Bitcoin Tracker One: Alternativa Bitcoin ETF

În timp ce câteva titluri legate de bitcoin, cum ar fi contractele futures bitcoin, au fost aprobate de autoritățile de reglementare și tranzacționează activ pe piețele din SUA și la nivel mondial, participarea pe piață la astfel de titluri pe bază de instrumente derivate a rămas în mare parte limitată la comercianții activi și participanții instituționali cu buzunare adanci. Susținătorii de criptocurrency au pledat pentru lansarea unui fond bitcoin tranzacționat pe schimburi (ETF) de mult timp.

Odată aprobat, este de așteptat să faciliteze un traseu ieftin și convenabil pentru investitorii cu amănuntul să obțină expunere bitcoin prin produse tranzacționate la schimb. Mai multe cereri către Comisia pentru valori mobiliare și schimb (ETF) pentru ETF-uri bitcoin nu au reușit, lăsând nicio opțiune internă pentru ETF bitcoin pentru investitorii americani. Cu toate acestea, un instrument listat în străinătate a deschis recent calea pentru a permite investitorilor din SUA să ia un traseu sigur către tranzacționare și investiții în bitcoin. (Vezi și: SEC respinge din nou o mulțime de ETF-uri Bitcoin .)

Bitcoin Tracker One, o notă tranzacționată pe bursă (ETN), care este disponibilă pentru tranzacționarea la bursa Nasdaq Stockholm din 2015, a început recent să citeze în dolari americani. Mai devreme, acest instrument tracker era disponibil doar în euro sau krona suedeză, iar ediția în dolari americani va permite participanților din SUA să facă schimb.

Cum funcționează Bitcoin Tracker One

Lansat în 2015 pe schimbul NASDAQ / OMX de la Stockholm, Bitcoin Tracker One a devenit prima securitate bazată pe bitcoin listată pe un schimb reglementat. Schimbul NASDAQ / OMX îl clasifică drept „certificat de urmărire”, care nu este legat de capitaluri proprii, care este o garanție care încearcă să urmărească performanța activului său de bază și tranzacționează ca orice altă acțiune standard listată pe bursă.

Bitcoin Tracker One oferă o expunere la performanța bitcoinului urmărind performanța prețului bitcoinului (BTC / USD) înainte de o taxă. Obiectivul produsului este de a oferi un randament zilnic aproximativ echivalent cu performanța bitcoinului în cele mai lichide trei schimburi digitale, selectate de furnizorul de produse, înainte de comisioane și costuri. În termeni simpli, în cazul în care prețul bitcoinului se mărește sau scade cu 1%, prețul ETN Bitcoin Tracker One este de asemenea prevăzut să se mute cu aceeași sumă.

Imagine amabilitate: XBTProvider

ETN a asigurat aprobarea FSA suedeză (Finansinspektionen) și menține rezervele de bitcoin necesare în arest cu certificate garantate de Global Advisors (Jersey) Limited. Nu distribuie dividende.

Cum să tranzacționați Bitcoin Tracker One

Orice investitor poate achiziționa acțiuni ETN prin conturi de brokeraj folosind simbolul ticker CXBTF, relatează Bloomberg. Când un investitor cumpără acțiuni de la Bitcoin Tracker One, plătește bani pentru a obține o pachet echivalent în bitcoins, mai puțin comisioanele și taxele. De exemplu, bitcoin a fost tranzacționat la 18.980, 4 dolari la 18 decembrie 2017. În aceeași zi, acțiunile Bitcoin Tracker One ETN erau disponibile pentru 94, 31 dolari. Oricine a cumpărat o parte minimă necesară a acestui ETN ar plăti costul de mai sus către emitent, care ar achiziționa numărul sau fracția echivalentă de bitcoins pentru banii neti primiți de la astfel de investitori. În esență, acest ETN permite investitorilor să facă investiții cu costuri reduse și mici în bitcoin. Atunci când investitorul dorește să-și extragă participațiile Bitcoin ETN, pur și simplu își vinde acțiunile și obține echivalentul în dolari. Emitentul ETN vinde numărul sau fracția echivalentă de bitcoins pentru răscumpărare.

Avantajele unui ETN Bitcoin

Investitorii Bitcoin Tracker One nu trebuie să se îngrijoreze de depozitarea în siguranță a bitcoinilor - care este îngrijit de custodii și garantii care certifică rezervele reale de bitcoin. în schimb, dacă indivizii dețin direct bitcoins în portofele digitale, aceștia sunt responsabili de securitatea activelor digitale și rămân vulnerabili la numărul tot mai mare de furturi și furturi. (Vezi și: Hackerii au furat 1, 1 miliarde de dolari în Crypto în acest an .)

Suma relativ redusă pe acțiune face ca investiția bitcoin să fie mai accesibilă pentru clienții mai mici și cu amănuntul. În plus, deținerea se află ca o cotă standard în contul de dematizare, eliminând problemele menținerii și securizării unui portofel digital separat. În momentul scrierii, ETN percepe un cost anual total de 2, 5% din suma investită, care poate fi mai mic decât costurile de tranzacție suportate în timp ce se ocupă direct de bitcoins.

Riscuri asociate cu un ETN Bitcoin

Investiția are riscuri valutare. Deși se pot cumpăra acțiuni Bitcoin Tracker One ETN în dolari SUA și să-și execute ordinele în dolari, acestea sunt încă decontate și lichidate în moneda locală și sunt păstrate în custodie în Suedia. Eventualele fluctuații ale ratei dolar-krona pot afecta randamentul net.

De asemenea, investitorii ar trebui să rețină faptul că acesta este un produs bazat pe valoarea activului net (VAN), care primește un preț ca produs la sfârșitul zilei. Deși este comparabil și este înlocuit ca un substitut adecvat al ETF bazat pe bitcoin, Bitcoin Tracker One ETN nu este, din punct de vedere tehnic, un ETF. ETF-urile tranzacționează, în general, în timp real, cu modificări de preț în fiecare secundă, permițând oportunități de tranzacționare internațională pentru comercianți activi, precum și opțiuni de vânzare pe termen scurt. Din păcate, aceste funcții de tranzacționare active nu pot fi exploatate folosind Bitcoin Tracker One. (A se vedea, de asemenea: 5 Moduri de a scurta Bitcoin .)

Produsul vine și cu alte riscuri standard, cum ar fi riscul de credit legat de poziția financiară a emitentului și riscul de contrapartidă, care reprezintă șanse de neplată din partea emitentului. Deși prevederea de rezervă asigură siguranța investițiilor, aceasta rămâne limitată la custodul și garantul care pot rambursa ceea ce este datorat.

În plus, în timp ce astfel de produse de investiții oferă publicului larg ușurință, nu trebuie să uităm că evaluarea acestor produse este direct legată de activul de bază: bitcoin. Dacă prețul bitcoinului scade semnificativ, prețul acțiunilor Bitcoin Tracker One va fi de asemenea rezervat. Acest ETN este comparabil cu Bitcoin Investment Trust al Grayscale. (Vedeți și: Scala de gri lansează patru noi fonduri de criptocurrency .)

Linia de jos

În timp ce pasionații de bitcoin din SUA vor trebui în continuare să aștepte mai mult timp pentru un ETF bitcoin adevărat, ruta ETN le oferă o alternativă, deși una cu riscuri, costuri și cheltuieli suplimentare.