AMD poate vedea volatilitatea masivă după câștiguri

(Notă: Autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și un manager de portofoliu.)

Stocurile Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) sunt pe punctul de a merge într-o evoluție și mai mare decât stocul a avut până acum în 2018. Acțiunile AMD erau cu aproape 30% față de maximele lor din ianuarie la începutul lunii aprilie. Mai târziu, compania a raportat rezultate la blockbuster la sfârșitul lunii aprilie, iar de atunci acțiunile au crescut cu peste 73%, ajungând la 16, 50 dolari. Piața de opțiuni sugerează că volatilitatea masivă va crește din nou după ce compania raportează rezultatele trimestrului doi la 25 iulie după încheierea tranzacției. (Pentru mai multe informații, a se vedea și: De ce stocul de creștere al AMD poate vedea un tranzacționare bruscă .)

Analistii prognozează compania să raporteze că veniturile din trimestrul al doilea au crescut la 0, 13 dolari pe acțiune față de doar 0, 02 dolari în urmă cu un an. Între timp, se estimează că veniturile au urcat cu peste 40% până la 1, 73 miliarde de dolari. Compania a scăzut estimările din primul trimestru cu previziunile de câștig de câștig cu peste 25%, iar veniturile care depășesc previziunile cu mai mult de 5% pe puterea chipseturilor sale Ryzen, Vega și Epyc.

AMD Trimestrial EPS Estimează datele YCharts

Se estimează un schimb masiv de preț

Opțiunile expuse pe 17 august implică un nivel masiv de volatilitate în urma rezultatelor trimestriale ale companiei. Strategia lungă de opțiuni stradale sugerează că stocul crește sau scade cu aproape 14% din prețul de grevă de 17 dolari. Plasează stocul într-un interval de tranzacționare între 14, 70 și 19, 35 USD după expirarea opțiunilor. Numărul de pariuri pe care acțiunile vor crește este aproape egal cu numărul de pariuri pe care stocul va scădea, cu aproximativ 20.000 de contracte de apel deschis la 17.000 de contracte cu acces deschis.

Niveluri mari de volatilitate implicită

Volatilitatea implicită la prețul de grevă de 17 dolari pentru expirarea din august este, de asemenea, extrem de ridicată, la peste 62%. Se presupune că va sugera un nivel de volatilitate insuficient de ridicat. Volatilitatea implicată este de aproape șapte ori mai mare decât cea a S&P 500 pentru aceeași perioadă de expirare, de doar nouă. O altă companie care raportează rezultate în aceeași săptămână cu AMD este Amazon.com Inc. (AMZN) și are o volatilitate implicită de aproximativ 47%. Aceasta sugerează că volatilitatea este văzută ca fiind mai mare în AMD decât Amazon. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea , scăderea stocului AMD văzută stimulent 13% .)

Stoc volatil

Unul dintre motivele pentru care comercianții se așteaptă la un nivel atât de semnificativ de volatilitate este istoricul stocurilor cu variații mari ale prețurilor. Când compania a raportat ultimele rezultate pe 25 aprilie, acțiunile au crescut cu peste 39% în următoarele 30 de zile. Dar acțiunile au scăzut cu aproape 9% în zilele următoare lansării veniturilor din trimestrul al patrulea la 30 ianuarie.

Date AMD de YCharts

Marile variații ale prețurilor din acțiuni în trecut, combinate cu derularea incredibilă din 2018, sunt suficient de motive pentru a face investitorii să se îndrepte nervos către rezultate. Piața se așteaptă la o mare mișcare a stocului, indiferent de rezultate.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și administratorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru bio-ul lui Kramer și a stocurilor din portofoliul său. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și / sau profesionist în domeniul fiscal, înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.