Obiectivele de bază ale investițiilor

Opțiunile pentru economisirea investițiilor sunt în continuă creștere, cu toate acestea fiecare vehicul de investiții poate fi clasificat în funcție de trei caracteristici fundamentale: siguranță, venit și creștere.

Aceste opțiuni corespund și obiectivelor investitorilor. În timp ce un investitor poate avea mai multe dintre aceste obiective, succesul unuia vine în detrimentul altora. Examinăm aceste trei tipuri de obiective, investițiile utilizate pentru realizarea lor și modalitățile prin care investitorii le pot încorpora într-o strategie.

Siguranță

Există adevăr pentru axioma că nu există o investiție complet sigură și sigură. Cu toate acestea, ne putem apropia de siguranța finală pentru fondurile noastre de investiții prin achiziționarea de titluri emise de guvern în sisteme economice stabile sau prin achiziționarea de obligațiuni corporative emise de companii mari și stabile. Astfel de titluri sunt, probabil, cel mai bun mijloc de a păstra capitalul în timp ce primesc o rată de rentabilitate specificată.

Cheie de luat cu cheie

• Orice vehicul de investiții poate fi caracterizat de trei factori: siguranță, venit și creștere.
• Majoritatea portofoliilor au un obiectiv important; de exemplu, creșterea capitalului în vederea veniturilor de pensionare.
• Obiectivul unui portofoliu depinde de mulți factori, inclusiv temperamentul investitorului, stadiul lor de viață, starea civilă sau situația familială.

Cele mai sigure investiții se găsesc pe piața monetară. Pentru a crește riscul, aceste valori mobiliare includ: bonuri de trezorerie (facturi T), certificate de depozit (CD), hârtii comerciale sau pachete de acceptare a bancherilor sau, pe piața cu venituri fixe (obligațiuni), sub formă de municipalitate și alte obligațiuni guvernamentale și obligațiuni corporative. Pe măsură ce cresc riscul, aceste valori mobiliare cresc, de asemenea, în randamentul potențial.

Există o gamă enormă de riscuri relative pe piața obligațiunilor. La un capăt se află obligațiunile guvernamentale și cele de înaltă calitate, care sunt considerate unele dintre cele mai sigure investiții din jur. La celălalt capăt sunt obligațiunile de tip junk, care au un grad mai mic de investiții și pot avea mai mult risc decât unele dintre stocurile mai speculative. Cu alte cuvinte, obligațiunile corporative nu sunt întotdeauna sigure, deși majoritatea instrumentelor de pe piața monetară sunt considerate sigure.

Care sunt obiectivele de bază ale investițiilor?

Sursa de venit

Cele mai sigure investiții sunt cele care pot avea cea mai mică rată de rentabilitate sau randament. Investitorii trebuie să sacrifică inevitabil un anumit grad de siguranță dacă doresc să-și crească randamentul. Pe măsură ce randamentul crește, la fel și riscul.

Pentru a-și crește rata de rentabilitate a investițiilor și pentru a-și asuma riscul peste instrumentele de pe piața monetară sau obligațiunile guvernamentale, investitorii pot alege să achiziționeze obligațiuni corporative sau acțiuni preferate cu rating de investiții mai mici. Obligațiunile de grad de investiții cotate la A sau AA sunt puțin mai riscante decât obligațiunile AAA, dar, de obicei, oferă și un profit mai mare decât obligațiunile AAA. În mod similar, obligațiunile cotate BBB au un risc mediu, dar oferă un venit potențial mai mic decât obligațiunile nesecate, care oferă cele mai mari randamente de obligațiuni disponibile, dar cu cel mai mare risc posibil. Obligațiile necompletate sunt cel mai probabil implicite.

Majoritatea investitorilor, chiar și cei mai conservatori, doresc un anumit nivel de generare a veniturilor în portofoliile lor, chiar dacă este doar pentru a ține pasul cu rata inflației din economie. Dar maximizarea rentabilității venitului poate fi un principiu general pentru un portofoliu, în special pentru persoanele care necesită o sumă fixă ​​din portofoliul lor în fiecare lună. Un pensionar care necesită o anumită sumă de bani în fiecare lună este bine deservit deținând active rezonabil sigure, care furnizează fonduri peste și alte active generatoare de venituri, cum ar fi planurile de pensii.

Creșterea capitalului

Până în prezent, această discuție a fost preocupată doar de siguranță și randament ca obiective de investiții și nu a considerat potențialul altor active de a oferi o rată de rentabilitate dintr-o creștere a valorii, denumită adesea un câștig de capital.

