Arta speculației

Dacă speculațiile au un loc în portofoliile investitorilor este subiectul multor dezbateri. Susținătorii unor ipoteze eficiente ale pieței cred că piața are întotdeauna un preț echitabil, ceea ce face din speculații un drum nesigur și neînțelept către profituri. Speculatorii cred că piața reacționează excesiv la o serie de variabile. Aceste variabile prezintă o oportunitate pentru creșterea capitalului.

Unii profesioniști de piață consideră speculatorii ca jucători, dar o piață sănătoasă este alcătuită nu numai de către utilizatori de gardă și arbitri, ci și de specialiști. Un hedger este un investitor negativ pentru riscuri care achiziționează poziții contrare celor deținute deja. Dacă un hedger deținea 500 de acțiuni ale Marathon Oil, dar se temea că prețul petrolului ar putea scădea în curând în valoare semnificativă, acesta poate să vândă scurt stocul, să cumpere o opțiune de vânzare sau să folosească una dintre numeroasele alte strategii de acoperire.

Un arbitru încearcă să valorifice ineficiențele pe piață. Cel mai nou exemplu în acest sens este arbitrajul de latență. O formă de tranzacționare de înaltă frecvență, arbitrii de latență încearcă să profite de timpul necesar pentru a călători de la burse la cumpărători, prin plasarea calculatoarelor în aceleași centre de date ca serverele bursiere. Investitorii pot profita profitând de aceste întârzieri la microsecunde.

Ce este speculația?
Fiecare dintre acești investitori este esențial pentru o piață eficientă și sănătoasă, dar ce este speculația și de ce atrage astfel de critici pasionale?

Economistul John Maynard Keynes este unul dintre gigantii finanțelor. El a spus că speculațiile cunosc mai bine viitorul pieței decât piața în sine. În loc să achiziționeze acțiuni în ceea ce privește investitorul ca o companie de înaltă calitate, cu potențial de creștere pe termen lung, speculatorul caută oportunități în care este probabilă o circulație semnificativă a prețurilor. Presupunem că investitorul A a achiziționat 300 de acțiuni din Boeing, deoarece credea că industria aeronautică și aerospațială crește rapid. Dacă prețul lui Boeing a scăzut mâine, fără niciun motiv fundamental, el sau ea ar cumpăra probabil mai multe stocuri, deoarece scăderea prețurilor reprezintă o valoare mai bună.

Investitorul B, speculatorul, ar putea vinde 300 de acțiuni, deoarece credea că Boeing era pregătit pentru o creștere a prețurilor pe termen scurt sau mediu. Este posibil ca investitorul B să fi evaluat starea de sănătate și alte elemente fundamentale ale Boeing, dar metrica sa principală a fost mișcarea anticipată a prețurilor pe termen scurt.

Oponenții speculanților consideră că a investi bani doar pe baza unui eveniment care se poate întâmpla în viitorul apropiat este jocul de noroc. Speculatorii susțin că folosesc o cantitate mare de surse de date pentru a evalua piața în care majoritatea jucătorilor pariază doar pe întâmplare sau cu alți indicatori mai puțin importanți statistic.

Specularea este atât de ușoară pe cât pare?
John Maynard Keynes a continuat să spună: „... cazinourile ar trebui să fie, în interesul public, inaccesibile și scumpe. Și, probabil, același lucru este valabil și în cazul burselor”. Keynes știa la începutul secolului XX ce statistici par să arate astăzi. Încercarea de a bate piața este la fel de dificilă precum încercarea de a bate un cazinou.

Un studiu realizat de Asociația Administratorilor de Securități din America de Nord a constatat că doar 30% dintre speculanții care participă la tranzacționarea zilnică erau rentabili și doar 12% aveau potențialul de rentabilitate pe termen lung.

Speculatorii profitabili lucrează adesea pentru firmele comerciale care oferă instruire și resurse concepute pentru a-și crește șansele de succes. Pentru cei care speculează în mod independent, este necesară o mare cantitate de timp pentru a cerceta piața, pentru a urmări evenimentele cu noutăți și pentru a învăța și înțelege strategiile de tranzacționare complicate.

