stocuri - rapid.

Ceea ce pare o piață moale pentru unii pare o pauză pentru mine. Cred că piața respiră înainte ca un picior să fie mai ridicat. Climatul global al capitalurilor proprii plasează în continuare Statele Unite ca fiind Best in Show. Ratele continuă să scadă, iar acțiunile devin și mai atractive. Niciunde nu mai merge.

Peter Lynch a gestionat Magellan Fund la Fidelity Investments între 1977 și 1990. El a înregistrat o medie de rentabilitate anuală de 29, 2%, constant mai mult decât dublarea indicelui de piață S&P 500 și a făcut din acesta cel mai performant fond mutual din lume. În timp ce acolo, activele administrate au mers de la 18 milioane dolari la 14 miliarde dolari. Probabil știe ceva sau două despre stocuri. El a spus: „Adevărata cheie pentru a câștiga bani în stocuri este să nu te sperii de ele”.

Linia de jos

Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și vedem orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Piețele slabe pot oferi vânzări la acțiuni dacă un investitor are răbdare.

Dezvăluire: autorul nu deține poziții în stocurile menționate la data publicării.

Renunțarea la cercetarea investițiilor