O introducere în LIBOR
Când majoritatea americanilor se gândesc la importurile britanice, probabil că mintea lor conjurează imagini cu filmele lui James Bond și Monty Python. Toate acestea sunt contribuții frumoase, iar cu succesul importurilor britanice menționate mai sus, este greu de argumentat semnificația acestora, dar, probabil, cel mai important import din Anglia are un impact direct asupra portofelelor multor americani, în special proprietarilor de case. În acest articol vom explica un instrument financiar puțin înțeles, dar extrem de relevant, utilizat pe tot globul: Rata de oferte interbancare din Londra (LIBOR).
Ce este LIBOR? LIBOR este echivalent cu rata fondurilor federale sau rata dobânzii o bancă percepe alta pentru un împrumut. Apariția LIBOR poate fi urmărită până în 1984, când British Bankers Association (BBA) a încercat să adauge termeni de tranzacționare adecvați pe piețele tranzacționate activ, cum ar fi moneda străină, acordurile de curs înainte și dobânzile. Ratele LIBOR au fost utilizate pentru prima dată pe piețele financiare în 1986 după efectuarea testelor în ultimii doi ani. Astăzi, LIBOR a ajuns la o asemenea statură, încât rata este publicată zilnic de BBA în jurul orei 11:45 GMT.
Distanța LIBOR este simțită la mii de kilometri distanță de Tamisa; este utilizat ca punct de referință pentru instrumentele financiare, cum ar fi contractele futures, dolarul american, schimburile de dobânzi și ipotecile cu rată variabilă. LIBOR capătă o importanță adăugată în perioadele de credit strâns, deoarece băncile străine își doresc dolari americani. Acest scenariu trimite de obicei LIBOR pentru creșterea de dolari, ceea ce este, în general, un semn de pericol economic iminent. (Pentru a afla mai multe, consultați primele 5 semne ale unei crize de credit .)
Reach of LIBOR LIBOR este stabilit de 16 bănci membre internaționale și, conform unor estimări, plasează ratele pe un volum uimitor de 360 de miliarde de dolari de produse financiare pe tot globul. În aceste produse sunt incluse ipotecile cu rată reglabilă (ARM). În perioadele cu dobândă stabilă, ARM-urile LIBOR pot fi opțiuni atractive pentru cumpărătorii de case. Aceste credite ipotecare nu au amortizare negativă și, în multe cazuri, oferă rate corecte pentru plata în avans. ARM tipic este indexat la rata LIBOR de șase luni plus 2-3%. (Pentru mai multe, consultați Acest braț are dinți .)
Portofoliul LIBOR nu se termină cu proprietarul casei. Rata este utilizată, de asemenea, pentru a calcula ratele pentru împrumuturi pentru afaceri mici, împrumuturi pentru studenți și carduri de credit. De cele mai multe ori, mâna grea a LIBOR nu este simțită în mod direct de proprietarii de case sau de alții care au nevoie de un împrumut. Atunci când mediul de rată a dobânzii din SUA este stabil și economia înflorește, totul este de obicei bine cu LIBOR. Din păcate, există o altă latură a monedei respective. În perioadele de incertitudine economică, în special în țările dezvoltate, ratele LIBOR prezintă semne de volatilitate excesivă, ceea ce îngreunează băncile să facă și să primească împrumuturi între ele. Această problemă este transmisă persoanelor care solicită împrumuturi de la bancă. Dacă numerarul este scăzut sau se primește pentru o bancă locală, banca te taxează pur și simplu, împrumutatul, cu o rată a dobânzii mai mare sau, mai rău, nu îți împrumută deloc banii.
Dacă Times sunt rele, urmăriți LIBOR O altă trăsătură proeminentă a LIBOR este aceea că poate dilua efectele reducerilor ratelor Fed. Cei mai mulți investitori cred că este minunat atunci când Fed reduce reducerile, sau cel puțin aceștia salută vestea. Dacă tarifele LIBOR sunt mari, reducerile Fed arată foarte mult ca să iei o vacanță în Hawaii și să plouă în fiecare zi. Ratele mari de LIBOR restricționează persoanele să obțină împrumuturi, ceea ce face ca o rată mai mică de reducere a Fed să fie inexistentă pentru persoana obișnuită. Dacă aveți o ipotecă subprime, trebuie să urmăriți ratele LIBOR cu ochii apropiați, deoarece aproape 1 trilion de dolari în ARM-urile subprime sunt indexate la LIBOR. (Pentru mai multe informații, citiți tutorialul nostru pentru Rezerva Federală și pentru a afla mai multe despre creditele ipotecare subprime, consultați Subprime este adesea subpar .)
În timp ce acțiunea LIBOR în legătură cu piețele valutare se referă mai mult la monede, cum ar fi euro, lira britanică, yenul japonez și altele, impactul său zilnic asupra valorii dolarilor cheltuiți în Statele Unite este neglijabil, deși merită remarcat faptul că LIBOR este foarte relevant pentru ratele la euro sau dolarii americani deținuți de băncile străine. Euro reprezintă aproximativ 20% din rezervele totale ale dolarului.
Bottor Line LIBOR nu este sexy și este îndoielnic că cineva așteaptă cu nerăbdare următoarea lansare a datelor LIBOR, cu aceeași așteptare pentru a vedea următorul film cu James Bond. Acestea fiind spuse, oricine are un card de credit sau o dorință de a deține o casă trebuie să fie conștient de LIBOR. LIBOR este adevărata monarhie britanică, cel puțin pentru piețele financiare globale - și linia de bază personală.