Indicele de încredere al lui Barron
Indicele de încredere al Barron este un raport pentru a calcula dorința investitorilor de a-și asuma un risc suplimentar în timpul investițiilor. Raportul este randamentul mediu până la scadență al listei de obligațiuni de cel mai bun grad Barron și randamentul mediu până la scadența listei de obligațiuni de grad intermediar.
Pentru a ajunge la această valoare, Barron va împărți randamentul mediu până la scadență (YTM) din lista de obligațiuni de cel mai bun grad Barron la randamentul mediu până la scadența listei de obligațiuni intermediare. Indicele, publicat săptămânal, este o măsură a încrederii investitorilor în economia SUA. Este, de asemenea, menționat de CI / Yield Gap săptămânal Barron.
BREAKING DOWN Indicele de încredere al lui Barron
La baza indicelui de încredere Barron se află teoria care arată că, dacă investitorii sunt optimiști, sunt mai susceptibili să investească în obligațiuni mai riscante, conducând la randamente în jos și la indicele în sus. Indicele presupune, de asemenea, că comercianții de obligațiuni sunt mai sofisticați decât investitorii de acțiuni și, ca urmare, acțiunile lor sunt mai predictive pentru activitatea viitoare a pieței.
Din perspectivă matematică, indicele se bazează pe faptul că randamentele obligațiunilor de grad superior sunt întotdeauna mai mici decât randamentele obligațiunilor de grad mai mic. Indicele este în continuare mai mic de 100 la sută, iar valoarea maximă teoretică a acestui raport este 1. De exemplu, dacă randamentul mediu al celor zece obligațiuni de înaltă calitate este de 4, 5 la sută, iar randamentul mediu al obligațiunilor de grad intermediar este de 5 la sută, Indicele de încredere al Barron este de 90 la sută (4, 5 la sută împărțit cu 5 la sută și înmulțit cu 100).
Când investitorii sunt încrezători în viitorul economiei, sunt dispuși să-și asume mai multe riscuri și să cumpere mai multe obligațiuni speculative. Apoi prețul obligațiunilor de calitate superioară scade, ceea ce crește randamentul acestora. Această dinamică indică faptul că investitorii au nevoie de prime mai mici la rentabilitate pentru a-și asuma un risc crescut.
Un indice în jurul valorii de 80 la sută este considerat o perspectivă marcantă pentru piața bursieră. Când încrederea în economie este scăzută, investitorii caută datorii de calitate superioară, ceea ce crește prețurile obligațiunilor și scade randamentele.
În timp ce numărul indicelui brut este semnificativ, este de asemenea util să-i urmărim direcția. Un număr de încredere în scădere indică scăderea încrederii pe piață; o valoare în creștere, desigur, înseamnă creșterea încrederii.
Contextul indicelui de încredere al lui Barron
Barron's, o publicație Dow Jones & Company a News Corp care acoperă informații financiare americane, evoluții ale pieței și statistici relevante, este publicată săptămânal. Lista de obligațiuni de cel mai bun grad Barron cuprinde 10 obligațiuni de înaltă calitate, de obicei cu rating AAA, care este cel mai mare rating posibil atribuit obligațiunilor emitentului de agențiile de rating. Obligațiunile cu rating AAA sunt extrem de vrednice, deoarece emitentul își poate îndeplini cu ușurință angajamentele financiare. Lista obligațiunilor de grad intermediar include zece obligații cu rating BBB de calitate inferioară, care sunt astfel măsurate, deoarece există un risc mai mare ca emitentul să fie neplătit asupra datoriei.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.