Cele mai mari riscuri ETF

Poate fi foarte ușor să fii prins de ideea cât de mari sunt fondurile tranzacționate pe schimburi (ETF). Cu toate acestea, acestea sunt încă multe cu aceleași riscuri ca și stocurile și fondurile mutuale, plus unele riscuri unice pentru ETF-uri. Iată o privire asupra „tiparului fin” pentru ETF-uri.

Cheie de luat cu cheie

• ETF-urile sunt considerate investiții cu risc scăzut, deoarece sunt low-cost și dețin un coș de acțiuni sau alte titluri, crescând diversificarea.
• Cu toate acestea, riscuri unice pot apărea din deținerea de ETF-uri, inclusiv considerații speciale plătite pentru impozitare în funcție de tipul ETF.
• Pentru comercianții activi de ETF-uri, poate apărea un risc suplimentar de piață și un risc specific, cum ar fi lichiditatea unui ETF sau componentele sale.

Risc fiscal

Eficiența fiscală este unul dintre cele mai promovate avantaje ale unui ETF. În timp ce anumite ETF-uri, cum ar fi un ETF Index de capitaluri proprii din SUA, au o eficiență fiscală mare, multe alte tipuri nu. De fapt, neînțelegerea implicațiilor fiscale ale unui ETF în care ați fost investit poate duce la o surpriză urâtă sub forma unei facturi fiscale mai mari decât era de așteptat.

ETF-urile creează eficiență fiscală folosind schimburi în natură cu participanți autorizați (AP). În loc de administratorul fondului care are nevoie să vândă acțiuni pentru a acoperi răscumpărări, așa cum se întâmplă într-un fond mutual, administratorul unei ETF utilizează un schimb de unitate ETF pentru stocurile reale din fond. Acest lucru creează un scenariu în care câștigurile de capital pe acțiuni sunt efectiv plătite de AP și nu de fond. Astfel, nu veți primi distribuții de câștiguri de capital la sfârșitul anului.

Cu toate acestea, odată ce vă îndepărtați de ETF-urile index, există mai multe probleme de impozitare care pot apărea. De exemplu, ETF-urile gestionate activ nu pot face toate vânzarea lor printr-un schimb în natură. Ele pot suporta, de fapt, câștiguri de capital, care ar trebui apoi distribuite deținătorilor de fonduri.

Expuneri fiscale la diferite tipuri de FET

Dacă ETF este de varietate internațională, este posibil să nu aibă capacitatea de a face schimburi în natură. Unele țări nu permit răscumpărarea în natură, creând astfel probleme de câștig de capital.

Dacă ETF utilizează instrumente derivate pentru a-și îndeplini obiectivul, atunci vor exista distribuții de câștiguri de capital. Nu puteți face schimburi în natură pentru aceste tipuri de instrumente, astfel încât acestea trebuie să fie cumpărate și vândute pe piața obișnuită. Fondurile care utilizează în mod obișnuit instrumente derivate sunt fonduri în pârghie și fonduri inverse.

În cele din urmă, ETF-urile de mărfuri au implicații fiscale foarte diferite în funcție de modul în care este structurat fondul. Există trei tipuri de structuri de fonduri și includ: trusturi de finanțări, parteneriate limitate (LP) și note tranzacționate pe schimburi (ETN). Fiecare dintre aceste structuri are reguli fiscale diferite. De exemplu, dacă sunteți într-o încredere acordată pentru un metal prețios, sunteți impozitat ca și cum ar fi un obiect de colectare.

A lua în considerare este faptul că investitorii ETF trebuie să fie atenți la ceea ce investește FET, unde se află acele investiții și modul în care fondul real este structurat. Dacă aveți îndoieli cu privire la implicațiile fiscale, consultați consilierul dvs. fiscal.

Riscuri de tranzacționare

Unul dintre cele mai avantajoase aspecte ale investiției într-un ETF este faptul că îl puteți cumpăra ca un stoc. Cu toate acestea, acest lucru creează, de asemenea, multe riscuri care vă pot afecta profitul investiției.

