Butic
Un butic este o firmă financiară mică care oferă servicii specializate pentru un anumit segment al pieței. Firmele de tip boutique sunt cele mai frecvente în industria de gestionare a investițiilor sau a industriilor bancare de investiții. Aceste firme de tip boutique se pot specializa în funcție de industrie, mărimea activelor clientului, tipul tranzacțiilor bancare sau alți factori pentru a aborda o piață care nu este bine abordată de firmele mai mari.
Cum funcționează un magazin
Jucătorii mai mici din segmentul financiar pot prospera poziționându-se pentru a servi o nișă specifică. Deși pot lipsi unele dintre resursele firmelor mai mari, firmele de tip boutique își propun să ofere servicii mai individualizate și să-și adapteze ofertele la nevoile clienților lor. Firmele de tip boutique sunt adesea fondate de foști angajați ai unor firme mai mari care doresc să facă grevă pe cont propriu.
Cheie de luat cu cheie
- Firmele bancare de tip boutique gestionează de obicei tranzacții mai mici de 500 milioane USD
- O bancă de tip boutique poate oferi bancherilor săi mai multă autonomie pentru a opera decât ar fi capabili într-o firmă mare sau „bombată”.
- Băncile mici de tip boutique depind de crearea obligațiunilor puternice pentru clienți și de a face rețele pentru a menține conexiunile cheie.
- Lucrul la o firmă de tip boutique oferă o alternativă pentru profesioniștii din finanțe care caută ceva diferit de o experiență de firmă mare.
Administratorii de investiții boutique au depășit o serie de măsuri cheie de la mijlocul anilor 1990, oferind investitorilor o valoare superioară pe termen lung. Boutic-urile au depășit non-boutiques în nouă din 11 categorii de produse de capitaluri proprii anual cu 51 puncte de bază (bps). Investitorii din buticuri s-au bucurat de un profit mai mare cu investiții (ROI) cu 11% decât investitorii non-boutique. Deoarece firmele de tip boutique lucrează adesea și găsesc clienți noi pe o piață relativ mică, nu trebuie să concureze cu firme mai mari cu mai multe resurse.
Bouticurile angajează adesea manageri de portofoliu din diferite generații pentru a oferi o perspectivă mai holistică și capacitatea de a se specializa în nișe specifice.
Buticurile au depășit semnificativ indicii de referință; strategia tipică de investiții de tip boutique și-a depășit anual indicele de referință în nouă din 11 categorii de produse de capitaluri proprii cu 141 bps. Cele mai performante strategii de boutique, care includ decile de top și quartile de top, au returnat un total cumulat de 1.722 bps după taxe.
Exemplu de bănci de investiții Boutique
În prima jumătate a anului 2015, băncile de investiții de tip boutique au capturat 16% din activitatea de fuziune și achiziție (M&A) din SUA; aceștia au preluat în mod constant o pondere mai mare din activitatea de M&A de la criza financiară globală din 2008. Acest lucru se poate datora numărului mare de firme de servicii financiare de tip boutique care au fost înființate în acea perioadă. Băncile proeminente de investiții de tip boutique includ Centerview Partners, Liontree Advisors și PJT Partners.
consideratii speciale
Profesioniștii financiari care încep buticuri au un interes garantat, asigurându-le că firmele lor reușesc și sunt pregătiți să angajeze cantități mari de timp și capital pentru creșterea pe termen lung; aceasta aliniază interesele buticurilor și ale investitorilor.
Antreprenoriatul caracterizează cultura multor firme de tip boutique, care atrage investitori talentați și manageri de portofoliu, care sunt adesea cunoscuți pentru măiestria lor de investiții. Bouticurile au adesea o structură de parteneriat, permițând culturilor lor să fie agile, încurajând inovația și receptivitatea.