Acordarea reducerii

Acreția de reducere este creșterea valorii unui instrument actualizat pe măsură ce trece timpul și data scadenței se apropie. Valoarea instrumentului va crește (crește) la rata dobânzii implicată de prețul de emisiune actualizat, valoarea la scadență și termenul până la scadență.

Reducerea reducerii reducerii

O obligațiune poate fi achiziționată la egalitate, la o primă sau la o reducere. Indiferent de prețul de achiziție al obligațiunii, cu toate acestea, toate obligațiunile scad la valoarea nominală. Valoarea nominală este suma de bani pe care un investitor de obligațiuni va fi rambursat la scadență. O obligațiune care este achiziționată la o primă are o valoare peste par. Pe măsură ce obligațiunea se apropie de scadență, valoarea obligațiunii scade până când este la egalitate la data scadenței. Scăderea valorii în timp este denumită amortizare a primei.

O obligațiune emisă cu reducere are o valoare mai mică decât valoarea nominală. Pe măsură ce obligațiunea se apropie de data de răscumpărare, aceasta va crește în valoare până când va converge cu valoarea nominală la scadență. Această creștere a valorii în timp este denumită o reducere a reducerilor. De exemplu, o obligațiune de trei ani cu o valoare nominală de 1.000 USD este emisă la 975 dolari. Între emitere și scadență, valoarea obligațiunii va crește până când va atinge valoarea totală totală de 1.000 USD, care este suma care va fi plătită deținătorului obligațiunii la scadență.

Acreția poate fi calculată folosind o metodă liniară, prin care creșterea este uniform răspândită pe tot parcursul termenului. Folosind această metodă de contabilitate a portofoliului, se poate spune că reducerea de reduceri este o acumulare liniară a câștigurilor de capital pe o obligațiune de reducere, în așteptarea primirii parului la scadență. Acreția poate fi, de asemenea, contabilizată folosind un randament constant, prin care creșterea este cea mai grea aproape de maturitate. Metoda randamentului constant este metoda cerută de Serviciul de venituri interne (IRS) pentru calcularea bazei de cost ajustate de la valoarea de achiziție la valoarea de răscumpărare preconizată. Această metodă răspândește câștigul pe durata de viață rămasă a obligațiunii, în loc să recunoască câștigul în anul răscumpărării obligațiunii.

Pentru a calcula cantitatea de acreditare, utilizați formula:

Suma creditului = Baza de achiziție x (YTM / Perioade de acumulare pe an) - Dobânda cuponului

Primul pas în metoda randamentului constant este determinarea randamentului până la scadență (YTM), care este randamentul care va fi obținut pe o obligațiune deținută până la scadență. Randamentul până la scadență depinde de cât de des este compus randamentul. IRS permite contribuabilului o anumită flexibilitate în a determina ce perioadă de angajare să folosească pentru calcularea randamentului. De exemplu, o obligațiune cu o valoare nominală de 100 USD și o rată a cuponului de 2% este emisă pentru 75 USD cu o scadență de 10 ani. Să presupunem că este compus anual pentru simplitate. YTM poate fi, prin urmare, calculat ca:

100 USD valoarea nominală = 75 $ x (1 + r) ¹⁰

100 $ / 75 $ = (1 + r) ¹⁰

1.3333 = (1 + r) ¹⁰

r = 2, 92%

Dobânda cuponului la obligațiune este de 2% x 100 USD valoarea nominală = 2 USD. Prin urmare,

_{Perioada de acreditare1} = (75 $ x 2, 92%) - Dobânda cuponului

_{Perioada de acreditare1} = 2, 19 USD - 2 USD

_{Perioada de acreditare1} = 0, 19 USD

Prețul de achiziție de 75 USD reprezintă baza obligațiunii la emitere. Cu toate acestea, în perioadele ulterioare, baza devine prețul de achiziție plus dobânda acumulată. De exemplu, după anul 2, angajarea poate fi calculată ca:

_{Perioada de acreditare2} = [(75 $ + 0, 19 USD) x 2, 92%] - 2 USD

_{Perioada de acreditare2} = 0, 20 USD

Folosind acest exemplu, se poate observa că o obligațiune de reducere are un angajament pozitiv; cu alte cuvinte, baza se accelerează, crescând în timp de la 0, 19 USD, 0, 20 USD și așa mai departe. Perioadele 3 - 10 pot fi calculate într-o manieră similară, folosind acumularea perioadei anterioare pentru a calcula baza perioadei curente.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Metoda randamentului constant Metoda randamentului constant este o modalitate de calcul al discountului acumulat de obligațiuni care tranzacționează pe piața secundară. mai mult Reduceri de piață acumulate Reducția de piață acumulată este câștigul în valoarea unei obligațiuni de reducere preconizate de la deținerea acesteia pentru orice durată până la scadență. mai mult Pull To Par Tull to par este deplasarea prețului unei obligațiuni către valoarea sa nominală pe măsură ce se apropie de data scadenței. mai mult Instrument cu reducere pură Un instrument de reducere pură este un tip de garanție care nu plătește niciun venit până la scadență; la expirare, suportul primește valoarea nominală a instrumentului. mai mult Randamentul la scadență (YTM) Randamentul până la scadență (YTM) este randamentul total așteptat la o obligațiune dacă obligațiunea este păstrată până la scadență. mai mult Cum funcționează acreditarea - și contează pentru dvs. Acreția este o creștere datorată afacerilor sau extinderii interne sau în legătură cu fuziunile și achizițiile. mai multe link-uri partenere