Hârtie comercială bazată pe active (ABCP)
O hârtie comercială bazată pe active (ABCP) este un vehicul de investiții pe termen scurt, cu o scadență care este de obicei între 90 și 270 de zile. De obicei, o bancă sau o altă instituție financiară emite garanția. Notele sunt susținute de active fizice, cum ar fi creanțele comerciale și sunt utilizate în general pentru nevoile de finanțare pe termen scurt.
Înțelegerea hârtiei comerciale bazate pe active (ABCP)
Hârtia comercială (CP) este o garanție a pieței monetare emise de marile corporații pentru a strânge bani pentru a îndeplini obligațiile pe termen scurt. Cu o scadență fixă mai mică de un an, hârtia comercială acționează ca un bilet la ordin, care este susținut doar de ratingul ridicat de credit al companiei emitente. Investitorii achiziționează nota cu reducere la valoarea nominală și li se rambursează valoarea nominală totală a garanției la scadență. Deoarece documentele comerciale standard nu sunt susținute de garanții, numai firmele cu ratinguri de credit excelente de la o agenție de rating recunoscută vor putea vinde documente comerciale la un preț rezonabil. Un tip de hârtie comercială care este susținută de alte active financiare se numește hârtie comercială susținută de active.
Hârtia comercială bazată pe active (ABCP) este o garanție pe piața monetară pe termen scurt care este emisă de un vehicul cu scop special (SPV) sau un canal, care este instituit de o instituție financiară sponsorizată. Data scadenței unui ABCP este stabilită la cel mult 270 de zile și este emisă fie pe baza unei dobânzi, fie a unei reduceri. Nota este susținută de garanții, care includ plățile viitoare care vor fi efectuate cu carduri de credit, împrumuturi auto, împrumuturi pentru studenți și obligații cu datorii garantate (CDO). Aceste plăți preconizate sunt cunoscute colectiv ca creanțe. Veniturile unei emisiuni ABCP sunt utilizate în principal pentru obținerea de interese în diverse tipuri de active, fie prin achiziționarea de active sau prin tranzacții de creditare garantate.
O companie sau o bancă care dorește să îmbunătățească lichiditatea poate vinde creanțe către un SPV sau alte conducte, care, la rândul lor, le vor emite investitorilor sub formă de hârtie comercială. Hârtia comercială este susținută de intrările de numerar preconizate din creanțe. Pe măsură ce creanțele sunt colectate, inițiatorii sunt așteptați să treacă fondurile către canalul de conducere, care este responsabil de achitarea fondurilor generate de creanțe către deținătorii de note ABCP. Pe durata vieții investiției, instituția financiară sponsoră care a înființat conducta este responsabilă pentru monitorizarea evoluțiilor care ar putea afecta performanța și calitatea creditului activelor din SPV. Sponsorul se asigură că investitorii ABCP primesc plățile dobânzilor și rambursările principale la scadența garanției.
Plățile de dobândă făcute investitorilor ABCP provin din fondul de active care asigură garanția, de exemplu, plățile lunare de împrumuturi auto. Atunci când hârtia colateralizată scade, investitorul primește o plată principală care este finanțată fie din colectarea activelor creditului, din emiterea unui nou ABCP, fie prin accesarea facilității de lichiditate a creditului.
În timp ce majoritatea programelor ABCP emit hârtie comercială drept răspundere principală, sursele de finanțare au fost diversificate în ultima perioadă pentru a include alte tipuri de datorii, cum ar fi notele pe termen mediu, hârtia comercială extensibilă și datoria subordonată pentru a oferi consolidare creditului.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.