În primul rând, vă poate schimba gândirea de la investitor la comerciant activ. Odată ce începeți să încercați piața sau să alegeți următorul sector fierbinte, este ușor să fiți prinși în tranzacționarea obișnuită. Tranzacționarea periodică adaugă costuri portofoliului dvs. eliminând astfel unul dintre beneficiile ETF-urilor, comisioane mici.

În plus, tranzacționarea obișnuită pentru a încerca și timp pe piață este foarte greu de realizat cu succes. Chiar și administratorii de fonduri plătite se străduiesc să facă acest lucru în fiecare an, cei mai mulți nefiind bătători de indici. În timp ce s-ar putea să câștigați bani, veți fi mai departe pentru a face legătura cu un index ETF și a nu-l tranzacționa.

În cele din urmă, adăugând la aceste negative negative în exces, vă supuneți mai mult risc de lichiditate. Nu toate ETF-urile au o bază mare de active sau un volum mare de tranzacționare. Dacă vă aflați într-un fond cu o ofertă mare de cerere de ofertă și volum redus, puteți întâmpina probleme cu închiderea poziției. Această ineficiență a prețurilor vă poate costa și mai mulți bani și chiar suporta pierderi mai mari dacă nu puteți ieși din fond în timp util.

Riscuri de portofoliu

ETF-urile sunt adesea utilizate pentru diversificarea strategiilor de portofoliu pasiv, dar acest lucru nu este întotdeauna cazul. Există multe tipuri de riscuri care vin cu orice portofoliu, de la orice risc de piață la un risc politic până la un risc de afaceri. Cu disponibilitatea largă a ETF-urilor de specialitate, este ușor să-ți crești riscul în toate domeniile și astfel să crești riscul general al portofoliului tău.

De fiecare dată când adăugați un singur fond de țară adăugați un risc politic și de lichiditate. Dacă cumpărați într-un ETF parțial, amplificați cât de mult veți pierde dacă investiția scade. De asemenea, puteți încurca rapid alocarea activelor cu fiecare tranzacție suplimentară pe care o efectuați, crescând astfel riscul dvs. general de piață.

Fiind capabil să tranzacționați și ieșiți din ETF-uri cu multe oferte de nișă, poate fi ușor să uitați să vă luați timp pentru a vă asigura că nu vă faceți prea riscant portofoliul. Aflarea acestui lucru s-ar întâmpla atunci când piața va scădea și nu puteți face multe pentru a repara atunci.

Eroare de urmarire

Deși rareori este considerat de investitorul mediu, erorile de urmărire pot avea un efect material neașteptat asupra profiturilor unui investitor. Este important să investigați acest aspect al oricărui fond de index ETF înainte de a investi.

Scopul unui fond de indici ETF este de a urmări un anumit indice de piață, adesea denumit indicele țintă al fondului. Diferența dintre randamentul fondului index și indicele țintă este cunoscută ca eroare de urmărire a fondului.

De cele mai multe ori, eroarea de urmărire a unui fond index este mică, poate doar câteva zecimi de unu la sută. Cu toate acestea, o serie de factori pot conspira uneori pentru a deschide un decalaj de câteva puncte procentuale între fondul de indici și indicele vizat. Pentru a evita o astfel de surpriză nedorită, investitorii index ar trebui să înțeleagă cum se pot dezvolta aceste lacune.

Lipsa descoperirii prețurilor

Unul dintre riscurile pe care unii analiști le-ar putea fi la orizont este situația în care marea majoritate a investițiilor apelează la investiții indexate pasive care utilizează ETF-uri. Dacă o preponderență a investitorilor deține ETF-uri și nu comercializează acțiunile individuale care se află în interiorul acestora, atunci descoperirea prețurilor pentru titlurile individuale care constituie și indicele poate fi mai puțin eficientă. În cel mai rău caz, dacă toată lumea deține doar ETF-uri, atunci nimeni nu este lăsat să prețul stocurilor de componente și astfel piața se rupe.

Linia de jos

ETF-urile au devenit atât de populare datorită numeroaselor avantaje pe care le oferă. Totuși, investitorii trebuie să țină cont de faptul că nu sunt fără riscuri. Cunoașteți riscurile și planificați-vă în jurul lor, atunci puteți profita din plin de avantajele unui ETF.