O introducere în indicii bursei din SUA

Indicele burselor din întreaga lume sunt indicatori puternici pentru economiile globale și specifice fiecărei țări. În Statele Unite, S&P 500, Dow Jones Industrial Average și Nasdaq Composite sunt cei mai indici urmați atât de mass-media, cât și de investitori. În afară de acești trei indici, există aproximativ 5.000 de alții care alcătuiesc piața americană de acțiuni.

Cu atât de mulți indici, piața americană are o gamă largă de metodologii și categorizări care pot servi o gamă largă de scopuri. Presa raportează cel mai adesea direcția primilor trei indici în mod regulat pe parcursul zilei, cu știri cheie care contribuie la contribuții și detractori. Managerii de investiții folosesc indicii ca valori de referință pentru raportarea performanței. Între timp, investitorii de toate tipurile folosesc indexuri ca reprezentanți de performanță și ghiduri de alocare. Indicele constituie, de asemenea, baza pentru investițiile în indici pasivi, realizate deseori în principal prin fonduri tranzacționate în schimburi care urmăresc indici specifici.

În general, o înțelegere a modului în care sunt construiți și utilizați indicii de piață poate ajuta la adăugarea de semnificație și claritate pentru o mare varietate de căi de investiții. Mai jos vom analiza cele mai urmate trei indici din SUA, Wilshire 5000, care include toate stocurile de pe întreaga piață bursieră din SUA și o încadrare a unora dintre ceilalți indici cei mai notabili.

Cheie de luat cu cheie

• Există aproximativ 5.000 de indici americani.
• Cele mai urmate trei indici din SUA sunt S&P 500, Dow Jones Industrial Average și Nasdaq Composite.
• Wilshire 5000 include toate stocurile de pe piața bursieră din SUA.
• Indicii pot fi construiți într-o mare varietate de moduri, dar sunt identificați în general prin capitalizare și segregarea sectorului.

Index

S&P 500

Indicele Standard & Poor's 500 (cunoscut în mod obișnuit S&P 500) este un indice cu 500 dintre companiile de top din Stocurile SUA sunt alese pentru index în principal prin capitalizare, dar comitetul constitutiv are în vedere și alți factori, inclusiv lichiditatea, plutitorul public, sectorul. clasificare, viabilitate financiară și istoricul tranzacțiilor. Indicele S&P 500 reprezintă aproximativ 80% din valoarea totală a pieței bursiere din SUA. În general, indicele S&P 500 oferă o bună indicație a mișcării pe piața americană în ansamblu.

Indicele sunt de obicei ponderați pe piață sau ponderați la preț. Indicele S&P 500 este un indice ponderat pe piață (denumit și ponderare ponderată). Prin urmare, fiecare stoc din index este reprezentat proporțional cu capitalizarea sa totală de piață. Cu alte cuvinte, dacă valoarea totală de piață a celor 500 de companii din S&P 500 scade cu 10%, valoarea indicelui scade și cu 10%.

Media industrială Dow Jones

Media Dow Jones Industrial (DJIA) este unul dintre cele mai vechi, cele mai cunoscute și mai frecvent utilizate indexuri din lume. Acesta include stocurile a 30 dintre cele mai mari și mai influente companii din Statele Unite. DJIA este un indice ponderat de preț. Acesta a fost calculat inițial, totalizând prețul pe acțiune al acțiunilor fiecărei companii în index și împărțind această sumă la numărul de companii. Din păcate, indicele nu mai este atât de simplu de calculat. De-a lungul anilor, diviziunile de acțiuni, spin-off-urile și alte evenimente au dus la modificări ale divizorului (o valoare numerică calculată de Dow Jones obișnuită să calculeze nivelul DJIA) făcând din acesta un număr foarte mic (mai puțin de 0, 2).

DJIA reprezintă aproximativ un sfert din valoarea întregii piețe bursiere din SUA, dar o modificare procentuală în Dow nu trebuie interpretată ca o indicație certă a faptului că întreaga piață a scăzut cu același procent. Acest lucru se datorează funcției ponderate a prețului Dow. Problema de bază este că o modificare de 1 dolar a prețului unei acțiuni de 120 USD în index va avea un efect mai mare asupra DJIA decât o schimbare de 1 dolar a prețului unei acțiuni de 20 de dolari, deși stocul cu preț mai mare s-ar fi putut schimba cu doar 0, 8 % iar celălalt cu 5%.

