Cea mai bună strategie pentru investitorii de aur

Căutarea aurului a dus la omoruri și cenușii, războaie și fascinație neîntreruptă pentru o mare parte din istorie. Aurul este atât de important încât a devenit sinonim cu cuvântul „bogăție”. Dar a avea nuggets de aur, monede sau contracte futures nu înseamnă că valoarea portofoliului dvs. este în creștere sau că este sigur. Haideți să explorăm viitorul auriu, precum și utilizarea într-un portofoliu de investiții.

Undeva peste orizont

Cea mai mare parte a aurului furnizat pe piață în fiecare an se înscrie în produse fabricate, restul urmând să fie investitori privați și rezerve monetare. Aurul are o istorie lungă de utilizare ca monedă sau ca suport de rezervă pentru alte forme de bani. Cu toate acestea, standardul de aur nu este utilizat în prezent de niciun guvern, fiind înlocuit complet cu moneda fiat. (Pentru a afla mai multe vezi, Standardul de aur revizuit .)

Investiția pe piețele financiare necesită capacitatea de a schimba perspectivele în timp. Dacă sunt cumpărate bare de aur sau Krugerrands (o monedă de aur dintr-o uncie de sud-africană), posesia fizică a aurului rămâne aceeași indiferent de prețul pieței. Investiția este o alegere pentru a risca capitalul cu speranța de câștig. Cu toate acestea, dreptul de proprietate este de dragul proprietății, indiferent de câștig de preț.

Diversificarea unui portofoliu înseamnă variarea claselor de active. Stocurile sunt o clasă de active. Aurul este altul. Deținerea acțiunilor unei companii înseamnă deținerea unui pachet de acțiuni la o companie. Valoarea urcă sau scade, modificările pe piață și certificatele de hârtie nu pot valora nimic. Valoarea aurului merge în sus și în jos și se schimbă odată cu piața, dar nu valorează niciodată nimic. Există diferența majoră. Este posibil să nu profitați din deținerea de aur, dar cel puțin veți deține un activ tangibil de dorit, indiferent de valoarea monetară.

Figura 1: Prețurile futures-urilor aurului cresc, coboară și sunt laterale. Marfa este aceeași, prețul nu.

Sursa: TradeStation

Planificarea portofoliului are, de asemenea, în vedere intenția. Intenția de a crește bogăția sau de a avea aur, care poate fi în orice moment tranzacționat pentru alimente sau adăpost "> stoc într-o companie minieră de aur. Deținerea aurului în caz de urgență nu crește neapărat averea. Aurul poate face parte din averea cuiva, dar poate scădea și în valoare.

Să comparăm cumpărarea de Krugerranduri de aur cu achiziționarea unui alt activ fizic, cum ar fi o casă. Indiferent dacă prețul casei urcă sau coboară, mai aveți o locuință în care să locuiți și aceasta face parte din moșia dvs. Indiferent dacă prețul aurului Krugerrand urcă sau scade, le țineți în continuare și acestea fac parte din moșia dvs. Acum să ne uităm la cumpărarea acțiunilor unui fond tranzacționat la schimb (EFT) precum SPDR Gold Shared GLD (NYSE: GLD) (Figura 2) Dacă prețul scade de unde îl cumpărați, ați pierdut bani și hârtia poate deveni chiar inutilă.

Figura 2: Acesta este GLD de încredere în aur. Urmează mișcarea aurului, dar nu este un atu greu.

Sursa: TradeStation

Futures de aur

Există două modalități de a investi pe piața aurului, fie cumpărarea aurului cu mărfuri fizice, fie cumpărarea unui contract futures. Cumpărarea aurului de marfă fizică înseamnă a avea proprietatea. Astfel, deși prețul va fluctua, dreptul de proprietate este final. Achiziționarea unui contract futur sau a unei acțiuni este o speculație, în care nu dețineți niciun aur, dar puteți face profit. (Pentru a afla mai multe, citiți The Gold Showdown: ETFs Vs. Futures and Trading Gold and Silver Futures Contracts .)

Un contract futures pe aur este un contract legal obligatoriu pentru livrarea de aur în viitor la un preț convenit. Contractele sunt standardizate printr-un schimb futures în ceea ce privește cantitatea, calitatea, timpul și locul de livrare. Doar prețul este variabil. Contractul se referă la marfa „aur”. Stocurile de aur nu sunt o marfă în acest sens. Stocurile minerilor de aur sau ale companiilor conexe oferă acțiuni, dar acest lucru nu reprezintă nicio formă de proprietate asupra aurului.

Bulionul de aur este orice tip de produs de aur care este vândut pentru conținutul de aur. Prețul lingourilor de aur, sub orice formă, urmează prețul zilnic la vedere al aurului. Piața lingourilor de aur este internațională. Cererea este globală. Aurul este tranzacționat undeva în lume, practic, în fiecare oră din zi.

