Rata de rentabilitate reală după impozitare
Rata de rentabilitate reală după impozitare este beneficiul financiar real al unei investiții după contabilizarea efectelor inflației și impozitelor. Este o măsură mai exactă a câștigului net al unui investitor după ce impozitele pe venit au fost plătite și rata inflației a fost ajustată. Ambii factori vor avea impact asupra câștigurilor pe care le primește un investitor și trebuie să fie luate în considerare. Acest lucru poate fi contrastat cu randamentul brut al unei investiții.
Rata de rentabilitate reală după impozitare explicată
Pe parcursul unui an, un investitor ar putea câștiga o rentabilitate nominală de 12% din investiția sa pe acțiuni, dar profitul său real, banii pe care îi va pune în buzunar la sfârșitul zilei, vor fi sub 12%. Inflația ar putea fi de 3% pe an, scăzând rata reală de rentabilitate până la 9%. Și, din moment ce și-a vândut stocul cu un profit, va trebui să plătească impozite pe aceste profituri, luând un alt, să zicem 2%, din rentabilitatea sa.
Comisionul pe care l-a plătit pentru a cumpăra și a vinde acțiunea îi diminuează și randamentul. Astfel, pentru a-și dezvolta cu adevărat ouăle de cuib în timp, investitorii trebuie să se concentreze pe rata reală de rentabilitate după impozitare, nu pe randamentul nominal.
Rata de rentabilitate reală după impozitare este o măsură mai exactă a veniturilor din investiții și diferă de obicei semnificativ de rata nominală (brută) de rentabilitate a unei investiții sau de returnarea acesteia înainte de taxe, inflație și impozite. Cu toate acestea, investițiile în titluri avantajate de impozite (cum ar fi obligațiunile municipale) și titlurile protejate de inflație (cum ar fi titlurile de valoare protejate din Trezorerie sau TIPS), precum și investițiile deținute în conturi avantajate de taxe, precum RRA IRAs, vor arăta o discrepanță mai mică între nominal randamente și rate reale de rentabilitate după impozitare.
Exemplu al ratei de rentabilitate reală după impozitare
Să fim mai specifici cu privire la modul în care se determină rata reală de rentabilitate după impozitare. Rentabilitatea se calculează, în primul rând, determinând decontul după impozitare înainte de inflație, care este calculat ca rentabilitatea nominală x (1 - cota de impozitare). De exemplu, luați în considerare un investitor al cărui randament nominal al investiției sale în acțiuni este de 17% și cota de impozitare aplicabilă a acestuia este de 15%. Prin urmare, declarația sa după impozit este: 0, 17 × (1-0, 15) = 0, 1445 = 14, 45% 0, 17 \ ori (1 - 0, 15) = 0, 1445 = 14, 45 \% 0, 17 × (1-0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%
Să presupunem că rata inflației în această perioadă este de 2, 5%. Pentru a calcula rata reală de rentabilitate după impozitare, împărțiți 1 plus declarația ulterioară impozitului cu 1 plus rata inflației. Divizarea după inflație reflectă faptul că un dolar în mână astăzi valorează mai mult decât un dolar în mână mâine. Cu alte cuvinte, dolarii viitori au puterea de cumpărare mai mică decât dolarii de astăzi.
Urmând exemplul nostru, rata reală de rentabilitate după impozitare este:
(1 + 0, 1445) (1 + 0, 025) −1 = 1, 1166−1 = 0, 1166 = 11, 66% \ frac {(1 + 0, 1445)} {(1 + 0, 025)} - 1 = 1, 1166 - 1 = 0, 1166 = 11, 66 \% (1 + 0, 025) (1 + 0.1445) -1 = 1.1166-1 = 0.1166 = 11, 66%
Atât timp cât rata de rentabilitate reală după impozite este pozitivă, un investitor va fi înaintea inflației. Dacă este negativ, rentabilitatea nu va fi suficientă pentru a menține în viitor un nivel de viață al investitorului. Această cifră este cu puțin mai mică decât rentabilitatea brută de 17% din investiție.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.