O modificare a Dow reprezintă schimbările în așteptările investitorilor în ceea ce privește câștigurile și riscurile marilor companii incluse în index. Deoarece atitudinea generală față de stocurile cu capacități mari diferă adesea de atitudinea față de stocurile cu capacități mici, stocurile internaționale sau stocurile de tehnologie, Dow nu trebuie utilizat pentru a reprezenta sentimentul în alte domenii ale pieței. În general, Dow este cunoscut pentru listarea pe piețele americane a celor mai bune companii cu cipuri albastre, cu dividende constant constante. Prin urmare, deși nu este neapărat o reprezentare a pieței largi, ea poate fi o reprezentare a pieței cu blue-chip, cu valoarea dividendelor.

Indicele compozit Nasdaq

Majoritatea investitorilor știu că Nasdaq este schimbul pe care se tranzacționează stocurile de tehnologie. Indicele compus Nasdaq este un indice ponderat de capitalizare de piață al tuturor acțiunilor tranzacționate la bursa Nasdaq. Acest index include unele companii care nu au sediul în Statele Unite.

Cunoscut pentru faptul că este foarte ponderat în tehnologie, acest indice include mai multe subsectoare de pe piața tehnologică, inclusiv software, biotehnologie, semiconductori și multe altele. Deși acest indice este cunoscut pentru partea sa mare de stocuri de tehnologie, el include și unele titluri din alte industrii. De asemenea, investitorii vor găsi titluri din diverse sectoare, inclusiv financiare, industriale, asigurări și stocuri de transport, printre altele. Nasdaq Composite include firme mari și mici, dar spre deosebire de Dow și S&P 500, acesta include, de asemenea, multe companii speculative cu capitalizări de piață mici. În consecință, mișcarea sa indică, în general, performanța industriei tehnologice, precum și atitudinile investitorilor față de stocurile mai speculative.

Wilshire 5000

Wilshire 5000 este numit uneori „indicele total al pieței bursiere” sau „indicele total al pieței”, deoarece include toate companiile tranzacționate public cu sediul în Statele Unite, care au date cu privire la prețuri disponibile. Finalizat în 1974, acest indice reprezintă întreaga piață bursieră din SUA și mișcarea sa în totalitate. Deși este o măsură foarte cuprinzătoare a întregii piețe americane, Wilshire 5000 este menționat mai rar decât indicele S&P 500 mai popular.

O rotundă a altor indici din SUA

În general, există câteva moduri de a privi indicii în linii mari. Capitalizarea este adesea esențială, indici care se încadrează în găleți cu capacitate mare, medie sau mică. S&P 500 și Dow Jones Industrial Average sunt două dintre cei mai buni indici cu capacitate mare, dar alții includ S&P 100, Dow Jones SUA Total-Cap de Bursă Totală a Bursei, Indicele MSCI USA Large-Cap și Russell 1000. Printre indicii intermediari notabili se numără S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap și Wilshire US Mid-Cap Index. În cadrul capacelor mici, Russell 2000 este un indice al celor mai mici 2.000 de stocuri de la Russell 3000. Alte indexuri populare cu capacități mici includ S&P 600, Dow Jones Small Cap Cap Growth Total Stock Market și Dow Jones Small- Valoarea plafonului Indicele total al pieței bursiere.

De asemenea, investitorii privesc în mod obișnuit sectoarele cu Standard & Poor's în acest domeniu al pieței. Standard & Poor's administrează: S&P Communication Services Select Sector, S&P Consumer Discretionary Select Sector, S&P Consumer Staples Select Sector, S&P Energy Select Sector, S&P Financial Select Sector, S&P Health Care Select Sector, S&P Industrial Select Sector, S&P Sector Select Sector, Sectorul de selecție imobiliară S&P, sectorul de selectare a tehnologiei S&P și sectorul de selectare a utilităților S&P. Acești indici reprezintă segregările sectoriale cuprinzătoare de S&P 500.

Creșterea investițiilor inteligente în indicele beta a contribuit, de asemenea, la creșterea numărului de indici pe piață. Indici beta inteligenți sunt indici pasivi care sunt construiți folosind anumite ecrane caracteristice sau fundamentale care ajută la îmbunătățirea calității constituirii indexului. Advisors Asset Management (AAM) are trei fonduri inteligente pentru indicele beta pe piață, care cuprind în mare parte întreaga piață globală pentru investiții de dividende și valoare. Fondurile inteligente ale indexului beta ale AAM includ AAM S&P 500 High Dividend Value ETF (SPDV), AAM S&P Developed Markets High Dividend Value ETF (DMDV) și AAM S&P Emerging Markets High Dividend Value ETF (EEMD).

Linia de jos

Indicii joacă un rol important în analiza generală a pieței de capitaluri americane. Indicii și mișcările acestora oferă o perspectivă foarte mare asupra economiei, pofta de risc a publicului investitor și tendințele de diversificare a investițiilor. În general, înțelegerea nuanțelor construcției și compoziției lor poate fi esențială pentru luarea tuturor deciziilor de investiții.