Regula de aur

Expresia "zbor către calitate" se referă de obicei la aur, care este adesea numit moneda de ultimă instanță. Premisa este că, dacă există un colaps economic și banii de hârtie devin învechiți, aurul va păstra valoare. Moneda este orice formă de bani a oricărei țări, iar banii sunt orice poate fi schimbat sau schimbat pentru altceva, făcând aurul să fie forma finală de bani în timpul unei recesiuni economice. (Pentru mai multe informații despre cum se schimbă banii, citiți De la Barter la bancnote .)

Dacă dorința este să ai o marfă ca mijloc alternativ de schimb, cumpără lingouri de aur. Monedele străine nu înlocuiesc aurul, deoarece nicio țară nu este la standardul aurului. O achiziție poate necesita mai mult sau mai puțin aur, în funcție de cerere, dar aurul este de obicei acceptabil. (Pentru mai multe, consultați Ce este banul ">

Stocurile de aur nu sunt răscumpărate pentru aur. Contractele futures pe aur sunt rar răscumpărate pentru aur. Cumpărarea unui fond de aur sau a unui indice nu înseamnă că aveți în posesia aurului de marfă. Cumpărarea de monede străine nu este un înlocuitor pentru aurul de marfă.

Proprietatea de aur se realizează numai prin achiziționarea de lingouri de aur. Bulionul de aur este orice tip de produs de aur care este vândut pentru conținutul de aur. Poate fi monede de aur, bare de aur sau bijuterii din aur.

Figura 3: Exemple de lingouri de aur

Sursa: Monetă Teritorială Nord-Vest

Consecințele tranzacției de monedă

Banii și aurul pot părea la fel și toate pot fi monede la fel de acceptabile, dar sunt diferite. Banii sunt orice sunt acceptate ca plată. Moneda este adesea specifică țării și este reprezentată de note de hârtie emise de guvern. Sunt bani, dar nu este aur. Aurul (ca și argintul) reprezintă bani și un mijloc de schimb. Aurul poate fi monedă, dar este, de asemenea, mai mult decât atât, deoarece este un activ tangibil și singura investiție care nu este monetizată prin datorii.

Figura 4, de mai jos, arată relația inversă dintre aur și dolarul american.

Figura 4: Aurul și dolarul american sunt invers corelate. Când dolarul crește, prețurile aurului scad.

Sursa: TradeStation

Următorul grafic (figura 5) arată o relație inversă între dolarul american și francul elvețian. Francul elvețian se deplasează în general opus dolarului american. Francul elvețian este corelat pozitiv cu aurul. Corelațiile sunt un instrument de management bun pentru alocarea într-un portofoliu.

Figura 5: Dolarul american și francul elvețian sunt invers corelate

Sursa: TradeStation

Piața valutară (valută sau valută) se referă la piața valutară. Piața valutară nu implică nicio reprezentare a aurului. Este pur și simplu moneda unei țări față de alta. Banii Fiat sunt rambursabili degeaba, în timp ce aurul păstrează întotdeauna statutul monetar. (Pentru a afla mai multe, consultați Întrebări comune despre tranzacționarea valutară .)

Următorul grafic (figura 6) este o rată încrucișată (sau o pereche de valute care nu include dolarul american) comparativ cu aurul. Notele de hârtie din țară nu sunt convertibile în cantități de aur prestabilite și fixate.

Figura 6: O pereche de valute încrucișate în comparație cu aurul, care prezintă o corelație pozitivă

Sursa: TradeStation

Perechea euro / yen japonez este corelată pozitiv cu aurul (figura 5), ​​prețul fiind în sus sau în același timp în același timp. Achiziția de aur și această pereche valutară nu este diversificată, deoarece pierderea sau câștigul este de două ori mai mare. (Pentru mai multe, consultați Povești din tranșee: rentabilitate perfect negativă .)

Figura 7: O diagramă de aur și S&P 500

Sursa: TradeStation

În figura 7, SPY era deja în mișcare cu ani înainte ca aurul să înceapă să se miște. Din 2004 până în 2008, SPY a crescut cu 50%. Aurul nu a început să crească până la sfârșitul anului 2007. Piața bursieră a revenit la nivelurile minime din 2004, iar prețurile aurului sunt, de asemenea, mai mici. Mărfurile au redus piața de acțiuni pentru acest ciclu de timp. În mod clar, gestionarea portofoliului este mai eficientă atunci când sunt luate în considerare ciclurile economiei.

Linia de jos

Există o afirmație că „mărfurile vor proteja portofoliile de riscul pieței”. Cu toate acestea, există riscul de piață, riscul sistemic și riscul de preț în fiecare clasă de active. Singura protecție pentru un portofoliu este gestionarea înțeleaptă a activelor. Cu alte cuvinte, deși aurul are multe beneficii pentru investitori, deținerea aurului nu asigură aprecierea activelor. Atingerea Midas este doar o bună gestionare a banilor.