Cum să speculăm
Arta speculării acoperă o gamă largă de tactici de tranzacționare, inclusiv tranzacționarea perechilor, tranzacționarea swing, angajarea strategiilor de acoperire și recunoașterea modelelor de diagramă. Speculatorii sunt adesea pricepuți la analize fundamentale, inclusiv localizarea companiilor supraevaluate sau subvalorizate, cantitatea de interes scurt pe care o deține o companie și analiza veniturilor și a altor declarații SEC.

Alături de evaluarea produselor, un speculant calificat știe că mișcările pe termen scurt ale piețelor de investiții sunt în mare parte legate de evenimentele mondiale. Un conflict din Orientul Mijlociu ar putea afecta prețul petrolului, o cifră-cheie din zona euro ar putea provoca o mișcare violentă a indicilor largi ai pieței și o schimbare semnificativă a ratei șomajului ar putea trimite piețele în creștere sau plonjare.

Șansele pot fi împotriva speculanților, dar cei care fac din strategie o afacere profitabilă sunt observatorii de piață cu înaltă calificare, evaluatorii de produse de investiții și au experiența de a citi starea de spirit a pieței.

Speculația este potrivită pentru portofoliul dvs.?
Boomerii care se apropie de pensionare încearcă o nouă strategie de investiții, potrivit Los Angeles Times . În locul strategiei de investiții pasive pe care o folosesc majoritatea angajaților pentru conturile de pensionare, un număr din ce în ce mai mare de oameni au apelat la speculații în încercarea de a recupera ratele de neajuns din conturile de pensionare.

John C. Bogle, fondatorul The Vanguard Group, recomandă oamenilor să rămână cu investiții pe termen lung. El subliniază în cartea sa, „The Clash of the Cultures: Investment Vs. Speculation”, care bate piața bursieră este un joc cu sumă zero. Încercarea de a bate piața cu fonduri de pensionare, atunci când majoritatea comercianților eșuează, este o utilizare neașteptată a banilor pe care ulterior te vei baza atunci când nu vei putea lucra.

Majoritatea planificatorilor financiari consideră că speculațiile sunt adecvate doar într-un cont de intermediere folosind fonduri care nu sunt esențiale pentru sprijinul zilnic al dvs. sau al familiei dvs. Înainte de a participa la speculații, plătiți datoriile, finanțați-vă contul de pensionare și începeți un fond de colegiu, dacă este necesar.

Indiferent de modul în care speculați, ar trebui să fie o mică parte din portofoliul dvs. general de investiții.

Învățarea de a fi un speculator
Fiecare abilitate are nevoie de timp pentru a învăța și a stăpâni. Înainte de a tranzacționa cu bani reali, configurați un cont virtual printr-unul dintre numeroșii brokeri cu discount sau site-uri web gratuite. Aflați cum se comportă piața și urmăriți cum reacționează stocurile dvs. favorite la evenimentele pieței.

Comercianții citează cartea „Cum să faci bani în stocuri” de William O'Neil, ca referință valoroasă pentru învățarea artei speculației. Această carte, precum și multe altele, oferă comerciantului aspirant sfaturi practice despre tranzacționare și gestionarea riscurilor.

În cele din urmă, construirea unei comunități de comercianți în care aveți încredere și analizarea tranzacțiilor lor este o resursă valoroasă. Luați în considerare construirea unei liste Twitter sau Facebook a comercianților de succes. Găsiți comercianți din zona dvs. și alăturați-vă unui club de investiții sau comercianților. Învățarea de unul singur va produce rareori rezultate de succes. Profitați de experiențele altor persoane și oferiți-vă să vă împărtășiți și cunoștințele.

Linia de jos
Popularitatea este în creștere rapidă datorită accesului ușor la piețele mondiale de investiții prin intermediul portalurilor de brokeraj online. Deoarece speculațiile sunt dificil de stăpânit, petreceți timp tranzacționând într-un cont virtual. Când observați un record de succes susținut pe piețele atât în ​​sus, cât și în jos, numai atunci ar trebui să luați în considerare speculații cu bani reali.

Internetul și mass-media financiară pot încuraja speculațiile, dar asta nu înseamnă că ar trebui să urmați efectivul. Specularea de succes necesită multă abilitate, timp și experiență pentru a stăpâni, pe care majoritatea oamenilor care lucrează în afara industriei financiare nu au. O abordare mai pasivă este de natură să dea rezultate mai bune odată ce sunt luate în considerare dividendele și creșterea capitalului pe termen lung.