Câștigurile de capital sunt complet diferite de randament, prin faptul că sunt realizate numai atunci când garanția este vândută la un preț mai mare decât prețul la care a fost achiziționată inițial. Vânzarea la un preț mai mic este denumită pierdere de capital. Prin urmare, probabil că investitorii care doresc câștiguri de capital nu sunt cei care au nevoie de o sursă fixă ​​și continuă de rentabilitate a investițiilor din portofoliul lor, ci mai degrabă cei care caută posibilitatea creșterii pe termen lung.

Creșterea capitalului este cea mai strâns asociată cu achiziționarea de acțiuni comune, în special titluri de creștere, care oferă randamente mici, dar o oportunitate considerabilă pentru o creștere a valorii. Din acest motiv, acțiunile comune se situează printre cele mai speculative ale investițiilor, întrucât rentabilitatea depinde de ceea ce se va întâmpla într-un viitor imprevizibil. Stocurile Blue-Chip pot oferi tot ce este mai bun din toate lumile, prin faptul că dețin o siguranță rezonabilă, un venit modest și un potențial de creștere a capitalului generat de creșterile pe termen lung ale veniturilor și câștigurilor companiei pe măsură ce compania se maturizează. Acțiunile comune sunt rareori capabile să asigure siguranța și generarea de venituri a obligațiunilor guvernamentale.

Câștigurile de capital oferă avantaje fiscale potențiale datorită cotei lor mai mici de impozitare în majoritatea jurisdicțiilor.

Fondurile care sunt obținute prin oferte de acțiuni comune, de exemplu, sunt adesea orientate către planurile de creștere ale companiilor mici, un proces extrem de important pentru economia generală. Pentru a încuraja investițiile în aceste domenii, guvernele aleg să impoziteze câștigurile de capital cu o rată mai mică decât venitul. Această strategie încurajează antreprenoriatul și înființarea de noi afaceri care stimulează economia.

Obiective secundare

Minimizarea fiscală: un investitor poate urmări anumite investiții pentru a utiliza minimizarea impozitelor ca parte a strategiei sale de investiții. De exemplu, un executiv extrem de plătit poate solicita investiții cu un tratament fiscal favorabil pentru a reduce sarcina totală a impozitului pe venit. Efectuarea contribuțiilor la un IRA sau la un alt plan de pensionare protejat de taxe, precum 401 (k), poate fi o strategie eficientă de minimizare a impozitelor.

Marketabilitate / lichiditate: Multe dintre investițiile pe care le-am discutat sunt rezonabil nelichide, ceea ce înseamnă că nu pot fi vândute imediat și transformate cu ușurință în numerar. Atingerea unui grad de lichiditate necesită totuși sacrificarea unui anumit nivel de venit sau potențial pentru câștigurile de capital.

Stocul comun este adesea considerat cel mai lichid al investițiilor, deoarece poate fi vândut într-o zi sau două. Obligațiunile sunt, de asemenea, comercializabile, dar unele obligațiuni sunt extrem de nelucide sau negociabile cu un termen fix. În mod similar, instrumentele pieței monetare pot fi rambursate numai la data exactă la care se încheie termenul fix. În cazul în care un investitor caută lichiditate, activele pieței monetare și obligațiunile care nu sunt negociabile nu vor fi deținute în portofoliul lor.

Cele mai sigure investiții se găsesc în mod obișnuit pe piața monetară și includ facturi, CD-uri, hârtie comercială sau pachete de acceptare a bancherilor. Pe piața cu venituri fixe (obligațiuni), există obligațiuni municipale, guvernamentale și corporative.

Linia de jos

Avantajele unei investiții vin adesea în detrimentul alteia. Dacă un investitor dorește o creștere, de exemplu, trebuie să sacrifică adesea un anumit venit și siguranță. Prin urmare, majoritatea portofoliilor au un obiectiv important, cu toate celelalte obiective potențiale care au o greutate mai mică în schema generală.

Alegerea unui singur obiectiv strategic și atribuirea ponderilor tuturor celorlalte obiective posibile este un proces care depinde de factori precum temperamentul investitorului, stadiul său de viață, starea civilă sau situația familială. Fiecare investitor poate determina un amestec adecvat de oportunități de investiții. Dar trebuie să cheltuiți cantitatea corespunzătoare de timp și efort în găsirea, studierea și selectarea oportunităților care se potrivesc obiectivelor dvs.